마켓 메이커

시장 조성자란 금융 중개자로서, 거래 플랫폼의 다른 트레이더나 등록된 참여자들이 접근할 수 있는 매수 호가와 매도 호가를 지속적으로 제시함으로써 자산을 매수하거나 매도할 준비가 되어 있는 주체를 말합니다.

시장 조성자는 유동성을 촉진하고 금융 시장의 원활한 운영을 보장하기 위해 특정 자산을 대량으로 매매하는 개인 또는 기관입니다.

개인이 시장 조성자가 될 수 있지만, 필요한 거래량을 가능하게 하기 위해 각 자산별로 요구되는 양이 많기 때문에 시장 조성자는 일반적으로 대형 기관입니다.

실무에서 유동성 공급자라고도 알려진 시장 조성자는 매수 호가와 매도 호가를 제시하여 매수/매도 스프레드에서 이익을 얻는 회사 또는 개인입니다.

시장 조성자는 거래하는 자산(들)을 일정량 보유하고 있습니다.

매수 및 매도 호가를 표시하고 해당 가격으로 신속하게 거래를 실행함으로써, 시장 조성자는 거래를 체결하는 간단한 방법을 제공할 수 있습니다.

그들은 주식 거래에서 가장 흔하지만 다른 시장에서도 활동할 수 있습니다.

주식 시장을 예로 들면, 시장 조성자는 자신이 확보할 수 있는 주식 수만큼만 매도할 수 있습니다.

그러나 주식마다 다른 최소 증권 수량인 정상 시장 규모(NMS)를 충족해야 할 의무가 있습니다.

시장 조성자라는 용어는 수요와 공급이 균형을 이루는 데 필요한 수준에서 시장 가격을 설정하는 관행에서 유래되었습니다.

시장이 변동성이 커지면 시장 조성자는 안정성을 유지하고 시장 성과에 대한 책임을 계속 져야 하므로 상당한 위험에 노출됩니다.

이 때문에 시장 조성자는 거래를 가능하게 하는 자산에 스프레드를 유지함으로써 수익을 창출하며, 이는 가치가 하락할 수 있는 자산을 매입하는 위험을 상쇄하기 위함입니다.

시장 조성자는 어떻게 수익을 창출할까요?

가치 하락 위험이 있는 자산을 매입할 때 발생하는 위험을 상쇄하기 위해, 시장 조성자는 거래를 가능하게 하는 자산에 대해 스프레드를 유지합니다.

예를 들어, 시장 조성자는 귀하에게 100주의 주식을 주당 10달러(매도 호가)에 매입하고, 그 주식을 다른 구매자에게 10.02달러(매수 호가)에 매도할 것을 제안할 수 있습니다.

비록 0.02달러의 차이에 불과하지만, 거래량이 많을수록 수익은 빠르게 누적됩니다.