Die britischen Arbeitsmarktdaten waren Anfang der Woche echt enttäuschend, weil die Wirtschaft im September 25.800 Jobs verloren hat und die Arbeitslosenquote von 4,7 % auf 4,8 % gestiegen ist.

Wie hat GBP darauf reagiert und welche unserer Watchlist-Setups boten die besten Handelsmöglichkeiten?

Watchlists sind Preisprognosen und Strategiediskussionen, die sowohl durch fundamentale als auch durch technische Analysen gestützt werden. Sie sind ein wichtiger Schritt zur Entwicklung einer hochwertigen diskretionären Handelsidee, bevor ein Risiko- und Handelsmanagementplan erstellt wird.

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Wir analysieren unsere GBP-Setups dieser Woche und wie sich jedes Paar nach der Veröffentlichung der negativen britischen Beschäftigungszahlen inmitten einer schwankenden Marktstimmung entwickelt hat.

Das Setup

Was wir beobachtet haben: Veränderung der Zahl der Arbeitslosenanträge im Vereinigten Königreich für September 2025

• Die Erwartung: Die britische Wirtschaft hat im September voraussichtlich 12.000 Arbeitsplätze verloren, nachdem zuvor die Zahl der Antragsteller um 17.400 gestiegen war, was ausreicht, um die Arbeitslosenquote stabil bei 4,7 % zu halten.
• Das Ergebnis: Die Zahlder Arbeitslosen stieg um 25.800, während die Arbeitslosenquote auf 4,8 % kletterte.
• Marktumfeld rund um das Ereignis: Im Mittelpunkt standen die eskalierenden Handelsspannungen zwischen den USA und China, da beide Länder mit Zöllen drohten, während die Märkte weiterhin vorsichtig optimistisch auf ein mögliches Treffen zwischen Trump und Xi hofften.

Ergebnis des Ereignisses

Der britische Beschäftigungsbericht zeichnete ein düsteres Bild des Arbeitsmarktes, da die Zahl der Antragsteller um 25.800 stark anstieg und die Gesamtarbeitslosenquote auf den höchsten Stand seit Mai 2021 brachte.

Der Bericht spiegelte auch teilweise die Auswirkungen der höheren Sozialversicherungsbeiträge und der Erhöhung des Mindestlohns wider, die Anfang 2025 eingeführt wurden, da sich der Durchschnittsverdienstindex für den Dreimonatszeitraum bis August von 4,8 % auf 5,0 % verbesserte.

Wichtigste Erkenntnisse:

• Die Arbeitslosenquote stieg von 4,7 % im Vorquartal auf 4,8 % im Zeitraum Juni bis August 2025 und lag damit deutlich über den 4,1 % des Vorjahres.
• Die Zahl der Antragsteller stieg im September um 25.800 auf 1,692 Millionen und lag damit weit über den Prognosen von 10.300.
• Das reguläre Lohnwachstum (ohne Boni) verlangsamte sich im Jahresvergleich auf 4,7 %, während die Gesamtlöhne um 5,0 % stiegen.
• Die Zahl der offenen Stellen sank im Zeitraum Juli bis September auf 717.000 und verzeichnete damit den 39. Rückgang in Folge.
• Die Zahl der Beschäftigten sank im Monatsvergleich um 10.000, was einem Rückgang von 93.000 im Jahresvergleich entspricht

Grundlegende Tendenz ausgelöst: Bärische GBP-Setups

Breiter Markt und exogene Faktoren:

Montag–Dienstag: Fokus auf den Handelsstreit zwischen den USA und China

Nach dem dramatischen Ausverkauf am vergangenen Freitag aufgrund von Trumps Zollmaßnahmen erholten sich die Märkte am Montag deutlich, als der US-Präsident versuchte, zu versichern, dass in Bezug auf China alles in Ordnung sei. Allerdings blieb eine gewisse Unsicherheit bestehen, da Gold aufgrund der wiederaufkommenden Unsicherheit im globalen Handel seinen Anstieg auf Rekordhöhen fortsetzte.

Die Risikoaufschwung ebbte am nächsten Tag früh ab, als China neue Hafengebühren für Schiffe ankündigte, die den USA gehören, von ihnen gebaut und betrieben werden, aber Handelsbeauftragter Greer kündigte ein mögliches Treffen zwischen Trump und Xi an, was erneut vorsichtigen Optimismus schürte.

Mitte der Woche: Verwirrung bei den Marktkorrelationen

Die traditionellen Risikokorrelationen schienen Mitte der Woche zusammenzubrechen, da die Anleger mit anhaltenden Unsicherheiten zu kämpfen hatten, darunter der anhaltende Stillstand der US-Regierung, die Erwartungen einer zurückhaltenden Fed und die erhöhten Handelsspannungen.

Gold erreichte aufgrund der anhaltenden Nachfrage nach sicheren Anlagen erneut ein Rekordhoch von über 4.200 US-Dollar, während die US-Aktienindizes dank positiver Gewinnzahlen, insbesondere im Finanzsektor, eine Aufwärtsbewegung verzeichnen konnten. Auch Rohöl erhielt einen kurzen Schub durch die Äußerungen von US-Finanzminister Bessent über eine möglicherweise längere Zollpause zwischen den USA und China.

Die Sorgen speziell für Großbritannien nahmen zu, nachdem BOE-Gouverneur Bailey und Finanzminister Reeves beide auf die fiskalischen Herausforderungen vor dem Herbsthaushalt hingewiesen hatten. Bailey warnte vor „schwierigen Entscheidungen”, während Reeves Ausgabenkürzungen andeutete, was die Stimmung gegenüber dem Pfund Sterling noch vor der Veröffentlichung der Beschäftigungsdaten zusätzlich belastete.

Donnerstag–Freitag: Risikoaversion aufgrund von Verkäufen regionaler Banken

Am Donnerstag kam es wieder zu einer Risikoaversion an den Märkten, als die Aufmerksamkeit auf einige Regionalbanken gerichtet wurde, die große Kreditprobleme bekannt gaben und damit die positive US-Gewinnsaison überschatteten.

Und ratet mal, was in diesem Moment wie ein beliebter K-Pop-Ohrwurm immer weiter stieg? Richtig, Gold! Das Edelmetall glänzte wie nie zuvor und kletterte über die Marke von 4.300 US-Dollar, während Rohöl aufgrund der weltweiten Handelsunsicherheiten weiterhin unter Druck stand.

Die Flucht in sichere Anlagen beflügelte auch Staatsanleihen und löste einen entsprechenden Rückgang der Renditen aus, da die globalen Märkte angesichts der anhaltenden Verzögerung bei der Veröffentlichung offizieller US-Daten Schwierigkeiten hatten, Fuß zu fassen. Die Marktstimmung blieb jedoch weiterhin unbeständig, da die politische Pattsituation in Frankreich und Trumps Kommentar, dass Chinas Zölle „nicht nachhaltig” seien, den Dollar als sicheren Hafen kurzzeitig beflügelten.

Szenario-Scorecard: Wie haben sich die Szenarien entwickelt?

GBP/USD: Bärisches Ereignis + Risikoaverses Szenario

= Gute Chancen auf ein insgesamt positives Ergebnis

GBP/USD 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

Angesichts der britischen Arbeitsmarktdaten und der negativen Stimmung und Unsicherheit am Markt, die Händler dazu bringen könnten, sich in sichere Häfen zu flüchten, schien die GBP/USD-Beobachtungsliste nach dem Ereignis in Großbritannien die besten Chancen auf ein insgesamt positives Ergebnis zu haben, da der Greenback in insgesamt negativen Umgebungen tendenziell besser abschneidet als der Euro.

Anfangs verlief die Beobachtungsliste (sowohl fundamentale als auch technische Argumente) wie erwartet, und GBP/USD fiel nach dem Ereignis schnell aus dem identifizierten Widerstandsbereich um 1,3350-1,3370 (Pivot Point und 50 % Fib). Das Paar fiel bis auf wenige Pips an den S1-Pivot-Punkt bei 1,3244 (auch vorheriges Swing-Tief), wo es nur wenige Stunden nach dem Ereignis schnell Unterstützung fand.

Leider dominierte in der zweiten Wochenhälfte aufgrund der Entwicklungen im Handel zwischen den USA und China sowie der Sorgen um die regionalen Banken in den USA die Schwäche des USD die Stimmung für das Paar, wodurch es weit über die technischen Widerstandsargumente hinaus bis zum R1-Pivot-Widerstandsbereich stieg, bevor es seinen Wochenhöchststand erreichte.

Die Rentabilität des Setups hing also letztlich von der Handelsmanagementstrategie und deren Umsetzung ab und kam wahrscheinlich nur denjenigen zugute, die unmittelbar nach der Veröffentlichung der britischen Arbeitsmarktdaten Maßnahmen ergriffen und den Handel mit aggressiven Strategien zur Risikominderung und Gewinnmitnahme aktiv gesteuert haben. Für alle anderen (z. B. Sell-and-Hold, Scale-in-Shorts oder Warten auf einen höheren Preis) war das Ergebnis höchstwahrscheinlich negativ.

Nicht berechtigt, über die Beobachtungsliste hinauszugehen – bullische GBP-Setups und EUR/GBP-Setup

EUR/GBP: Bärisches Ereignis + risikofreudiges Umfeld

EUR/GBP 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

Die neuesten Jobzahlen aus Großbritannien haben zwar die Long-Position für EUR/GBP aus der Beobachtungsliste gestützt, aber das allgemeine Marktumfeld hat nicht mitgespielt, sodass die Long-Position für EUR/GBP nicht in die nächste Phase des Handelsprozesses übergehen konnte.

Obwohl es nicht gültig war, reagierte EUR/GBP genau wie in der Beobachtungsliste erwartet auf die schwachen britischen Daten, als das Paar nach oben ausbrach und sich in Richtung der in der ursprünglichen Analyse skizzierten Zielzone von 0,8720 – 0,8730 bewegte, einem Bereich, der für den Rest der Woche als Widerstand fungierte.

EUR/GBP blieb in seiner Spanne, wahrscheinlich weil beide Währungen mit ihren eigenen fundamentalen Herausforderungen zu kämpfen hatten. Der Euro musste sich mit politischen und fiskalischen Sorgen in Frankreich auseinandersetzen, während das Pfund Sterling mit dem Beschäftigungsschock zu kämpfen hatte, was zu einer ausgewogeneren Dynamik des Paares führte. Die fundamentalen Treiber schufen ein optimales Umfeld für Ranging-Strategien, die wahrscheinlich gut funktionieren würden.

GBP/CHF: Bullisches GBP-Ereignis + risikofreudiges Umfeld

GBP/CHF 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

Die ursprüngliche Idee eines Aufwärtstrends des GBP/CHF-Paares in Form eines symmetrischen Dreiecks wurde durch die negativen Arbeitsmarktdaten aus Großbritannien zunichte gemacht, da diese stattdessen einen Durchbruch unterhalb der Unterstützung auslösten. Von da an bewegte sich das Paar unterhalb des Pivot-Punkts, da die Risikoaversion Mitte der Woche den Franc mit niedrigerer Rendite zu begünstigen schien, bevor es zu einem Anstieg zurück auf R1 (1,0731) kam.

Die R1-Widerstandszone blieb weiterhin als Obergrenze bestehen und war ein idealer Ausgangspunkt für GBP/CHF-Verkäufer, als spezifische fiskalische und wirtschaftliche Bedenken in Großbritannien aufkamen und die allgemeine Risikoaversion zunahm. Für diejenigen, die die Entwicklung der Fundamentaldaten beobachteten und ihre Einschätzung des GBP/CHF auf die Short-Seite verlagerten, wo die Fundamentaldaten für beide Währungen einen Rückgang erwarten ließen, war dies eine solide Gelegenheit und wahrscheinlich ein positives Nettoergebnis.

EUR/GBP: Bullisches GBP-Ereignis + Risikoaversion

EUR/GBP 1-Stunden-Forex -Chart von TradingView

Da die britischen Arbeitsmarktdaten unter den Erwartungen lagen, wurde die Idee für eine Short-Position auf der Beobachtungsliste hinfällig. Wir haben die Kursentwicklung und die Markttreiber bereits oben in der Diskussion zur Long-Position angesprochen. Das Einzige, was wir hier zusätzlich sagen möchten, ist, dass Trader aufgrund des Ergebnisses des Ereignisses sowohl ihre Einschätzung als auch ihre Strategie hätten anpassen und möglicherweise die Long-Chance am 16. nutzen können, als das Paar Unterstützung fand und dann eine bullische Umkehr verzeichnete. Dies war ein solides Range-Play-Setup, bei dem sowohl fundamentale als auch technische Argumente übereinstimmten, und es hätte wahrscheinlich zu einem positiven Nettoergebnis geführt, wenn man die Spitze des leicht identifizierbaren Widerstandsbereichs ins Visier genommen hätte.

Das Fazit

GBP/USD war angesichts des Zielereignisses und des relativ risikoarmen allgemeinen Marktumfelds am Dienstag wohl das vielversprechendste Setup für die Woche.

Der Schock auf dem britischen Arbeitsmarkt hat unsere bärischen GBP-Watchlist-Szenarien bestätigt, wobei sowohl das GBP/USD- als auch das EUR/GBP-Setup zunächst wie erwartet liefen. Der Anstieg der Arbeitslosigkeit auf 4,8 % und die massiv verfehlten Arbeitslosenzahlen waren klare fundamentale Auslöser für die Schwäche des Pfunds, die perfekt mit den identifizierten technischen Niveaus übereinstimmten.

Die letztendliche Rentabilität hing jedoch vollständig von der Disziplin beim Handelsmanagement und der Auswahl der Gegenwährung ab. GBP/USD erreichte sein volles technisches Ziel vom Widerstand bis zur S1-Unterstützung, kehrte jedoch aufgrund der erheblichen Schwäche des US-Dollars in der zweiten Wochenhälfte am Donnerstag aufgrund der Risiko-Rallye stark um.

Angesichts der gemischten Ergebnisse – starke anfängliche Bewegungen, aber schwierige Ausstiege für GBP/USD – bewerten wir die Watchlist-Diskussion als„neutral-unwahrscheinlich“, was positive Nettoergebnisse unterstützt. Das Setup erforderte ein präzises Timing (Short-Positionen direkt nach dem Ergebnis des Ereignisses) und ein aktives Risikomanagement, um Gewinne zu erzielen, bevor die Auswirkungen der Beschäftigungsdaten von den breiteren Marktkräften überlagert wurden.

Wichtigste Erkenntnisse:

Das Ausmaß ist entscheidend bei Daten-Schocks

Der Beschäftigungsbericht hat die Erwartungen nicht nur verfehlt, sondern regelrecht zunichte gemacht. Der Anstieg der Arbeitslosenquote auf ein Vierjahreshoch und die mehr als doppelt so hohen Antragszahlen wie prognostiziert sorgten für einen eindeutigen Abwärtsimpuls. Wenn Daten so stark vom Konsens abweichen, sind die ersten Reaktionen des Marktes in der Regel schnell und nachhaltig, zumindest vorübergehend.

Anwendung: Halten Sie Ausschau nach Setups, bei denen potenzielle Datenüberraschungen mit technischen Niveaus übereinstimmen. Sowohl die Konfluenz des GBP/USD-Widerstands als auch das EUR/GBP-Breakout-Setup profitierten von einer klaren technischen Bestätigung, als der fundamentale Schock eintrat.

Umkehrungen zur Wochenmitte erfordern defensive Positionierung

Sowohl bei den erfolgreichen GBP/USD- als auch bei den EUR/GBP-Setups wurden die Gewinne durch die Risikoumkehr am Ende der Woche bedroht oder zunichte gemacht. Dieses wiederkehrende Muster im Jahr 2025 – bei dem die Positionierung am Ende der Woche frühere fundamentale Bewegungen überlagert – erfordert eine Anpassung.

Anwendung: Bei ereignisgesteuerten Trades zu Beginn der Woche solltest du in Betracht ziehen, bei technischen Zielen Teilgewinne mitzunehmen, anstatt auf längere Bewegungen zu warten. Das aktuelle Marktumfeld belohnt agile Gewinnmitnahmen gegenüber Positionshandel.

Gegenwährungsnarrative sind wichtig

Am Ende der Woche war GBP/CHF das Paar, das unter den drei ausgewählten Paaren tatsächlich die beste Performance als Short-Sterling-Instrument erzielte, da der US-Dollar aufgrund der täglichen dynamischen Handelsnachrichten mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert war und der Franken von dem durch regionale Bankprobleme in den USA ausgelösten Umfeld der Risikoaversion profitierte.

Anwendung: Allgemeine Marktthemen und Katalysatoren können die Rolle einer Währung in der Art und Weise verändern, wie Händler sie nutzen und kurzfristig reagieren. Sei vorsichtig mit den wichtigsten Markttreibern und beobachte, wie sie sich auf sichere Häfen wie USD, CHF und JPY auswirken, und berücksichtige dies dann bei der Auswahl einer Gegenwährung und der Auswahl der wahrscheinlichen Szenarien, die du für deine Planung in Betracht ziehst.