كانت أرقام الوظائف في المملكة المتحدة مخيبة للآمال بشكل كبير في بداية الأسبوع، حيث فقد الاقتصاد 25.8 ألف وظيفة في سبتمبر، في حين ارتفع معدل البطالة من 4.7% إلى 4.8%.

كيف كان رد فعل GBP، وأي من إعدادات قائمة المراقبة لدينا قدمت أفضل فرصة تداول؟

قوائم المراقبة هي مناقشات حول توقعات الأسعار والاستراتيجيات مدعومة بالتحليل الأساسي والتقني، وهي خطوة حاسمة نحو إنشاء فكرة تداول تقديرية عالية الجودة قبل العمل على خطة إدارة المخاطر والتداول.

إذا كنت ترغب في متابعة اختيارات"قائمة المراقبة"الخاصة بنا فور نشرها على مدار الأسبوع، فقم بزيارة صفحة الاشتراك فيBabyPips Premium لمعرفة المزيد!

نقوم بتحليل إعدادات GBP هذا الأسبوع وكيف كان أداء كل زوج بعد صدور تقرير التوظيف البريطاني المتشائم وسط تقلبات في معنويات السوق.

الإعداد

ما كنا نراقبه: تغير عدد المتقدمين بطلبات إعانة البطالة في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر 2025

• التوقعات: من المتوقع أن يكون الاقتصاد البريطاني قد فقد 12 ألف وظيفة في سبتمبر، بعد زيادة سابقة في عدد المتقدمين بطلبات إعانة بطالة بلغت 17.4 ألف، وهو ما يكفي لإبقاء معدل البطالة ثابتًا عند 4.7٪.
• نتائج البيانات:قفز عددالمتقدمين بطلبات إعانة البطالةبمقدار 25.8 ألفًا، بينما ارتفع معدل البطالة إلى 4.8٪.
• بيئة السوق المحيطة بالحدث:كانالتركيزالرئيسي على التوترات التجارية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين، حيث تبادل البلدان التهديدات بفرض رسوم جمركية بينما لا تزال الأسواق تتمسك ببعض التفاؤل الحذر بشأن احتمال عقد اجتماع بين ترامب وشي.

نتائج الحدث

رسم تقرير التوظيف في المملكة المتحدة صورة قاتمة لسوق العمل، حيث ارتفع عدد المتقدمين بطلبات إعانة البطالة بشكل حاد بمقدار 25.8 ألفًا، مما رفع معدل البطالة الإجمالي إلى أعلى مستوى له منذ مايو 2021.

كما عكس التقرير جزئيًا تأثير ارتفاع اشتراكات التأمين الوطني وزيادة الحد الأدنى للأجور التي تم تنفيذها في وقت سابق من عام 2025، حيث تحسن مؤشر متوسط الدخل من 4.8٪ إلى 5.0٪ للفترة الثلاثة أشهر المنتهية في أغسطس.

النقاط الرئيسية:

• قفزمعدل البطالةإلى4.8٪في الفترة من يونيو إلى أغسطس 2025، ارتفاعًا من 4.7٪ في الربع السابق وأعلى بكثير من 4.1٪ قبل عام.
• ارتفععدد المتقدمين بطلبات إعانة البطالةبمقدار25800في سبتمبر ليصل إلى 1.692 مليون، وهو ما يتجاوز بكثير التوقعات التي كانت تشير إلى 10300
• تباطأنمو الأجور العادية(باستثناء المكافآت) إلى4.7٪على أساس سنوي، بينما ارتفع إجمالي الأجور بنسبة 5.0٪
• انخفضتالوظائف الشاغرةإلى717,000في يوليو-سبتمبر، مسجلة انخفاضًا ربع سنويًا للربع التاسع والثلاثين على التوالي.
• انخفضتالوظائف المدفوعة الأجربمقدار10,000شهريًا، مع انخفاض سنوي قدره 93,000

تحول التحيز الأساسي: تكويناتهبوطية لـGBP

السوق العام والعوامل الخارجية:

الاثنين - الثلاثاء: التركيز على الخلاف التجاري بين الولايات المتحدة والصين

بعد موجة البيع المفاجئة يوم الجمعة الماضي بسبب غضب ترامب بشأن الرسوم الجمركية، شهدت الأسواق انتعاشًا كبيرًا في المخاطر يوم الاثنين عندما حاول الرئيس الأمريكي طمأنة الجميع بأن كل شيء سيكون على ما يرام فيما يتعلق بالصين. ومع ذلك، استمرت بعض المخاوف، حيث واصل الذهب ارتفاعه إلى مستويات قياسية مع عودة حالة عدم اليقين بشأن التجارة العالمية.

تراجعت موجة المخاطرة في وقت مبكر من اليوم التالي عندما أعلنت الصين عن رسوم ميناء جديدة على السفن المملوكة للولايات المتحدة والتي تم بناؤها وتشغيلها من قبلها، لكن الممثل التجاري جرير أشار إلى احتمال عقد اجتماع بين ترامب وشي، مما أدى مرة أخرى إلى إثارة بعض التفاؤل الحذر.

منتصف الأسبوع: تباين الترابطات السوقية

بدت الارتباطات التقليدية بين المخاطر وكأنها انهارت في منتصف الأسبوع، حيث واجه المستثمرون حالة من عدم اليقين المستمر، بما في ذلك استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية، وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة، وتصاعد التوترات التجارية.

سجل الذهب مرة أخرى مستويات قياسية جديدة فوق 4200 دولار بسبب الطلب المستمر على الملاذات الآمنة، في حين تمكنت مؤشرات الأسهم الأمريكية من ركوب موجة صعودية بفضل نتائج أرباح إيجابية، لا سيما في القطاع المالي. كما حصل النفط الخام على دفعة قصيرة من تصريحات وزير الخزانة الأمريكي بيسنت بشأن احتمال تمديد الهدنة الجمركية بين الولايات المتحدة والصين.

تصاعدت المخاوف الخاصة بالمملكة المتحدة بعد أن سلط محافظ بنك إنجلترا بايلي ووزير المالية ريفز الضوء على التحديات المالية قبل ميزانية الخريف. حذر بايلي من "خيارات صعبة"، بينما أشار ريفز إلى تقييد الإنفاق، مما أضاف ضغطًا آخر على معنويات الجنيه الإسترليني حتى قبل صدور بيانات التوظيف.

الخميس والجمعة: تقلبات المخاطر بسبب موجة بيع البنوك الإقليمية

عادت العزوف عن المخاطرة إلى الأسواق يوم الخميس، حيث تحولت الأضواء إلى اثنين من البنوك الإقليمية التي كشفت عن مخاوف كبيرة بشأن الائتمان، مما طغى على موسم الأرباح الإيجابي في الولايات المتحدة.

وخمنوا ما الذي ارتفع ارتفاعًا كبيرًا في هذه اللحظة مثل أغنية K-pop المفضلة لدى الجميع؟ صحيح، الذهب! كان المعدن الثمين يلمع كما لو أنه ولد ليكون كذلك، حيث ارتفع فوق مستوى 4300 دولار، بينما ظل النفط الخام تحت ضغط من تقلبات التجارة العالمية.

كما أدى التوجه نحو الملاذات الآمنة إلى ارتفاع السندات الحكومية، مما أدى إلى انخفاض مماثل في العائدات، في الوقت الذي كافحت فيه الأسواق العالمية لإيجاد موطئ قدم وسط التأخير المطول في إصدار البيانات الرسمية الأمريكية. ومع ذلك، ظل مزاج السوق متقلبًا، حيث أدى الجمود السياسي في فرنسا وتعليق ترامب على أن الرسوم الجمركية الصينية "غير مستدامة" إلى ارتفاع مؤقت في الدولار باعتباره ملاذًا آمنًا.

بطاقة نتائج السيناريوهات: كيف سارت الأمور؟

GBP/USD: نتيجة حدث هبوطي + سيناريو تجنب المخاطرة

= احتمالات جيدة لتحقيق نتيجة إيجابية صافية

GBP/USD مخطط فوركس لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

نظرًا لنتائج الوظائف في المملكة المتحدة ومستوى السلبية وعدم اليقين في بيئة السوق العامة التي قد تدفع المتداولين نحو الملاذات الآمنة، بعد الحدث في المملكة المتحدة، بدا أن قائمة المراقبة لزوج GBP/USD لديها أفضل احتمالات لدعم نتيجة إيجابية صافية، حيث يميل الدولار إلى التفوق على اليورو في البيئات السلبية الصافية.

في البداية، سارت قائمة المراقبة (سواء من الناحية الأساسية أو الفنية) كما كان متوقعًا، حيث انخفض GBP/USD بسرعة من منطقة المقاومة المحددة حول 1.3350-1.3370 (نقطة البيفوت و 50٪ فيبوناتشي) بعد الحدث. انخفض الزوج إلى بضع نقاط من نقطة البيفوت S1 عند 1.3244 (وهي أيضًا أدنى مستوى سابق)، حيث سرعان ما وجد الدعم بعد ساعات قليلة من الحدث.

لسوء الحظ بالنسبة لهذا الإعداد، سيطر ضعف الدولار الأمريكي على معنويات الزوج في النصف الثاني من الأسبوع بسبب التطورات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والمخاوف المصرفية الإقليمية في الولايات المتحدة، مما دفع الزوج إلى ما هو أبعد من الحجج الفنية للمقاومة، إلى منطقة المقاومة المحورية R1 قبل أن يصل إلى أعلى مستوى له خلال الأسبوع.

لذلك، اعتمدت ربحية الإعداد في النهاية على استراتيجية إدارة التداول وتنفيذها، ومن المرجح أن تكون قد أفادت فقط أولئك الذين اتخذوا إجراءات مباشرة بعد إصدار تقرير الوظائف في المملكة المتحدة، وقاموا بإدارة التداول بنشاط باستخدام استراتيجيات إدارة مخاطر/جني أرباح قوية. بالنسبة لجميع الآخرين (على سبيل المثال، البيع والاحتفاظ، أو البيع على المكشوف، أو انتظار سعر أعلى)، كانت النتيجة سلبية صافية.

غير مؤهل للتحرك خارج قائمة المراقبة – إعدادات صعودية للجنيه GBP وإعدادات EUR/GBP

EUR/GBP: نتيجة حدث هبوطي + بيئة مواتية للمخاطرة

مخطط فوركس EUR/GBP لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

في حين أن نتائج تحديث الوظائف في المملكة المتحدة دعمت التحيز الطويل لEUR/GBP من قائمة المراقبة، إلا أن بيئة السوق العامة لم تتوافق مع ذلك، مما أدى إلى إبطال إعداد EUR/GBP الطويل من الانتقال إلى المرحلة التالية من عملية التداول. 

على الرغم من عدم صلاحيته، استجاب EUR/GBP تمامًا كما توقعت قائمة المراقبة للبيانات الضعيفة في المملكة المتحدة، حيث ارتفع الزوج وامتد نحو منطقة الهدف 0.8720 - 0.8730 المحددة في التحليل الأصلي، وهي منطقة ظلت بمثابة مقاومة لبقية الأسبوع.

حافظ زوج EUR/GBP على نطاقه، ويرجع ذلك على الأرجح إلى حقيقة أن كلا العملتين واجهتا تحديات أساسية خاصة بهما. تعامل EUR مع المخاوف السياسية والمالية الفرنسية، بينما واجه الجنيه الإسترليني صدمة التوظيف، مما خلق ديناميكية أكثر توازناً في الزوج. خلقت العوامل الأساسية بيئة مواتية لاستراتيجيات التداول في نطاق محدد.

GBP/CHF: نتيجة إيجابية لحدث GBP + بيئة مواتية للمخاطرة

GBP/CHF 1-Hour Forex Chart by TradingView

أبطلت بيانات التوظيف البريطانية المتشائمة فكرة الاختراق الصعودي للمثلث المتماثل الأصلي لزوج GBP/CHF، حيث أدت الأرقام إلى كسر الدعم بدلاً من ذلك. ومن هناك، حوم الزوج تحت مستوى نقطة البيفوت، حيث بدا أن تدفقات تجنب المخاطرة تفضل الفرنك ذي العائد المنخفض في منتصف الأسبوع، قبل أن يرتفع مرة أخرى إلى R1 (1.0731).

استمرت منطقة المقاومة R1 في الحفاظ على سقفها، وهي نقطة انطلاق رئيسية لبائعي GBP/CHF عندما ظهرت مخاوف مالية واقتصادية خاصة بالمملكة المتحدة وتزايدت مشاعر تجنب المخاطرة على نطاق واسع. بالنسبة لأولئك الذين ينتبهون إلى كيفية تطور الأساسيات وتغيير التحيزات على GBP/CHF إلى الجانب القصير، حيث كانت الأساسيات منطقية لكلا العملتين لتوقع حركة هبوطية، كانت هذه فرصة قوية ونتائج إيجابية صافية على الأرجح.

EUR/GBP: نتيجة حدث صعودي GBP + سيناريو تجنب المخاطر

مخطط فوركس EUR/GBP لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

نظرًا لأن أرقام الوظائف في المملكة المتحدة جاءت أقل من التوقعات، فقد أصبحت فكرة قائمة المراقبة لإعداد صفقة بيع غير صالحة. لقد ناقشنا بالفعل حركة الأسعار ومحركات السوق في مناقشة إعداد صفقة شراء أعلاه. لذا، فإن الشيء الوحيد الذي نود أن نضيفه هنا هو أنه بناءً على نتيجة الحدث، كان بإمكان المتداولين تعديل توجهاتهم واستراتيجياتهم، وربما اغتنام فرصة التوجه الطويل في يوم 16، حيث شهد الزوج دعمًا ثم انعكاسًا صعوديًا. كان هذا إعدادًا قويًا للتداول في نطاق محدد مع توافق الحجج الأساسية والفنية، وكان من المحتمل أن يؤدي إلى نتيجة إيجابية صافية، إذا استهدف قمة منطقة المقاومة التي يسهل تحديدها.

الحكم

كان زوج GBP/USD هو الإعداد الأكثر قابلية للتطبيق لهذا الأسبوع بالنظر إلى نتيجة الحدث المستهدف، وبيئة السوق العامة التي اتسمت نسبياً بتجنب المخاطرة يوم الثلاثاء. 

دعمت صدمة التوظيف في المملكة المتحدة سيناريوهات قائمة المراقبة الهبوطية للجنيه الإسترليني، حيث كان أداء كل من إعدادات GBP/USD و EUR/GBP في البداية كما هو متوقع. أدى ارتفاع معدل البطالة إلى 4.8٪ وتراجع عدد المتقدمين للحصول على إعانات البطالة بشكل كبير إلى ظهور محفزات أساسية واضحة لضعف الجنيه الإسترليني، والتي تتوافق تمامًا مع المستويات الفنية المحددة.

ومع ذلك، اعتمدت الربحية النهائية كليًا على انضباط إدارة التداول واختيار العملة المقابلة. حقق زوج GBP/USD هدفه الفني الكامل من المقاومة إلى الدعم S1، لكنه انعكس بشكل حاد في ارتفاع المخاطر يوم الخميس بسبب الضعف الكبير للدولار الأمريكي في النصف الثاني من الأسبوع.

نظرًا للنتائج المتباينة - تحركات أولية قوية ولكن خروج صعب لزوج GBP/USD - فإننا نصنف مناقشة قائمة المراقبة على أنها"محايدة - غير مرجحة"داعمة للنتائج الإيجابية الصافية. تطلبت الإعدادات توقيتًا دقيقًا (البيع على المكشوف مباشرة بعد نتيجة الحدث) وإدارة مخاطر نشطة لجني الأرباح قبل أن تطغى قوى السوق الأوسع على تأثير بيانات التوظيف.

النقاط الرئيسية:

أهمية الحجم في صدمات البيانات

لم يقتصر الأمر على أن تقرير التوظيف لم يحقق التوقعات، بل إنه حطمها. فقد أدى ارتفاع معدل البطالة إلى أعلى مستوى له في 4 سنوات، في حين تضاعف عدد المتقدمين بطلبات إعانة البطالة عن التوقعات، مما شكل محفزًا هبوطيًا واضحًا. عندما تنحرف البيانات بشكل كبير عن التوقعات، تميل ردود فعل السوق الأولية إلى أن تكون سريعة ومستمرة، على الأقل مؤقتًا.

التطبيق: ابحث عن التكوينات التي تتوافق فيها المفاجآت المحتملة في البيانات مع المستويات الفنية. استفاد كل من تلاقي مقاومة GBP/USD وتكوين اختراق EUR/GBP من التحقق الفني الواضح عندما حدثت الصدمة الأساسية.

تتطلب الانعكاسات في منتصف الأسبوع اتخاذ مواقف دفاعية

شهدت كل من إعدادات GBP/USD و EUR/GBP الناجحة تهديدًا لأرباحها أو محوها بسبب انعكاس المخاطرة في أواخر الأسبوع. يتطلب هذا النمط المتكرر في عام 2025 - حيث تطغى تدفقات المراكز في نهاية الأسبوع على التحركات الأساسية السابقة - التكيف.

التطبيق: بالنسبة للتداولات المدفوعة بالأحداث في بداية الأسبوع، ضع في اعتبارك جني أرباح جزئية عند الأهداف الفنية بدلاً من الانتظار لتحركات ممتدة. تفضل بيئة السوق الحالية جني الأرباح السريع على تداول المراكز.

أهمية روايات العملات المقابلة

في نهاية الأسبوع، كان زوج GBP/CHF هو الزوج الذي حقق أفضل أداء كأداة قصيرة للجنيه الإسترليني من بين الثلاثة المختارة، حيث واجه الدولار الأمريكي تحديات كبيرة بسبب العناوين التجارية الديناميكية اليومية، واستفاد الفرنك من بيئة تجنب المخاطر التي أثارتها مشكلات البنوك الإقليمية الأمريكية.

التطبيق: يمكن أن تؤدي العناوين الرئيسية والمحفزات في السوق إلى تغيير دور العملة في كيفية استخدامها من قبل المتداولين وردود أفعالهم على المدى القصير. كن حذرًا من المحركات الرئيسية للسوق ولاحظ كيف تؤثر على الملاذات الآمنة مثل الدولار الأمريكي والفرنك السويسري والين الياباني، ثم ضع ذلك في الاعتبار عند اختيار عملة مقابلة واختيار السيناريوهات المحتملة في المستقبل للتخطيط لها.