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Was ist denn mit dem Markt los? An einem Tag steigen die Preise wegen geopolitischer Ängste, am nächsten fallen sie wegen der Hoffnung auf einen Waffenstillstand. Es ist verwirrend, es ist laut und es dreht sich immer noch hauptsächlich um den anhaltenden Handelskonflikt zwischen den USA und China.

In den letzten Tagen haben die Finanzschlagzeilen eine neue Runde aggressiver Zollandrohungen und Gegenandrohungen hervorgehoben. Obwohl die USA und China bald zu Gesprächen zusammenkommen sollen, deuten ihre Aktionen in dieser Woche darauf hin, dass der Handelskrieg in eine höhere, technologisch intensivere Gangart übergeht.

Als Trading-Anfänger musst du den Lärm hinter dir lassen und das Kernkonzept verstehen: Worum geht es bei dem aktuellen Streit und wie hat er dazu geführt, dass Vermögenswerte wie Gold nur wenige Tage nach dem Erreichen eines Rekordhochs eingebrochen sind?

Hier ist eine einfache Übersicht über die jüngste Eskalation und was sie für deine Handelsentscheidungen bedeutet.

Was ist diese Woche passiert?

Beim Handelskrieg zwischen den USA und China geht es nicht mehr nur um Zölle, sondern um die technologische Vorherrschaft. Diese Woche gab es zwei wichtige Gegenmaßnahmen, die sich auf wichtige Ressourcen konzentrierten.

Der Auslöser: Seltene Erden (Anfang Oktober)

Die ursprüngliche Quelle der Spannungen kam aus China, das die weltweite Versorgung mit wichtigen Rohstoffen dominiert und seine Exportkontrollen für Seltenerdmetalle und damit verbundene Technologien ausgeweitet hat.

Diese Elemente sind zwar im Vergleich zu Diamanten nicht gerade „selten“, aber sie sind wichtige Bestandteile für alles von Smartphones und Batterien für Elektrofahrzeuge bis hin zu moderner Militärausrüstung. Durch die Einschränkung seiner Exportaktivitäten hat China signalisiert, dass es bereit ist, seinen wirtschaftlichen Einfluss zu nutzen, um im Handelskonflikt zurückzuschlagen.

Die Vergeltungsmaßnahmen: Zölle und Software (20.–22. Oktober 2025)

Die Reaktion der USA ließ nicht lange auf sich warten: Die Trump-Regierung drohte mit zwei einschneidenden Maßnahmen, die beide um den 1. November 2025 in Kraft treten sollten.

Drohung mit 100 % Zöllen: Die größte Schlagzeile war die Drohung, zusätzliche Zölle in Höhe von 100 % auf chinesische Waren zu erheben. Diese würden zu den bestehenden Zöllen hinzukommen und könnten die Gesamtzölle auf einige Importe auf 140 % oder mehr erhöhen.

Die Software-Blockade: Die wichtigste Entwicklung dieser Woche war die Nachricht, dass die US-Regierung aktiv Pläne ausarbeitet, um den weltweiten Export von Produkten zu beschränken, die mit US-Software hergestellt wurden oder diese enthalten. Da fast „alles, was man sich vorstellen kann”, von Laptops bis hin zu Triebwerken für Verkehrsflugzeuge, auf amerikanischer Software basiert, wäre dieser Schritt eine massive Eskalation und würde die globalen Lieferketten stark stören.

Auf der einen Seite steht die US-Regierung, die mit Zöllen und technologischen Exportkontrollen das Handelsdefizit reduzieren und einen „gegenseitigen“ Handel durchsetzen will. Auf der anderen Seite steht die chinesische Regierung, die ihre Kontrolle über wichtige Produktionsfaktoren wie Seltene Erden als mächtiges Gegenmittel einsetzt.

Warum das wichtig ist

Die Echtzeit-Reaktion der Märkte in dieser Woche zeigt super, wie geopolitische Stimmungen die Volatilität beeinflussen, vor allem bei sicheren Anlagen.

Der wichtigste fundamentale Treiber für die Marktschwankungen war der Konflikt zwischen der Angst vor einer Eskalation (Zölle/Softwareverbot) und der Hoffnung auf eine Deeskalation (eine mögliche Waffenruhe beim bevorstehenden APEC-Treffen in Südkorea).

Markt-Reaktion:

Gold (XAU/USD) stürzte ab: Nachdem es am Montag, dem 20. Oktober, ein Allzeithoch von über 4.380 USD pro Unze erreicht hatte, kam es zu einer massiven Korrektur. Am Dienstag, dem 21. Oktober, fiel der Goldpreis um 5 % – einer der stärksten Ein-Tages-Rückgänge seit 2020.

Diese Umkehr wurde durch Signale von Präsident Trump ausgelöst, der sich optimistisch zeigte, bald ein „faires” Abkommen zu erzielen, und damit die Angst vor der Androhung von 100 %-Zöllen überwog.

Globale Aktien: Die Aktienmärkte reagieren oft schlecht auf Handelskriegsdrohungen, weil sie Unsicherheit für die Unternehmensgewinne schaffen. Der Optimismus über das bevorstehende Treffen wirkte aber als starke Gegenkraft und verhinderte trotz der aggressiven Drohungen einen Einbruch der wichtigsten Indizes.

Wichtige Erkenntnisse für Trader

Die Ereignisse dieser Woche bieten einige wichtige Erkenntnisse für alle, die sich auf den Märkten bewegen:

1. Geopolitische Hoffnung kann geopolitische Ängste in einem Augenblick überwinden

Die Märkte preisen oft das Worst-Case-Szenario ein. Wenn es auch nur den geringsten Hinweis darauf gibt, dass das Schlimmste wahrscheinlich nicht eintreten wird, schwindet die Angstprämie schnell.

Warum das wichtig ist: Der 5-prozentige Einbruch des Goldpreises wurde nicht durch einen Wirtschaftsbericht verursacht, sondern durch eine optimistische Äußerung zu einem Treffen. Als Trader musst du dir bewusst sein, dass politische Rhetorik, insbesondere im Zusammenhang mit Handelsgesprächen, zu plötzlichen, heftigen Umschwüngen bei sicheren Anlagen führen kann.

2. Im Mittelpunkt stehen jetzt Technologie und Lieferketten

Moderne Handelskriege zielen auf hochwertige Vorleistungen ab, nicht nur auf Konsumgüter.

Warum das wichtig ist: Der Fokus auf Seltene Erden und US-Software zeigt, dass es bei dem Kampf darum geht, wer die Technologie der Zukunft kontrolliert. Dies ist für Händler von entscheidender Bedeutung, da es den Technologie- und Industriesektor sehr empfindlich gegenüber Handelsnachrichten macht. Beobachten Sie Unternehmen, die von diesen spezifischen Vorleistungen abhängig sind.

3. Seien Sie sich der politischen Sensibilität Ihres Währungspaares bewusst

Das Währungspaar USD/CNH ist ein direkter Indikator für die Stimmung zwischen den USA und China.

Warum das wichtig ist: Um mit USD/CNH zu handeln, muss man wissen, dass Peking die Stabilität des CNH aktiv steuert. Während aggressive Drohungen der USA das Paar tendenziell nach oben treiben (schwächerer Yuan), kann der politische Wunsch nach einem stabilen Wechselkurs vor den Gesprächen dafür sorgen, dass es in einer engen Bandbreite bleibt.

FAZIT

Diese Woche hat sich gezeigt, dass der Konflikt zwischen den USA und China ein eskalierender technologischer Handelskrieg ist, der zu starken, von der Stimmung abhängigen Schwankungen führt. Die Androhung von 100 % Zöllen und die geplante US-Software-Blockade sind die beiden größten Hebel, die derzeit eingesetzt werden.

Für die Marktteilnehmer ist das wichtigste Ereignis, das es jetzt zu beobachten gilt, das bevorstehende Treffen zwischen Präsident Trump und Präsident Xi in Südkorea. Die Rhetorik rund um dieses Ereignis wird darüber entscheiden, ob der jüngste Ausverkauf von Gold zu einem Trend wird oder nur eine vorübergehende Pause vor neuen Höchstständen ist.

Denken Sie daran, dass in einem Markt, der von plötzlichen geopolitischen Veränderungen geprägt ist, das Risikomanagement Ihr bestes Instrument ist. Halten Sie Ihre Positionen klein und gehen Sie niemals davon aus, dass ein Trend (wie die jüngste Rallye des Goldes) unbegrenzt anhalten wird, wenn hochbrisante politische Gespräche bevorstehen.