Recapitulação do mercado financeiro e Forex - 6 de janeiro de 2026

Os mercados divergiram na terça-feira, com as ações dos EUA estendendo sua alta para novos recordes, enquanto o dólar se fortaleceu um pouco, com os traders analisando os dados de inflação europeia mais fracos do que o esperado e os dados pessimistas sobre a atividade de serviços nos EUA, que sinalizaram um arrefecimento do ritmo de crescimento em direção a 2026.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de terça-feira trouxe sinais mistos em todas as classes de ativos, com os investidores assimilando dados decepcionantes sobre a inflação na Europa e um sentimento misto em relação aos serviços globais (incluindo uma atividade mais fraca nos serviços nos EUA), enquanto os mercados acionários atingiram novos máximos com o otimismo contínuo em relação à inteligência artificial.

As ações dos EUA prolongaram seu início poderoso em 2026, com o S&P 500 subindo 0,63% para fechar em torno de 6.944, marcando um novo recorde. O índice foi negociado modestamente em alta durante a sessão asiática e caiu no início da sessão de Londres, antes de acelerar durante o horário dos EUA, particularmente do final da manhã ao início da tarde. A alta pareceu impulsionada pelo entusiasmo contínuo com os gastos em infraestrutura relacionada à IA, com os participantes do mercado aparentemente imperturbáveis pelos dados mais fracos do PMI de serviços, que mostraram a atividade comercial se expandindo no ritmo mais lento desde abril de 2025. O avanço sugeriu que os investidores continuam focados na narrativa do mercado em alta de três anos, em vez dos ventos contrários econômicos de curto prazo.

O ouro registrou ganhos de 0,99%, fechando perto de US$ 4.493, avançando de forma constante durante todo o pregão. O metal precioso subiu desde a abertura asiática em torno de US$ 4.442 durante o pregão de Londres e continuou subindo durante o horário dos EUA, atingindo máximas intradiárias em torno de US$ 4.494 antes de fechar ligeiramente abaixo. A força provavelmente refletiu uma combinação de demanda por refúgios seguros em meio a incertezas geopolíticas e posicionamento antes da agenda econômica cheia desta semana, incluindo dados importantes sobre o emprego e comentários do banco central. O avanço ocorreu apesar de um dólar um pouco mais forte, sugerindo que a demanda subjacente por proteções contra a inflação permaneceu robusta.

O Bitcoin caiu 1,77%, sendo negociado a aproximadamente US$ 92.450 no fechamento do pregão. A criptomoeda experimentou forte volatilidade durante o pregão da manhã nos EUA, caindo da área de US$ 94.400 para mínimas próximas a US$ 91.200 por volta das 8h30 (horário da costa leste dos EUA), antes de se recuperar modestamente no fechamento da tarde. Sem catalisadores diretos específicos para criptomoedas, a liquidação possivelmente refletiu a realização de lucros após ganhos recentes ou preocupações de que as ações tradicionais continuariam atraindo fluxos de capital às custas das criptomoedas, à medida que o tema de investimento em IA persiste.

O petróleo bruto WTI sofreu perdas acentuadas, caindo 2,07% para fechar em torno de US$ 56,76 por barril, marcando o desempenho mais fraco da sessão entre os principais ativos. O petróleo foi negociado de forma relativamente estável durante o horário asiático e no início do horário de Londres, em torno do nível de US$ 58,20, antes de sofrer forte pressão de venda durante o pregão dos EUA, especialmente após as 8h30 (horário da costa leste dos EUA). A queda pareceu estar relacionada a preocupações mais amplas com a demanda, possivelmente refletindo a leitura mais fraca do PMI de serviços dos EUA, que apontou para um arrefecimento do impulso econômico. O movimento também ocorreu em meio ao posicionamento contínuo antes da divulgação dos dados de estoque desta semana.

Os rendimentos do Tesouro tiveram movimentos lateralizados durante toda a sessão, acabando por recuar para onde começaram, fechando em torno de 4,17%. Os rendimentos foram relativamente estáveis durante a sessão asiática, antes de cair durante o horário de Londres, provavelmente influenciados pelos dados surpreendentemente fracos do IPC alemão, que ficou em 1,8% contra os 2,2% esperados — a maior diferença em relação às expectativas na história recente. A recuperação dos rendimentos durante o pregão dos EUA provavelmente refletiu a pressão sobre os títulos, correlacionada com a leitura mais fraca do PMI de serviços dos EUA, um movimento que foi limitado e revertido, possivelmente uma reação aos comentários do presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, que reiterou que as taxas estão agora dentro das estimativas neutras e que as mudanças futuras devem ser “ajustadas”, linguagem que reforça a ideia de que o ciclo de aumento das taxas acabou e que o nível para um novo aperto é alto.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas

Sobreposição do gráfico Forex do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano foi negociado com uma tendência moderadamente alta durante toda a sessão de terça-feira, acabando por emergir como um ganhador líquido em relação à maioria das principais moedas, apesar da elevada volatilidade intradiária impulsionada pela divulgação de dados em várias regiões.

Durante a sessão asiática, o dólar foi instável e, em sua maioria, em baixa em relação às principais moedas, sem catalisadores significativos que impulsionassem um momentum direcional claro. Os movimentos pareciam refletir um posicionamento cauteloso antes da agenda cheia de dados do dia, especialmente os números do IPC alemão e o PMI de serviços dos EUA, programados para o final do dia de negociação global.

A sessão de Londres trouxe o catalisador econômico mais significativo da terça-feira. Os dados do IPC alemão trouxeram uma surpresa negativa substancial, registrando 1,8% em relação ao ano anterior, contra as expectativas de 2,2% — uma diferença de 40 pontos-base que marcou um dos maiores desvios de previsão dos últimos anos. A leitura do IPC básico também decepcionou, caindo de 2,7% para 2,4%. O IPC francês também ficou abaixo das previsões, ficando em 0,8% ano a ano, contra 0,9% esperado. Os dados do PMI de serviços da zona do euro também caíram mais do que o esperado, com o índice composto caindo de 53,6 para 52,4. Apesar dessa onda de dados europeus mais fracos, que normalmente enfraqueceriam significativamente o euro, a reação do dólar foi relativamente moderada, sendo negociado com apenas uma ligeira tendência de alta. Essa força contida do dólar possivelmente refletiu o posicionamento do mercado, que já havia antecipado dados europeus moderados, ou os traders aguardando a divulgação do PMI de serviços dos EUA antes de se comprometerem com apostas direcionais.

A sessão dos EUA começou com uma força modesta do dólar, que persistiu durante a tarde. O PMI final de serviços da S&P Global para dezembro ficou em 52,5, abaixo da previsão de 52,9 e bem abaixo dos 54,1 de novembro, marcando a expansão mais fraca desde abril de 2025. Os novos fluxos de negócios aumentaram no ritmo mais fraco em mais de 18 meses, enquanto os volumes de emprego estagnaram, não conseguindo crescer pela primeira vez desde fevereiro de 2025. Apesar desse sinal claro de arrefecimento da atividade de serviços nos EUA, o dólar manteve seus ganhos modestos em vez de enfraquecer, possivelmente porque os traders se concentraram na história de crescimento relativo — com os dados dos EUA ainda mostrando expansão, enquanto as economias europeias lutavam contra a estagnação.

Os comentários do presidente do Fed de Richmond, Barkin, durante a sessão caracterizaram a economia como estando em um “equilíbrio delicado” com riscos simétricos para ambos os lados do duplo mandato, observando que as taxas de juros estão agora “dentro da faixa das estimativas neutras ”. Seu tom moderado pareceu apoiar o dólar, moderando as expectativas de cortes agressivos nas taxas no curto prazo.

No fechamento da terça-feira, o dólar registrou ganhos líquidos em relação à maioria das principais moedas, com desempenho particularmente forte em relação às moedas da região europeia. A resiliência do dólar, apesar dos dados decepcionantes dos serviços dos EUA, sugeriu que o desempenho econômico relativo — em vez da qualidade absoluta dos dados — continuou sendo o principal impulsionador dos fluxos cambiais, com a economia dos EUA ainda vista como superando seus pares dos mercados desenvolvidos.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• IPC da Austrália para novembro de 2025 às 12h30 GMT
• Permissões de construção e aprovações de casas particulares preliminares da Austrália para novembro de 2025 às 12h30 GMT
• PMI final de serviços da S&P Global do Japão para dezembro de 2025 às 12h30 GMT
• Vendas no varejo da Alemanha para novembro de 2025 às 7h GMT
• Confiança do consumidor na França para dezembro de 2025 às 7h45 GMT
• PMI de construção da HCOB da zona do euro para dezembro de 2025 às 8h30 GMT
• Taxa de desemprego na Alemanha para dezembro de 2025 às 8h55 GMT
• PMI de construção da S&P Global do Reino Unido para dezembro de 2025 às 9h30 GMT
• Taxa de inflação preliminar da zona do euro para dezembro de 2025 às 10h GMT
• Taxa de hipoteca de 30 anos e pedidos da MBA dos EUA para 2 de janeiro de 2026 às 12h GMT
• Relatório Nacional de Emprego ADP dos EUA para dezembro de 2025 às 13h15 GMT
• PMI s.a. do Canadá Ivey para dezembro de 2025 às 15h GMT
• Pedidos industriais dos EUA para outubro de 2025 às 15h GMT
• PMI de serviços ISM dos EUA para dezembro de 2025 às 15h GMT
• Vagas de emprego e demissões JOLTs dos EUA para novembro de 2025 às 15h GMT
• Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 2 de janeiro de 2026 às 15h30 GMT
• Discurso de Bowman, do Fed dos EUA, às 21h10 GMT

A agenda de quarta-feira está fortemente voltada para os dados do mercado de trabalho dos EUA, com o Relatório Nacional de Emprego da ADP e as vagas de emprego JOLTs programados para a sessão da tarde. Esses lançamentos serão acompanhados de perto após os comentários do presidente do Fed, Barkin, na terça-feira, enfatizando o “equilíbrio delicado” entre o arrefecimento do mercado de trabalho e os riscos persistentes de inflação.

O PMI de Serviços do ISM fornecerá informações adicionais sobre se a leitura decepcionante da S&P Global na terça-feira sinaliza uma desaceleração genuína no setor de serviços dominante ou apenas reflete uma fraqueza temporária.

A estimativa preliminar da inflação na zona do euro pode gerar volatilidade nos pares de moedas europeias, especialmente se os dados reforçarem a leitura surpreendentemente fraca do IPC alemão divulgada na terça-feira. Os mercados continuam sensíveis a quaisquer sinais que possam alterar a trajetória das expectativas em relação à política do banco central, à medida que os traders avaliam se a narrativa de desinflação está ganhando força ou se as pressões persistentes sobre os preços manterão a política monetária restritiva por mais tempo.

Fiquem atentos, amigos do forex, e não se esqueçam de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao planejar assumir riscos!