This article has been translated from English to Malay.
Amazon (AMZN) tengah berdagang sekitar $232, mengukuhkan diri di atas kelompok purata bergerak kritikal selepas pulih daripada penjualan November, dengan saham kini menguji sama ada ia boleh meneruskan perjalanannya ke zon $240-$250 atau jatuh lagi.
Gergasi e-dagang dan pengkomputeran awan ini mencapai paras tertinggi sepanjang masa kira-kira $260 pada 3 November 2025, selepas laporan pendapatan Q3 yang kukuh, tetapi kemudian menyerahkan keuntungan tersebut dalam pembetulan tajam yang menurunkan saham ke $210.
Selepas kenaikan 10% dari paras terendah tersebut, Amazon kini berdagang dalam corak pengukuhan ketat dengan RSI pada paras neutral 58.44, mewujudkan setup teknikal yang boleh menyelesaikan secara meletup ke mana-mana arah.
Jadi persoalannya:
Bolehkah Amazon melepasi zon rintangan $235-$240 dan mendapatkan semula paras tertinggi November, atau adakah kelompok purata bergerak yang ketat akan gagal menahan, mencetuskan satu lagi ujian pada tahap sokongan $220?
AMZN (Amazon): Carta 4-Jam
Trend dan Struktur Pasaran
Carta 4 jam menunjukkan saham yang mengalami kenaikan berbilang bulan yang kuat diikuti dengan pembetulan tajam, dengan Amazon kini cuba mewujudkan struktur rendah yang lebih tinggi di atas sokongan purata bergerak kritikal.
Perjalanan Amazon pada 2025 dicirikan oleh volatiliti dan prestasi rendah berbanding pasaran yang lebih luas dan rakan-rakan Magnificent Seven.
Walaupun saham meningkat kira-kira 5.6% setakat tahun ini pada akhir Disember, ini jauh berbanding kenaikan dua angka S&P 500 dan mewakili kekecewaan bagi syarikat tersebut.Carta menunjukkan trend menaik yang kuat dari Mei hingga Oktober, dengan Amazon meningkat dari $200 rendah ke puncak sekitar $260 pada awal November.
Kenaikan ini dipacu oleh asas yang semakin baik dan keputusan pendapatan Q3 yang melebihi jangkaan.
Pemangkin Pendapatan Q3
Laporan pendapatan Amazon pada 30 Oktober berfungsi sebagai pemangkin kepada paras tertinggi November. Syarikat ini menyampaikan:
- EPS: $1.95 berbanding $1.57 yang dianggarkan (24% mengatasi)
- Hasil: $180.17B berbanding $177.80B yang dianggarkan
- Hasil AWS: $33B, naik 20.2% YoY (pertumbuhan terpantas sejak 2022)
- Hasil Iklan: $17.7B, naik 24% YoY
- Tempoh Tertunggak AWS: $200B, menyediakan kebolehlihatan hasil berbilang tahun
Keputusan yang kukuh, terutamanya pemulihan semula AWS, membawa saham kepada rekod tertinggi pertama sejak Februari 2025.
Bagaimanapun, kenaikan tersebut terbukti tidak berdaya tahan kerana kebimbangan pasaran yang lebih luas mengenai penilaian gelembung AI mencetuskan penjualan sektor teknologi pada November.
Pembetulan November
Dari puncak 3 November hampir $260, Amazon mengalami pembetulan tajam 19% ke kira-kira $210, ditandai dengan jualan volum berat yang ditunjukkan oleh penanda "E" pada carta. Penjualan ini mencerminkan:
- Kebimbangan mengenai perbelanjaan modal AI yang besar ($125B pada 2025, bertambah pada 2026).
- Rotasi sektor teknologi yang lebih luas kerana pelabur mempersoalkan penilaian AI.
- Pengambilan untung selepas lonjakan pasca pendapatan.
Konvergensi Purata Bergerak: Setup Kritikal
Ciri paling mencolok pada carta ini adalah konvergensi ketat ekstrem antara 50 dan 200 SMA. 50 SMA berada pada 228.18 manakala 200 SMA berada pada 228.20, perbezaan hanya 2 sen.
Konfluen ini mencipta zon sokongan yang kuat yang mana Amazon sedang berdagang di atasnya dengan kira-kira 1.7%.
Harga kini duduk tepat di atas 10 SMA pada $230.84, yang telah memberikan sokongan dinamik semasa pemulihan terkini dari $210.
Fakta bahawa ketiga-tiga purata bergerak utama berkumpul dalam julat $4 (228.18 hingga 232.08) menunjukkan tempoh keseimbangan dan pemampatan yang biasanya mendahului langkah arah yang signifikan.
Konvergensi purata bergerak ini mencadangkan Amazon berada pada titik infleksi di mana saham sama ada akan mengesahkan trend menaik baru dengan pecahan yang tegas lebih tinggi, atau gagal dan berpotensi menguji semula paras rendah baru-baru ini.
Kluster ketat juga bermaksud bahawa pecahan ke mana-mana arah boleh mencetuskan pergerakan didorong momentum ketika saham menetapkan pemisahan yang jelas dari kelompok purata bergerak.
Tindakan Harga Terkini
Sejak mencapai paras terendah pada $210, Amazon telah pulih kira-kira 10% tetapi berjuang untuk melepasi tahap $235 dengan meyakinkan.
Pengukuhan terkini antara kira-kira $228-$235 menunjukkan volatiliti yang berkurang, dengan lilin menjadi lebih kecil dan volum berkurang. Corak mampatan ini sering mendahului pecahan, walaupun arahnya masih tidak pasti.
Analisis Momentum dan RSI
Penunjuk RSI kini membaca 58.44, duduk di zon neutral tetapi cenderung sedikit bullish, mencerminkan pemulihan sederhana dari keadaan terlebih jual tanpa lagi menandakan ekstrem terlebih beli.
Struktur RSI dan Konteks Sejarah
Bacaan RSI 58.44 menempatkan Amazon dalam zon teknikal neutral, di atas titik tengah 50 tetapi jauh di bawah wilayah terlebih beli pada 70.
Bacaan ini menunjukkan momentum positif sederhana tanpa isyarat keletihan yang sering mendahului pembalikan.
Memeriksa perjalanan RSI sepanjang 2025 mendedahkan pola penting. Semasa trend menaik Mei-Oktober, RSI berosilasi antara 50 dan 70, kadang-kadang memuncak di atas 70 semasa kenaikan kuat.
Penunjuk menghabiskan sebahagian besar trend menaik dalam julat 55-65, mengesahkan momentum bullish yang sihat tanpa keadaan terlebih beli yang berpanjangan.
Lonjakan pasca pendapatan ke paras tertinggi November mendorong RSI ke arah 80, mencapai tahap terlebih beli yang dalam yang menandakan keletihan. Bacaan ekstrem ini mendahului pembetulan tajam November, seperti biasa apabila penunjuk momentum mencapai tahap yang diperluas.
Semasa penjualan November, RSI menjunam ke kira-kira 30, mencapai wilayah terlebih jual dan menandakan titik kapitulasi berpotensi.
Lantunan berikutnya dari $210 ke tahap semasa bertepatan dengan pemulihan RSI dari 30 ke semasa 58.44, menunjukkan tekanan belian telah kembali tetapi belum mencapai tahap yang akan menunjukkan optimisme berlebihan.
Implikasi RSI Semasa
Bacaan semasa 58.44 mencipta setup teknikal yang menarik. RSI di atas 50 secara teknikal mengesahkan momentum bullish, tetapi bacaan tersebut tidak cukup kuat untuk menunjukkan trend menaik yang kuat sedang berlaku.
Sebaliknya, ia menunjukkan pasaran dalam transisi, cuba menubuhkan sama ada pemulihan dari $210 mempunyai kekuatan atau hanya mewakili lantunan dalam trend penurunan yang lebih besar.
Untuk bulls mendapatkan keyakinan, RSI perlu mendorong secara meyakinkan di atas 60 dan mengekalkan tahap tersebut, idealnya meningkat ke arah 65-70.
Ini akan menunjukkan bahawa momentum belian sedang mempercepat, dan saham sedang beralih dari mod pemulihan ke mod uptrend.
Bagi bears, kegagalan RSI untuk memecah di atas 60 diikuti oleh putaran balik ke arah 50 dan di bawah akan menunjukkan pemulihan kehabisan tenaga.
Penurunan kembali ke zon 40-45 akan menunjukkan penjual mendapatkan kembali kawalan dan boleh mendahului ujian semula kawasan sokongan $220-$225 atau berpotensi kepada paras rendah $210.
Divergensi Momentum
Yang menarik, RSI menunjukkan momentum yang agak sihat memandangkan harga masih jauh di bawah paras tertinggi November.
Sementara Amazon berdagang sekitar $232 (kira-kira 11% di bawah puncak $260), RSI telah pulih kepada 58.44. Ini menunjukkan bahawa tekanan jualan telah berkurang dan pembeli masuk pada paras yang lebih rendah, satu tanda yang agak konstruktif.
Bagaimanapun, untuk pecahan bullish yang benar berlaku, RSI perlu mencapai paras tertinggi baru ketika harga mencabar paras rintangan sebelumnya.
Perhatikan untuk pengesahan atau divergensi ketika Amazon menghampiri zon $240-$250.
Tahap Sokongan dan Rintangan Utama
Tahap rintangan untuk diperhatikan:
- Rintangan serta-merta: $235-$238 (paras tinggi pengukuhan baru-baru ini, penolakan berganda)
- Rintangan kedua: $240-$245 (sokongan sebelumnya berubah menjadi rintangan dari Oktober)
- Rintangan utama: $250-$255 (tahap psikologi, titik pecahan November)
- Paras tertinggi sepanjang masa: $260 (puncak 3 November 2025)
Tahap sokongan kritikal:
- Sokongan serta-merta: $228-$230 (kelompok purata bergerak: 10/50/200 SMA)
- Sokongan kedua: $222-$225 (zon pengukuhan sebelumnya dari pemulihan)
- Sokongan utama: $210-$215 (paras rendah November, garis kritikal)
- Sokongan diperluas: $200-$205 (nombor bulat psikologi, tahap pembetulan lebih dalam)
Kelompok Purata Bergerak $228-$230: Penentu Kejayaan
Pertemuan antara 10, 50, dan 200 SMA dalam zon $228-$230 mewujudkan tahap sokongan paling kritikal pada carta. Pengelompokan ketat ini mewakili beberapa faktor teknikal penting:
- Sokongan Dinamik: 50/200 SMA pada dasarnya serupa, manakala 10 SMA melayang sedikit di atas, mewujudkan jalur sokongan sempit.
- Minat Institusi: 200 SMA sering menandakan di mana pelabur jangka panjang melihat nilai saksama.
- Pengesahan Trend: Harga di atas semua purata bergerak mengesahkan struktur bullish.
- Titik Pemampatan: Pengelompokan ketat biasanya mendahului pengembangan volatiliti.
Pemegang di atas zon ini mengesahkan kes bullish dan mencadangkan Amazon sedang membina asas untuk satu lagi kenaikan. Tahap stop-loss yang ketat ($228) menjadikan ini setup ganjaran-ke-risiko yang menarik untuk bulls.
Namun, pecahan tegas di bawah kelompok purata bergerak $228 akan menjadi perkembangan bearish yang signifikan.
Ini akan menandakan bahawa pemulihan telah gagal dan kemungkinan mencetuskan perintah jualan algoritma dan stop loss, berpotensi mempercepatkan pergerakan kembali ke zon $210-$215 atau lebih rendah.
Rintangan pada $235-$240
Zon $235-$238 telah bertindak sebagai dinding bata semasa pengukuhan baru-baru ini, dengan pelbagai cubaan untuk melepasi gagal menghadapi tekanan jualan.
Zon rintangan ini mewakili di mana penjual dari tahap yang lebih tinggi (yang terperangkap dari puncak November) bersemangat untuk keluar dari kedudukan pada harga yang lebih baik.Satu penutupan harian yang meyakinkan di atas $238 dengan volum yang berkembang akan menjadi isyarat pertama bahawa bulls mengatasi bekalan ini. Sasaran seterusnya adalah $245, diikuti oleh tahap psikologi penting $250.
Zon $250-$255 adalah sangat penting kerana ia mewakili kawasan di mana pecahan November bermula. Mendapatkan kembali tahap ini akan memerlukan pemangkin asas yang kukuh dan akan menandakan bahawa pembetulan telah sepenuhnya dimainkan.
Sokongan pada $210-$215
Paras rendah November sekitar $210-$215 mewakili sokongan paling kritikal untuk kes bullish jangka pertengahan.
Tahap ini menandakan di mana pembeli masuk secara agresif untuk menghentikan penjualan, mencipta potensi rendah yang lebih tinggi berbanding pembetulan awal 2025.
Satu pecahan di bawah $210 akan menjadi kebimbangan besar, mencabar keseluruhan struktur 2025 dan berpotensi menyasarkan julat $190-$200, mewakili penurunan 17-20% dari tahap semasa.
Pandangan Dagangan dan Penilaian Risiko
Amazon tersekat dalam julat ketat, dengan harga yang dikapit di atas dan disokong di bawah, dan walaupun ia condong lebih tinggi, pergerakan tersebut belum meyakinkan lagi.
Ganjaran-risiko kini memihak kepada sama ada menunggu pertahanan purata bergerak yang berjaya dengan pengesahan atau menjangkakan penolakan rintangan untuk peluang pendek.
Senario Bullish
Kes bullish memerlukan Amazon untuk mempertahankan kelompok purata bergerak $228-$230 dan menjana momentum yang cukup untuk melepasi zon rintangan $235-$238.
Jika ini berlaku dengan volum yang berkembang dan RSI yang semakin baik, ia akan menunjukkan bahawa pembetulan November telah berakhir, dan satu leg uptrend baru sedang bermula.
Senario bullish yang paling sihat akan melibatkan pertahanan yang berjaya terhadap kelompok $228-$230, diikuti oleh pengukuhan yang membolehkan RSI membina momentum, kemudian satu pecahan volum di atas $238.
Sasaran akan menjadi $245-$250 pada mulanya, dengan $260 (paras tinggi sebelumnya) sebagai objektif akhir.
Bulls boleh mempertimbangkan entri pada penarikan balik ke $228-$230 dengan stop di bawah $226, menyasarkan $240-$245 untuk kira-kira 2:1 ganjaran-ke-risiko.
Alternatifnya, menunggu pecahan yang disahkan di atas $238 dengan stop pada $232 menawarkan pengesahan arah yang lebih jelas.
Senario Bearish/Pembetulan
Kes bearish mendapat tarikan jika Amazon gagal pada rintangan $235-$238 dan pecah di bawah kelompok purata bergerak $228-$230.
Ini akan menunjukkan bahawa pemulihan hanyalah lantunan dalam struktur pembetulan yang lebih besar.
Amaran teknikal yang menyokong kes bearish:
- Prestasi rendah sepanjang tahun (hanya naik 5.6% berbanding keuntungan dua angka S&P 500)
- Cubaan pecahan yang gagal pada paras tinggi November
- Kegagalan untuk mendapatkan kembali $240 walaupun pelbagai percubaan
- Volum yang menurun semasa pemulihan menunjukkan keyakinan yang berkurang
- Harga berdagang berhampiran sokongan purata bergerak daripada rintangan
Halangan asas termasuk:
- Keamatan modal yang besar ($125B pada 2025, bertambah pada 2026) menekan aliran tunai jangka pendek
- Persaingan dari Microsoft (Azure naik 33% YoY) dan Google (Cloud naik 32% YoY)
- Kebimbangan tentang gelembung perbelanjaan AI dan garis masa pulangan pelaburan
- Pemeriksaan peraturan sedang berlangsung di pelbagai bidang kuasa
- Ketidakpastian perbelanjaan pengguna menuju ke 2026
Jika Amazon pecah di bawah $228 pada asas penutupan dengan volum yang berkembang, bears boleh mempertimbangkan kedudukan pendek.
Stop harus diletakkan di atas $235 untuk mengehadkan risiko jika tesis pecahan terbukti salah.
Senario Pengukuhan/Rangkaian-Terikat
Hasil yang paling mungkin dalam jangka pendek mungkin adalah pengukuhan yang berterusan antara $228-$238 ketika pasaran menghadam pemulihan dan menunggu pemangkin.
Ini membolehkan kelompok purata bergerak ketat bertindak sebagai asas sementara Amazon membina tenaga untuk pergerakan arah seterusnya.
Pemangkin utama yang dapat memecah julat:
- Pendapatan Q4 2025 (Akhir Januari 2026): Panduan mengenai trajektori pertumbuhan AWS dan monetisasi AI akan menjadi kritikal
- Data Jualan Musim Percutian: Prestasi segmen runcit dan pertumbuhan hasil iklan
- Susulan AWS re:Invent: Penerimaan pelanggan terhadap Trainium3 dan Project Rainier
- Kemas Kini Perbelanjaan Modal: Sebarang perubahan kepada rancangan perbelanjaan 2026 boleh mempengaruhi sentimen
- Arah Pasaran Yang Lebih Luas: Prestasi sektor teknologi dan sentimen AI akan mempengaruhi Amazon
Sehingga pemangkin ini tiba, pedagang mungkin mempertimbangkan strategi terikat julat atau tetap sabar untuk isyarat arah yang lebih jelas.
Volatiliti yang terkompres dan pengelompokan purata bergerak yang ketat menunjukkan pergerakan seterusnya boleh menjadi signifikan sebaik sahaja arah ditetapkan.
Pertimbangan Jangka Panjang
Dari perspektif teknikal jangka panjang, selagi Amazon memegang di atas 200 SMA pada $228.20, struktur trend menaik utama kekal utuh.
Purata bergerak ini telah memberikan sokongan beberapa kali sepanjang 2025 dan mewakili garis dalam pasir untuk kes bullish.
Satu pecahan di bawah $228 tidak semestinya membatalkan tesis bull jangka panjang tetapi akan mencadangkan pembetulan lebih dalam diperlukan untuk mengatasi kelebihan November.
Sasaran yang berpotensi adalah tahap psikologi $200 atau bahkan $190, mewakili zon pengukuhan lewat musim panas.
Perhatikan sokongan $228-$230 dan rintangan $235-$238 dengan teliti dalam sesi yang akan datang.
Bagaimana Amazon menyelesaikan julat terkompres ini mungkin akan menentukan nada untuk awal 2026 dan menentukan sama ada saham akhirnya boleh memecah keluar dari pengukuhan setahun lamanya dan mencabar paras tertinggi November.
- Bagi pelabur jangka panjang yang percaya pada kepemimpinan infrastruktur AWS dan AI, penarikan balik ke zon $220-$228 akan memberikan titik masuk yang menarik dengan ganjaran-risiko yang lebih baik daripada tahap semasa.
- Bagi pedagang, setup teknikal terkompres ini memihak kepada menunggu pecahan arah yang jelas dengan pengesahan sebelum membuat komitmen modal.
Pertemuan purata bergerak, RSI neutral, dan tindakan harga terkompres semua menunjukkan resolusi yang akan datang.
Sama ada resolusi itu bullish atau bearish akan bergantung pada keupayaan Amazon untuk mempertahankan kelompok $228 dan menjana momentum yang cukup untuk mengatasi rintangan $238 yang telah mengapit pelbagai percubaan kenaikan.
