2025年8月5日 ブロードマーケット日次概況

火曜日の早朝の金融市場は、米国の ISM サービス PMI の発表とトランプ大統領の新たな発言を受けて再び変動が激化したものの、やや落ち着きを見せた。

EU は米国に対する対抗措置を延期することに合意したが、トランプ大統領は、早期に合意に達しない場合、EU に対してさらに高い関税を課す可能性があると警告し、世界貿易の不安が再び高まった。

直近の取引セッションで注目すべきニュースを以下にまとめました。

ヘッドライン：

• ニュージーランド ANZ 商品価格指数（7月、前月比）：-1.8%（前回：-2.4%）
• オーストラリア ANZ 求人広告指数（7月）：-1.0%（前回値は1.8%から1.6%に下方修正）
• 中国 Caixin サービス業 PMI（7月）：52.6（予想：50.4、前回：50.6）
• 欧州連合は、トランプ大統領と欧州委員会委員長ウルズラ・フォン・デア・ライエンとの合意の一環として、米国に対する報復関税の実施を延期する。
• ユーロ圏 HCOB 総合 PMI 最終値（2025年7月）：50.9（予想：51.0、前回：50.6）
  • ドイツ HCOB 総合 PMI 最終値（2025年7月）：50.6（予想：50.3、前回：50.4）
  • フランス HCOB 総合 PMI 最終値（2025年7月）：48.6（予想：49.6、前回：49.2）
• ユーロ圏 HCOB サービス PMI 最終値（2025年7月）：51.0（予想：51.2、前回：50.5）
  • フランス HCOB サービス PMI 最終値（2025年7月）：48.5（予想：49.7、前回：49.6）
  • ドイツ HCOB サービス PMI 最終値（2025年7月）：50.6（予想：50.1、前回：49.7）
• EU は、15% の関税は自動車および自動車部品にも適用される包括的なものとなるが、貿易協定の枠組みは法的拘束力はないことを確認した。
• EUの貿易担当最高責任者セフコビッチ氏は、今後の米貿易交渉において「混乱」が生じる可能性があると警告した
• 2025年7月の英国の新車販売台数（前年同月比）：-5.0%（予想：6.0%、前回：6.7%）
• 2025年7月の英国のS&Pグローバル複合PMI最終値：51.5（予想：51.0、前回：52.0）
• 2025年7月の英国のS&PグローバルサービスPMI最終値：51.8（予想：51.2、前回：52.8）
• ユーロ圏2025年6月PPI 前年同月比：0.6%（予想：0.4%、前回：0.3%）ユーロ圏2025年6月PPI 前月比：0.8%（予想：0.7%、前回：-0.6%）
• カナダ貿易収支（2025年6月）：-58.6億ドル（予想：-56億ドル、前回：-59億ドル）
  • カナダ 2025年6月輸出額：617.4億ドル（予想：610億ドル、前回：608.1億ドル）
  • 2025年6月のカナダの輸入額：676億ドル（予想：666億ドル、前回：666.6億ドル）
• 2025年6月の米国の貿易収支：-602億ドル（予想：-614億ドル、前回：-715億ドル）
  • 2025年6月の米国の輸入額：3375億ドル（予想：3386億ドル、前回：3505億ドル）
  • 2025年6月の米国の輸出：2773億ドル（予想：2772億ドル、前回：2790億ドル）
• 2025年7月米国S&PグローバルサービスPMI最終値：55.7（予想：55.2、前回：52.9）
• 2025年7月の米国ISMサービスPMI：50.1（予想：51.0、前回：50.8）
  • 2025年7月米国ISMサービス価格指数：69.9（予想：67.7、前回：67.5）
  • 2025年7月米国ISMサービス部門雇用指数：46.4（予想：48.0、前回：47.2）
• 2025年8月の米国RCM/TIPP経済楽観指数：50.9（予想：49.0、前回：48.6
• トランプ大統領は、パウエル FRB 議長を「非常に政治的な人物」と批判し、次期 FRB 議長候補として他の候補者を推した。
• トランプ大統領はまた、EU が投資を行わない場合、関税引き上げに直面すると警告し、チップに対する関税はまもなく発表されると付け加えた。
• 2025年8月5日のニュージーランド・グローバル・デイリー・トレード価格指数：0.7%（予想：0.9%、前回：1.1
• 2025年8月1日の米国 API 原油在庫変化：-420 万バレル（前回 154 万バレル
• 2025年6月30日時点のニュージーランド雇用変化（四半期比）：-0.1%（予想：-0.1%、前回：0.1%）
• 2025年6月30日時点のニュージーランド労働コスト指数（前年同月比）：2.2%（予想：2.0%、前回：2.5%）

広範な市場価格動向:

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

火曜日のアジアの取引では、投資家が新たなトップクラスの好材料に備えたため、中国のカイクシンサービス PMI が予想を上回ったことを受け、市場は概ね横ばいで推移した。

原油は、欧州市場が開場すると、そのレンジを下回った。これは、世界貿易の不透明感や、OPEC+ が 9 月に生産量を増やすことを約束したことによる追加的な弱気圧力によるものと思われる。トランプ大統領が、EU は依然として関税引き上げに直面する可能性があり、チップに対する追加の貿易関税も間もなく発表されると警告したことを受け、エネルギー価格は下落を続けた。

医薬品とチップの輸入に対する関税引き上げの見通しから、米国の株価指数も下落に転じ、ISM サービス PMI が予想を下回ったことを受けて、さらに下落幅を拡大した。ダウは 0.14% 下落し、S&P 500 指数は 0.49% 下落した。

トランプ大統領は、パウエル FRB 議長を「非常に政治的な人物」と批判し、後任の候補者を追加で指名したこともあって、大統領の証言を受けて、米国債利回りとドルも下落した。

EU が米国に対する対抗措置の延期に合意し、市場センチメントが若干改善して下落傾向にあった金価格は、トランプ大統領の演説中の安全資産への資金流入と ISM サービス PMI の低調を受けて、取引終了時には 0.22% 高で取引を終えた。

FX 市場の動向：米ドル対主要通貨

TradingView による米ドル対主要通貨のチャートオーバーレイ

アジアの取引開始後の数時間は、前日の勢いを引き継いでドルは下落でスタートしたが、リスク回避の動きが顕著になったことで反発した。

トレーダーたちは、中国のサービス業 PMI の好調を無視したようで、NZD と AUD は、ニュージーランドの ANZ 商品価格とオーストラリアの ANZ 求人広告数の減少の影響を受けて、取引終了まで低迷した。

欧州市場が開くと、ドルは上昇を続け、ユーロは、同地域の PPI が予想を下回ったことから、下落分を取り戻した。しかし、英国は EU と米国の貿易交渉をめぐる貿易不安の影響を比較的受けなかったため、GBP は堅調に推移した。

しかし、トランプ大統領は再びパウエル FRB 議長の政策決定を批判し、EU による関税引き上げや医薬品および半導体輸入に対する追加関税措置を警告して世界的な貿易摩擦を煽ったため、ドルはそれまでの上昇分の一部を返した。

米国の ISM サービス PMI が予想を下回り、50.8 から 50.1 に低下し、コンセンサス予想の 51.5 を下回ったことを受け、ドルはさらに急落した。これは、関税の不確実性が新規受注やセンチメントを冷え込ませたことを反映している。それでも、日銀の金融引き締め期待が後退し、円が大幅に下落したことから、ドルは円に対して上昇を維持した。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な要因

• ドイツ HCOB建設PMI（GMT午前7時30分）
• イギリス S&P Global建設PMI（午前8時30分 GMT）
• ユーロ圏小売売上高（午前9時00分 GMT）
• 米国MBA住宅ローン申請件数（午前11時00分 GMT）
• カナダ S&P グローバルサービス PMI 13:30 GMT
• カナダ S&P グローバル総合 PMI 午後1時30分（GMT）
• 米国EIA原油在庫変化 午後2時30分（GMT）
• 米国連邦準備制度理事会（FRB）クック理事講演 午後6時（GMT）

今日のトップクラスの経済指標の発表はこれだけで、ユーロ圏の小売売上高と EIA 原油在庫報告が EUR ペアや商品価格に波紋をもたらす可能性があるため、引き続き注意が必要だ。

いつものように、市場全体のセンチメントに影響を与える可能性のある世界的な貿易動向や地政学的なニュースにも注意して。機敏な対応を心がけ、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機もぜひご利用ください。