Ricognizione del mercato finanziario e Forex: 9 marzo 2026

I mercati hanno avuto un lunedì pazzesco, con i prezzi del petrolio che prima sono schizzati sopra i 100 dollari al barile per via dei timori di un conflitto in Medio Oriente, per poi crollare di oltre il 20% dopo che il presidente Trump ha detto che la guerra con l'Iran potrebbe finire prima del previsto. Questo brusco cambio di direzione ha portato le azioni da grosse perdite a piccoli guadagni, mentre il dollaro USA ha avuto un andamento misto rispetto alle principali valute, nonostante la continua domanda di beni rifugio durante le ore asiatiche e le prime ore europee.

Dai un'occhiata alle notizie sul forex e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nell'ultima sessione di trading!

Titoli e dati delle notizie sul forex:

• Tasso di crescita dell'IPC cinese per febbraio 2026: 1,0% m/m (previsione 0,3% m/m; precedente 0,2% m/m); 1,3% a/a (previsione 0,7% a/a; precedente 0,2% a/a)
• PPI cinese per febbraio 2026: -0,9% su base annua (-1,2% previsto su base annua; -1,4% su base annua precedente)
• Indice economico anticipatore del Giappone preliminare per gennaio 2026: 112,4 (previsione 113,0; precedente 111,0)
• Prospettive dell'indagine Eco Watchers del Giappone per febbraio 2026: 50,0 (previsione 50,4; precedente 50,1)
  • Risultati attuali dell'indagine Eco Watchers in Giappone per febbraio 2026: 48,9 (previsione 48,0; precedente 47,6)
• Ordini alle fabbriche in Germania per gennaio 2026: -11,1% m/m (previsione -4,3% m/m; precedente 7,8% m/m)
• Produzione industriale in Germania per gennaio 2026: -0,5% m/m (previsione 1,2% m/m; precedente -1,9% m/m)
• Fiducia dei consumatori svizzeri per febbraio 2026: -30,0 (-30,0 previsto; -30,0 precedente)
• Aspettative di inflazione dei consumatori statunitensi per febbraio 2026: 3,0% (previsione 3,1%; precedente 3,1%)
• Lunedì l'Iran ha nominato Mojtaba Khamenei, il figlio dell'Ayatollah Ali Khamenei, ucciso, come nuovo leader supremo, mostrando che Teheran è pronta a continuare il conflitto. La nomina è arrivata dopo che Israele ha colpito i depositi di petrolio iraniani durante il weekend, causando grossi incendi a Teheran e bloccando ancora di più l'approvvigionamento energetico globale attraverso lo Stretto di Hormuz.
• Il presidente Trump ha scritto sui social media che 100 dollari al barile di greggio sono "un prezzo molto basso da pagare" per la sicurezza e la pace, mentre in seguito ha detto alla CBS che il conflitto è "praticamente finito" e ha sottolineato che è "molto più avanti" rispetto alla sua previsione di quattro o cinque settimane. Questi messaggi contrastanti hanno contribuito a una forte volatilità in tutte le classi di attività.
• I ministri delle finanze del G7 hanno detto di essere pronti a prendere misure per sostenere l'approvvigionamento energetico, compreso il rilascio delle riserve strategiche di petrolio, anche se il gruppo non si è impegnato a intraprendere azioni immediate.

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Andamento dei prezzi sul mercato generale:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, rendimento decennale degli Stati Uniti, sovrapposizione Bitcoin - Grafici più veloci con TradingView

Lunedì è stata una delle giornate di trading più volatili degli ultimi anni, con i mercati che hanno oscillato tra timori di stagflazione e rialzi di sollievo a seguito dei rapidi sviluppi della guerra e dei commenti del presidente.

Il petrolio greggio WTI ha registrato oscillazioni intraday storiche, salendo inizialmente a circa 112,69 dollari al barile durante le ore di negoziazione asiatiche, quando le notizie hanno confermato l'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz e gli attacchi alle infrastrutture energetiche in tutto il Golfo Persico. Il picco ha segnato il livello più alto del petrolio dall'invasione russa dell'Ucraina nel 2022 e ha riflettuto i timori che circa il 20% dell'offerta globale di petrolio potesse rimanere fuori uso per un periodo prolungato. Tuttavia, il greggio ha subito una violenta inversione di tendenza dopo le dichiarazioni rilasciate da Trump alla CBS, secondo cui la guerra potrebbe concludersi presto, insieme alle discussioni del G7 sul rilascio coordinato delle riserve strategiche. Il petrolio ha chiuso infine a circa 86 dollari al barile (rimbalzando dopo aver toccato gli 80 dollari), in calo di circa l'1% nella giornata, nonostante le forti oscillazioni intraday. L'oscillazione intraday di 30 dollari al barile dal picco al minimo ha rappresentato una delle più grandi oscillazioni giornaliere mai registrate. Dai un'occhiata al grafico qui sotto!

Petrolio greggio WTI – Grafico più veloce con TradingView

L'indice S&P 500 ha rispecchiato l'andamento volatile del petrolio, scendendo inizialmente di oltre l'1,5% durante le contrattazioni notturne dei futures a causa dei timori di stagflazione, poiché l'aumento dei costi energetici minacciava di riaccendere l'inflazione e allo stesso tempo di danneggiare la crescita economica. I mercati azionari asiatici hanno subito gravi perdite, con il Nikkei 225 giapponese che è crollato di oltre il 5% e il KOSPI sudcoreano che è sceso di quasi il 6%, poiché gli investitori dei principali paesi importatori di petrolio hanno scontato il danno economico causato dal prezzo del greggio che è rimasto a tre cifre. Tuttavia, le azioni statunitensi hanno registrato una notevole inversione di tendenza dopo le dichiarazioni di Trump sulla durata della guerra, con l'indice S&P 500 che ha chiuso in rialzo di circa lo 0,8% a 6.784 punti. L'indice ha cancellato una perdita intraday di oltre l'1,5% per la prima volta da aprile, con i titoli tecnologici in testa al rialzo, poiché gli operatori hanno scommesso che una rapida risoluzione del conflitto avrebbe evitato lo shock inflazionistico prolungato che avrebbe potuto costringere la Federal Reserve a mantenere una politica restrittiva più a lungo del previsto.

L'oro è sceso dello 0,5% attestandosi a circa 5.147 dollari l'oncia, nonostante il caos geopolitico che in genere sostiene la domanda di beni rifugio. La debolezza del metallo prezioso riflette probabilmente il massiccio rialzo intraday del dollaro durante le ore asiatiche, che ha reso l'oro più costoso per gli acquirenti internazionali, combinato con prese di profitto dopo i recenti guadagni. L'oro è stato scambiato in un range relativamente ristretto per gran parte della sessione, suggerendo che gli investitori rimanevano incerti se gli sviluppi della guerra giustificassero un ulteriore posizionamento in beni rifugio o se il commento ottimistico di Trump sulla tempistica giustificasse una riduzione delle coperture.

Il bitcoin ha registrato un rialzo dell'1,1% scambiando a circa 69.002 dollari, estendendo i recenti guadagni poiché la criptovaluta ha continuato a essere scambiata come un asset di rischio piuttosto che seguire il suo occasionale comportamento di bene rifugio. In assenza di notizie significative relative alle criptovalute, l'avanzata ha seguito il recupero del sentiment dopo i commenti di Trump sulla tempistica e i segnali che il G-7 fosse pronto a prendere misure a sostegno dell'approvvigionamento energetico.

I rendimenti dei titoli del Tesoro sono scesi di molto, con il rendimento a 10 anni che è calato di circa lo 0,9% per chiudere intorno al 4,10%. Il rialzo del mercato obbligazionario ha preso velocità durante le ore di negoziazione negli Stati Uniti, probabilmente in relazione ai commenti di Trump che suggerivano una risoluzione della guerra più veloce di quanto si temesse prima. I rendimenti più bassi riflettono una minore preoccupazione per la stagflazione, poiché una conclusione più rapida della guerra limiterebbe la durata dello shock dei prezzi dell'energia e ridurrebbe il rischio che la Federal Reserve debba scegliere tra combattere l'inflazione e sostenere la crescita. Il calo dei rendimenti si è verificato nonostante l'aumento dei tassi di inflazione di pareggio all'inizio della sessione, suggerendo che gli operatori hanno spostato l'attenzione sui rischi di crescita e sulla possibilità di tagli dei tassi da parte della Fed se lo shock petrolifero si rivelasse temporaneo.

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Comportamento del mercato FX: dollaro statunitense vs. principali valute

Sovrapposizione di USD vs. principali valute – Grafici più veloci con TradingView

Il dollaro USA ha avuto un andamento altalenante e instabile durante la sessione volatile di lunedì, chiudendo in modo misto rispetto alle principali valute con un orientamento neutro o leggermente ribassista, nonostante gli intensi flussi verso i beni rifugio durante le ore asiatiche.

Durante la sessione asiatica, il dollaro ha registrato un rialzo fino a metà mattinata, poiché gli operatori hanno cercato sicurezza a causa dell'impennata dei prezzi del petrolio e delle notizie sul nuovo leader supremo iraniano dalla linea dura. La forza del biglietto verde ha probabilmente rispecchiato gli aggiustamenti di posizione degli investitori, che prevedevano una crisi energetica prolungata che avrebbe potuto avvantaggiare l'economia statunitense rispetto alle principali nazioni importatrici di petrolio come il Giappone e i paesi europei. Tuttavia, il dollaro ha registrato un calo all'apertura della sessione di Londra, forse perché gli operatori hanno digerito lo shock iniziale e hanno iniziato a chiedersi se l'interruzione dell'approvvigionamento energetico sarebbe durata abbastanza a lungo da modificare in modo significativo la traiettoria delle politiche delle banche centrali.

La sessione di Londra ha portato a un continuo indebolimento del dollaro dal suo massimo intraday fino all'apertura della sessione statunitense. I dati europei hanno deluso parecchio, con gli ordini alle fabbriche tedesche che sono crollati dell'11,1% e la produzione industriale che non ha raggiunto le previsioni, ma l'euro e le altre valute europee sono rimasti abbastanza stabili rispetto al dollaro. Questa resistenza probabilmente rifletteva il posizionamento del mercato, che si è concentrato sull'impatto maggiore dello shock petrolifero sulle economie asiatiche importatrici di petrolio piuttosto che sulle preoccupazioni per la crescita dell'eurozona, insieme alla speculazione che il coordinamento del G7 sul rilascio delle riserve strategiche potesse stabilizzare i mercati energetici.

Dopo l'apertura della sessione statunitense, il dollaro ha continuato a scendere rispetto alle principali valute, con un netto calo prima della chiusura giornaliera. Questo pomeriggio la debolezza si è accentuata dopo le dichiarazioni di Trump alla CBS, secondo cui la guerra sarebbe "praticamente" finita e in anticipo rispetto alla sua tabella di marcia iniziale. Le implicazioni accomodanti per i prezzi del petrolio e i rischi di stagflazione sembrano aver ridotto la domanda di dollari come bene rifugio più delle preoccupazioni per l'impatto economico statunitense derivante dall'aumento dei costi energetici.

Alla chiusura di lunedì, il dollaro ha registrato risultati contrastanti rispetto alle principali valute, ma con una tendenza complessivamente leggermente ribassista. Le perdite del dollaro rispetto al dollaro australiano, al dollaro neozelandese e alla sterlina britannica hanno superato di gran lunga i suoi modesti guadagni rispetto al dollaro canadese, all'euro, allo yen giapponese e al franco svizzero. Il modello ha suggerito che le valute legate alle materie prime e sensibili alla crescita hanno sovraperformato, poiché i trader si sono posizionati in vista di una potenziale de-escalation della guerra, mentre i tradizionali beni rifugio come lo yen e il franco sono rimasti indietro nonostante le turbolenze geopolitiche della giornata.

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Prossimi potenziali catalizzatori sul calendario economico

• Australia Westpac Consumer Confidence Change per marzo 2026 alle 23:30 GMT
• Giappone: guadagni medi in contanti per gennaio 2026 alle 23:30 GMT
• Spesa delle famiglie giapponesi per gennaio 2026 alle 23:30 GMT
• PIL e indice dei prezzi finali del Giappone per il 31 dicembre 2025 alle 23:50 GMT
• Monitoraggio delle vendite al dettaglio BRC del Regno Unito su base annua per febbraio 2026 alle 00:01 GMT
• Permessi di costruzione finali in Australia per gennaio 2026 alle 00:30 GMT
• Indice di fiducia delle imprese australiane NAB per febbraio 2026 alle 00:30 GMT
• Bilancia commerciale cinese per il 28 febbraio 2026 alle 3:00 GMT
• Giappone: ordini di macchine utensili per febbraio 2026 alle 6:00 GMT
• Germania: bilancia commerciale per gennaio 2026 alle 7:00 GMT
• Indice NFIB sull'ottimismo delle imprese statunitensi per febbraio 2026 alle 10:00 GMT
• Variazione settimanale dell'occupazione ADP negli Stati Uniti per il 21 febbraio 2026 alle 12:15 GMT
• Vendite di case esistenti negli Stati Uniti per febbraio 2026 alle 14:00 GMT

Il calendario di martedì include i dati sulla bilancia commerciale cinese, che potrebbero dare un'idea di come la seconda economia mondiale stia affrontando sia gli sforzi di ripresa interna che la crisi energetica in corso. I dati sui salari e sulla spesa in Giappone saranno seguiti da vicino per vedere se ci sono segni di una pressione inflazionistica che potrebbe spingere la Banca del Giappone a normalizzare ancora di più la sua politica, soprattutto visto il recente indebolimento dello yen.

La sessione statunitense porterà il rapporto settimanale sull'occupazione ADP e i dati sulle vendite di case esistenti, anche se i trader continueranno probabilmente a concentrarsi sulle notizie geopolitiche e sui movimenti del prezzo del petrolio come principali fattori che guidano il mercato. Qualsiasi commento aggiuntivo del presidente Trump sui tempi della guerra o della leadership iraniana sui piani di ritorsione potrebbe scatenare una nuova volatilità in tutte le classi di attività.

I mercati rimangono molto sensibili agli sviluppi in Medio Oriente, con gli operatori che seguono da vicino il traffico delle petroliere nello Stretto di Hormuz e qualsiasi segnale che possa indicare un'escalation o una de-escalation degli attacchi alle infrastrutture energetiche. Le forti oscillazioni dei prezzi intraday di lunedì sottolineano quanto sia difficile posizionarsi in un contesto in cui i post sui social media del presidente e gli sviluppi della guerra possono cambiare all'improvviso il corso di un mercato da miliardi di dollari.

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