Dilema Darurat Minyak G7: Mengapa Memanfaatkan Cadangan Minyak Tidak Sesederhana Itu

Pada awal pekan ini, kita menyaksikan fluktuasi besar-besaran dalam harga minyak mentah, di mana WTI melonjak di atas $119 per barel sebelum anjlok kembali di bawah $100 dalam satu sesi perdagangan.

Pergerakan intraday sebesar 25% seperti ini tidak terjadi tanpa alasan yang serius. Dan alasan utamanya masih berpusat pada Selat Hormuz, jalur air sempit yang menjadi jalur distribusi sekitar 20% pasokan minyak dunia, yang saat ini efektif tertutup akibat perang yang sedang berlangsung di Iran.

Inilah kemungkinan alasan mengapa menteri keuangan G7 mengadakan panggilan darurat pada Senin untuk membahas pelepasan ratusan juta barel minyak dari cadangan minyak strategis (SPR) mereka .

Pertemuan tersebut berakhir tanpa keputusan, karena pejabat mengatakan mereka membutuhkan "analisis lebih lanjut" mengenai waktu pelepasan. Dan keraguan ini menunjukkan betapa rumitnya mengakses cadangan darurat ini dibandingkan dengan yang terdengar.

Berikut adalah hal-hal yang perlu Anda ketahui tentang bagaimana cadangan strategis bekerja, mengapa pelepasan terkoordinasi penting, dan apa arti situasi ini bagi pasar saat ini.

Dasar-dasar: Apa Itu Cadangan Minyak Strategis?

Bayangkan cadangan minyak strategis sebagai tabungan nasional raksasa, tetapi alih-alih uang, tabungan ini diisi dengan minyak yang disimpan untuk keadaan darurat yang sesungguhnya.

Cadangan Minyak Strategis AS (SPR), yang terbesar di dunia, menyimpan minyak mentah di gua-gua garam bawah tanah yang digali dari gundukan garam alami di sepanjang pantai Teluk Texas dan Louisiana. Kapasitasnya mencapai 714 juta barel, namun saat ini hanya menyimpan sekitar 415 juta barel, yang jauh di bawah kapasitas maksimal, sebagian karena pemerintahan Biden melakukan pelepasan cadangan SPR terbesar sepanjang sejarah pada 2022 (180 juta barel) untuk mengatasi lonjakan harga pasca-perang Ukraina.

Anggota G7 lainnya (Jepang, Jerman, Prancis, Inggris, Kanada, dan Italia) juga memiliki cadangan strategis masing-masing, yang dikoordinasikan melalui Badan Energi Internasional (IEA). Anggota IEA diwajibkan untuk menyimpan cadangan setara dengan setidaknya 90 hari perlindungan impor.

Setelah presiden atau perdana menteri memerintahkan pelepasan, minyak dapat mulai mencapai pasar dalam waktu 13 hari sejak keputusan diambil. SPR AS sendiri dapat memompa hingga 4,4 juta barel per hari pada tingkat penarikan maksimum, tetapi mencapai tingkat tersebut membutuhkan waktu karena minyak masih memerlukan pipa, tanker, dan kapal tongkang untuk mencapai kilang.

G7 dilaporkan sedang membahas pelepasan 300-400 juta barel — angka yang luar biasa besar, jauh lebih besar dari apa pun yang dilakukan pada 2022.

Mengapa Ini Penting: Masalah Hormuz

Inilah tantangan inti yang membuat krisis ini berbeda dari krisis sebelumnya: opsi cadangan normal tidak tersedia.

Ketika guncangan pasokan sebelumnya terjadi (misalnya Perang Teluk, Badai Katrina, invasi Rusia ke Ukraina), Arab Saudi dan UAE selalu dapat diminta untuk meningkatkan produksi minyak. Namun, kali ini tidak.

Ekspor kedua negara tersebut melewati Selat Hormuz, yang tepatnya sedang diblokir. Menurut firma analisis Rapidan Energy, ini adalah gangguan pasokan minyak terbesar dalam sejarah, dan benar-benar tidak ada kapasitas cadangan untuk menutupi kekurangan tersebut.

Aksi pasar pada Senin menunjukkan kekuatan emosional spekulasi pelepasan cadangan:

• Minyak mentah WTI melonjak menjadi $119,48 per barel sebelum berita G7 dirilis
• Setelah berita tersebut tersebar, harga minyak turun kembali ke kisaran $95-105 per barel — masih jauh lebih tinggi, tetapi jauh dari level panik
• Harga bahan bakar melonjak dari $3,00 per galon menjadi $3,48 dalam seminggu, menurut data AAA
• Pasar saham Eropa turun, dengan DAX Jerman turun 1,4% dan CAC 40 Prancis turun hampir 2%
• Imbal hasil obligasi naik karena para pedagang memperhitungkan inflasi yang lebih tinggi, yang mempersulit taruhan pada pemotongan suku bunga The Fed

Singkatnya, hanya sebatas mention tentang kemungkinan pelepasan cadangan sudah cukup untuk menarik harga minyak dari level tertingginya. Itulah kekuatan psikologis cadangan ini: mereka dapat menggerakkan pasar sebelum satu barel pun dijual.

Dipromosikan: Hentikan Risiko Modal Anda pada Geopolitik yang Tidak Dapat Diprediksi.

Anda telah membaca headline geopolitik dan menyaksikan fluktuasi harga minyak mentah, tetapi bermain di pergeseran makro besar membutuhkan modal serius. Dengan FundingPips, Anda dapat bertransaksi di akun simulasi dan mendapatkan hingga 100% dari hadiah Anda. Baik Anda mencari evaluasi 2 Step PRO mulai dari $26 atau mencari opsi pendanaan hingga $300K, Anda memiliki fleksibilitas untuk bertransaksi sesuai keinginan Anda.

Pelajari lebih lanjut tentang FundingPips dan gunakan kode HELLO untuk mendapatkan diskon 20% pada pembelian pertama Anda!
Pengungkapan: Kami mungkin mendapatkan komisi dari mitra kami jika Anda mendaftar melalui tautan kami, tanpa biaya tambahan bagi Anda.

Pelajaran Penting untuk Trader

1. Pelepasan SPR memberikan waktu, tetapi tidak menyelesaikan masalah mendasar.

Pelepasan 400 juta barel terdengar besar, tetapi konsumsi global mencapai 100 juta barel per hari. Penutupan Selat Hormuz mengganggu pasokan sekitar 20 juta barel per hari. Bahkan pelepasan historis hanya mencakup sekitar 20 hari dari aliran yang terganggu.

Itulah mengapa pelepasan cadangan biasanya meredam lonjakan harga daripada menghilangkannya, terutama ketika penyebab utama gangguan, dalam hal ini jalur pelayaran yang terblokir, tetap belum terselesaikan.

2. Pemerintah ragu-ragu karena cadangan yang menipis membuat Anda rentan.

Cadangan Minyak Strategis AS (SPR) sudah jauh di bawah kapasitas setelah pelepasan pada 2022, dan Presiden Trump telah berjanji untuk mengisinya kembali. Menggunakan cadangan saat ini, ketika stok belum penuh, meninggalkan sedikit ruang gerak jika krisis berlanjut selama berbulan-bulan.

3. Minyak fisik dan harga pasar bergerak pada timeline yang berbeda.

Harga minyak bereaksi seketika setelah pengumuman pelepasan cadangan, sebelum satu barel pun mencapai pasar. Ini adalah fitur, bukan bug: sinyal psikologis merupakan bagian dari alat tersebut. Namun, minyak fisik masih membutuhkan 2-4 minggu untuk secara signifikan mempengaruhi pasokan, dan penundaan ini sangat penting dalam krisis yang bergerak cepat.

4. Lonjakan harga minyak mempersulit keputusan bank sentral.

Ini adalah hal besar bagi trader forex. Harga minyak yang lebih tinggi berarti ekspektasi inflasi yang lebih tinggi. Ekspektasi inflasi yang lebih tinggi membuat bank sentral enggan menurunkan suku bunga. The Fed diperkirakan akan menurunkan suku bunga pada akhir 2026, tetapi trader telah mengurangi taruhan mereka sejak krisis dimulai. Penundaan penurunan suku bunga = potensi penguatan USD.

5. "Ketidakcocokan minyak mentah" adalah batasan nyata.

Cadangan strategis menyimpan minyak mentah, bukan bensin. Dan tidak semua minyak mentah sama, karena wilayah Teluk terutama mengekspor minyak mentah medium-sour, yang tidak semua kilang dapat memprosesnya. Ini berarti bahkan pelepasan cadangan G7 yang besar mungkin tidak sepenuhnya menggantikan jenis minyak yang sebenarnya hilang. Ini adalah batasan yang halus namun penting.

Inti Masalah

Penutupan Selat Hormuz adalah krisis pasokan textbook — skenario tepat yang dirancang untuk diatasi oleh cadangan ini setelah embargo minyak 1973.

Namun, keraguan G7 untuk bertindak segera mencerminkan pertukaran yang nyata: melepaskan minyak sekarang memberikan bantuan jangka pendek tetapi meninggalkan negara-negara dengan cadangan yang lebih sedikit jika konflik berlanjut selama berbulan-bulan.

Perhatikan beberapa hal ke depan: apakah Selat Hormuz dibuka kembali (variabel terbesar), apakah G7 berkumpul kembali dan benar-benar memutuskan untuk melepaskan cadangan, serta bagaimana harga minyak bereaksi di level psikologis kunci seperti $100 per barel. Perhatikan juga komunikasi The Fed dengan cermat, karena semakin lama harga minyak tetap tinggi, semakin sulit bagi bank sentral untuk membenarkan pemotongan suku bunga.

Ingatlah bahwa pasar dapat bergerak secara drastis berdasarkan ekspektasi, bukan hanya fakta. Kabar tentang pelepasan cadangan minyak saja sudah cukup untuk menurunkan harga minyak $15-20 per barel dalam hitungan jam. Dalam lingkungan yang volatil seperti ini, manajemen risiko bukanlah pilihan. Penentuan ukuran posisi dan stop-loss menjadi lebih penting dari sebelumnya.

Artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan. Ini tidak merupakan saran keuangan. Perdagangan melibatkan risiko yang signifikan, dan kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Selalu lakukan riset Anda sendiri dan pertimbangkan untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi.

Dipromosikan: Kuasai Eksekusi Anda Selama Goncangan Makro

Ketika berita geopolitik besar memicu volatilitas harga minyak, apakah eksekusi Anda tetap tenang atau terpengaruh emosi? Alat replay perdagangan TradeZella memungkinkan Anda meninjau kembali perdagangan masa lalu secara detail. Lihat tepat di mana titik masuk Anda meleset atau mengapa Anda ragu, sehingga Anda dapat menguasai lonjakan volatilitas berikutnya dengan strategi berbasis data.

Mulai Jurnal Anda dengan Tradezella dan gunakan kode “PIPS20” untuk hemat 20%!
Pengungkapan: Untuk mendukung konten harian gratis kami, kami mungkin mendapatkan komisi dari mitra kami jika Anda mendaftar melalui tautan kami, tanpa biaya tambahan bagi Anda.