Triple sorcellerie

Le « triple witching » désigne l'événement trimestriel qui se produit sur les marchés financiers lorsque les options sur actions, les contrats à terme sur indices boursiers et les options sur indices boursiers arrivent tous à échéance en même temps.

Ça se passe le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre, et on l'appelle aussi parfois « triple expiration » ou « triple witching day ».

Le triple witching peut entraîner une augmentation du volume des transactions et de la volatilité du marché, car les traders clôturent, renouvellent ou ajustent leurs positions dans ces contrats dérivés.

L'expiration simultanée de ces instruments financiers peut entraîner des fluctuations de prix importantes des actions et indices sous-jacents, en particulier pendant la dernière heure de négociation du triple witching day, parfois appelée « witching hour » (l'heure fatidique).

C'est quoi le triple witching ?

Le terme « triple witching » vient des années 1980, quand on a vu pour la première fois l'expiration en même temps de ces trois instruments financiers.

Cette expiration simultanée était le résultat des dates d'expiration standardisées fixées par les bourses pour les contrats d'options et de contrats à terme.

Le triple witching est parfois appelé « triple expiration » ou « triple witching day ».

Pourquoi les traders devraient-ils s'intéresser au triple witching ?

Pendant le triple witching, les investisseurs et les traders peuvent clôturer, renouveler ou ajuster leurs positions sur les options sur actions, les contrats à terme sur indices boursiers et les options sur indices boursiers.

Cette activité accrue peut entraîner des fluctuations de prix importantes sur les actions et les indices sous-jacents, surtout pendant la dernière heure de négociation du triple witching day, parfois appelé « witching hour » (l'heure des sorcières).

Du coup, les acteurs du marché peuvent s'attendre à des volumes de négociation plus élevés et à une plus grande volatilité du marché pendant ces périodes.

Si l'impact sur les investisseurs à long terme peut être limité, les traders à court terme et ceux qui ont des positions ouvertes sur des contrats d'options ou à terme doivent être conscients des risques et opportunités potentiels associés au triple witching.

Comment trader le triple witching

Il est important de noter que le triple witching affecte principalement les marchés des options et des contrats à terme, et que son impact direct sur les actions individuelles peut être limité.

Pour les investisseurs à long terme, l'impact du triple witching peut être minime, car les fluctuations ont tendance à être de courte durée et peuvent ne pas affecter de manière significative la tendance générale du marché.

Cependant, pour les traders à court terme et ceux qui ont des positions ouvertes sur des contrats d'options ou à terme, il est essentiel d'être conscient de la volatilité accrue et du potentiel de mouvements rapides des prix.

Voici quelques stratégies pour gérer le triple witching :

• Surveiller les positions ouvertes : les traders doivent surveiller de près leurs positions ouvertes sur les contrats d'options et à terme et envisager de les clôturer ou de les renouveler avant la date d'expiration afin d'éviter des risques indésirables.
• Utiliser des ordres à cours limité : passer des ordres à cours limité peut aider les traders à contrôler le prix auquel ils achètent ou vendent des titres, ce qui peut minimiser l'impact des fluctuations soudaines des prix.
• Rester informé : suivre l'actualité et l'évolution du marché pendant le triple witching peut aider les traders à repérer les opportunités et les risques potentiels.