Resumen diario del mercado amplio - 7 de octubre de 2025

Los mercados mostraron patrones mayormente irregulares y divergentes el martes, ya que la falta de un nuevo catalizador importante hizo que los operadores siguieran lidiando con la agitación política en Francia, la transición de liderazgo en Japón y el actual cierre del gobierno de EE. UU.

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Titulares y datos:

• Índice de confianza empresarial NZIER de Nueva Zelanda para el 30 de septiembre de 2025: 18,0 % (previsión del 19,0 %; anterior del 22,0 %)
• Variación de la confianza del consumidor de Westpac en Australia para octubre de 2025: -3,5 % hasta 92,1 (previsión del 3,2 %; anterior del -3,1 %)
• Gasto de los hogares en Japón para agosto de 2025: 2,3 % interanual (previsión del 1,2 % interanual; 1,4 % interanual anterior); 0,6 % intermensual (previsión del 0,3 % intermensual; 1,7 % intermensual anterior)
• Anuncios de empleo de ANZ-Indeed en Australia para septiembre de 2025: -3,3 % intermensual (previsión intermensual del -0,4 %; anterior intermensual del 0,1 %)
• Índice económico adelantado de Japón para agosto de 2025: 107,4 (previsión: 106,4; anterior: 106,1).
• Pedidos industriales de Alemania para agosto de 2025: -0,8 % m/m (previsión del 1,5 % m/m; -2,9 % m/m anterior)
• Índice Halifax de precios de la vivienda en el Reino Unido para septiembre de 2025: -0,3 % m/m (previsión: 0,2 % m/m; anterior: 0,3 % m/m); 1,3 % a/a (previsión: 2,2 % a/a; anterior: 2,2 % a/a
• Balanza comercial de Francia para agosto de 2025: -5500 millones (-4900 millones previsto; -5600 millones anterior)
• Balanza comercial de Canadá para agosto de 2025: -6320 millones (-3500 millones previsto; -4940 millones anterior)
• PMI Ivey de Canadá s.a. para septiembre de 2025: 59,8 (previsión de 51,0; anterior de 50,1)
• El gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, cree que la Fed puede seguir recortando los tipos debido al probable impacto limitado de los aranceles en la inflación y a la ralentización del crecimiento demográfico.
• Expectativas de inflación de los consumidores estadounidenses para septiembre de 2025: 3,4 % (previsión: 3,1 %; anterior: 3,2 %)
• Índice de precios del comercio mundial de productos lácteos de Nueva Zelanda para el 7 de octubre de 2025: -1,6 % (previsión: 1,0 %; anterior: -0,8 %)
• El martes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Kashkari, afirmó que una reducción drástica de los tipos de interés avivaría la inflación.
• Variación del crédito al consumo en EE. UU. para agosto de 2025: 0,36 mil millones (previsión: 12,0 mil millones; anterior: 16,01 mil millones)

Evolución general de los precios del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años de EE. UU., bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

La sesión bursátil del martes reflejó la falta de nuevos catalizadores durante las sesiones de Asia y Londres, mientras que la sesión estadounidense castigó a los inversores arriesgados y benefició al oro y al dólar. Sin catalizadores importantes que señalar, es probable que se tratara más de un reposicionamiento y una recogida de beneficios tras el fuerte repunte del riesgo que de una opinión firme sobre la próxima evolución del mercado.

Los futuros del oro cerraron en 4004,40 dólares, con una subida del 0,7 %, tras alcanzar un máximo intradía de 4009 dólares por onza troy. El precio del metal precioso se ha disparado más de un 50 % en 2025, superando las subidas registradas durante la pandemia y la recesión de 2007-2009. Este nuevo hito probablemente refleje la creciente preocupación por la sostenibilidad fiscal, las políticas de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas.

El S&P 500 cayó hasta alrededor de 6715, retrocediendo tras una serie de máximos históricos que provocaron llamamientos a una pausa ante los signos de agotamiento de los compradores. El Nasdaq, con gran peso tecnológico, bajó un 0,47 %, ya que los gigantes tecnológicos lastraron el índice ante la noticia de que los márgenes de Oracle Corp. en la nube son inferiores a muchas estimaciones.

El petróleo cerró al alza tras una sesión agitada, probablemente influida por la decisión anticipada de la OPEP+ de aumentar la producción en una cantidad modesta, con el West Texas Intermediate superando los 61 dólares por barril tras una caída del 7,4 % la semana pasada. El modesto incremento de 137 000 barriles diarios estuvo muy por debajo de algunas de las cifras posibles que se habían barajado antes de la decisión.

El bitcoin fue el mayor perdedor de la sesión, probablemente debido al movimiento técnico a la baja de los activos de riesgo y, más probablemente, a la toma de beneficios tras superar los 126 000 dólares esta semana, ya que no hubo noticias importantes relacionadas con las criptomonedas.

Los rendimientos a 10 años de EE. UU. cayeron dos puntos básicos hasta el 4,13 %, ya que los bonos encontraron apoyo en la sólida demanda en una subasta del Tesoro por valor de 58 000 millones de dólares.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense mostró una notable fortaleza a lo largo de la sesión bursátil del martes, ganando impulso durante las sesiones asiática y londinense antes de experimentar un modesto retroceso por la tarde en Estados Unidos. Sin catalizadores importantes que señalar, es probable que los recientes temas negativos de las divisas contrarias hayan sido el principal factor que ha contribuido a la fortaleza general del dólar.

El dólar experimentó un impulso alcista especialmente fuerte durante la transición de la sesión asiática a la londinense. El yen japonés experimentó una caída espectacular, registrando su mayor descenso diario frente al dólar estadounidense en cinco meses, con un descenso del 1,9 % hasta cotizar a 150,35 por dólar. Este movimiento se produjo después de que Sanae Takaichi ganara las elecciones como nueva primera ministra de Japón esta semana, y los participantes en el mercado temieran que su administración pudiera emitir más deuda para recortar los impuestos.

El euro se debilitó un 0,3 % frente al dólar, ya que los bonos franceses cayeron tras la dimisión del primer ministro Lecornu, con un aumento de los rendimientos a 10 años de hasta 11 puntos básicos. La crisis política suscitó preocupaciones sobre la capacidad de Francia para hacer frente a su déficit presupuestario.

A pesar del actual cierre del Gobierno estadounidense y de los datos económicos dispares, el dólar mantuvo su atractivo ante el aumento de la incertidumbre global y cerró la sesión como la divisa con mejor rendimiento en general.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Ingresos medios en efectivo de Japón para agosto de 2025 a las 23:30 GMT
• Cuenta corriente de Japón para agosto de 2025 a las 23:50 GMT
• Informe anual del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de 2025
• Permisos de construcción definitivos de Australia para agosto de 2025 a las 12:30 a. m. GMT
• Decisión sobre los tipos de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) para el 8 de octubre de 2025 a las 2:00 a. m. GMT
• Perspectivas de la encuesta Eco Watchers de Japón para septiembre de 2025 a las 5:00 a. m. GMT
• Producción industrial de Alemania para agosto de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Tipo hipotecario a 30 años de la MBA de EE. UU. para el 3 de octubre de 2025 a las 11:00 a. m. GMT
• Solicitudes hipotecarias de la MBA de EE. UU. para el 3 de octubre de 2025 a las 11:00 a. m. GMT
• Discurso de Musalem, de la Reserva Federal de EE. UU., a la 1:20 p. m. GMT
• Discurso de Barr, de la Reserva Federal de EE. UU., a la 1:30 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 3 de octubre de 2025 a las 2:30 p. m. GMT
• Discurso de Pill, del Banco de Inglaterra, a las 3:00 p. m. GMT
• Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, a las 4:00 p. m. GMT
• Actas del FOMC a las 6:00 p. m. GMT

La decisión sobre los tipos de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda será seguida muy de cerca, ya que los mercados esperan una bajada de 25 puntos básicos como respuesta del banco central al debilitamiento de la economía.

Las actas del FOMC proporcionarán información crucial sobre las deliberaciones de la Fed en septiembre, en particular en lo que respecta al equilibrio entre las preocupaciones por la inflación y los riesgos para el crecimiento.

Cualquier novedad sobre el fin del cierre del Gobierno de EE. UU. podría provocar movimientos significativos en los mercados, ya que el estancamiento sigue retrasando la publicación de datos económicos críticos y suscita preocupación por los despidos de trabajadores federales.

Los discursos de la Fed a lo largo de la semana serán analizados en busca de pistas sobre la reunión de octubre, especialmente dada la divergencia de opiniones entre los responsables políticos sobre el ritmo adecuado de los ajustes de tipos.

Manténganse alertas, amigos del mercado de divisas, y no olviden consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicen operaciones.