Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 7. Oktober 2025

Die Märkte waren am Dienstag ziemlich unruhig und zeigten unterschiedliche Muster, weil es keine neuen wichtigen Impulse gab. Die Händler mussten sich also weiter mit den politischen Umwälzungen in Frankreich, dem Führungswechsel in Japan und dem anhaltenden Stillstand der US-Regierung auseinandersetzen.

Hier findest du die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen & Daten:

• Neuseeland NZIER-Geschäftsklimaindex für den 30. September 2025: 18,0 % (Prognose: 19,0 %; zuvor: 22,0 %)
• Australien Westpac-Verbrauchervertrauen für Oktober 2025: -3,5 % auf 92,1 (Prognose: 3,2 %; zuvor: -3,1 %)
• Japan: Haushaltsausgaben für August 2025: 2,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,2 % im Jahresvergleich; zuvor: 1,4 % im Jahresvergleich); 0,6 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; zuvor: 1,7 % im Monatsvergleich)
• ANZ-Indeed-Stellenanzeigen für September 2025 in Australien: -3,3 % im Monatsvergleich (Prognose: -0,4 % im Monatsvergleich; vorher: 0,1 % im Monatsvergleich)
• Japan Vorläufiger Frühindikator für August 2025: 107,4 (Prognose: 106,4; vorher: 106,1)
• Deutschland Fabrikaufträge für August 2025: -0,8 % im Monatsvergleich (Prognose: 1,5 % im Monatsvergleich; vorher: -2,9 % im Monatsvergleich)
• Halifax-Hauspreisindex für Großbritannien für September 2025: -0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; vorher: 0,3 % im Monatsvergleich); 1,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,2 % im Jahresvergleich; vorher: 2,2 % im Jahresvergleich)
• Französische Handelsbilanz für August 2025: -5,5 Mrd. (-4,9 Mrd. Prognose; -5,6 Mrd. vorher)
• Kanada Handelsbilanz für August 2025: -6,32 Mrd. (-3,5 Mrd. Prognose; -4,94 Mrd. vorher)
• Kanada Ivey PMI s.a für September 2025: 59,8 (Prognose: 51,0; vorher: 50,1)
• Stephen Miran, Gouverneur der US-Notenbank, meint, dass die Fed die Zinsen weiter senken kann, weil die Auswirkungen der Zölle auf die Inflation wahrscheinlich begrenzt sind und das Bevölkerungswachstum nachlässt.
• Inflationserwartungen der US-Verbraucher für September 2025: 3,4 % (Prognose: 3,1 %; vorher: 3,2 %)
• Neuseeländischer Global Dairy Trade Price Index für den 7. Oktober 2025: -1,6 % (Prognose: 1,0 %; vorher: -0,8 %)
• Am Dienstag meinte der Präsident der Federal Reserve Bank von Minneapolis, Kashkari, dass drastische Zinssenkungen die Inflation anheizen würden.
• Veränderung der Verbraucherkredite in den USA für August 2025: 0,36 Mrd. (Prognose: 12,0 Mrd.; vorher: 16,01 Mrd.)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Der Handel am Dienstag zeigte, dass es während der asiatischen und Londoner Börsensitzungen keine neuen Impulse gab, während die US-Börsensitzung für Risikoträger hart war und Gold und der US-Dollar zulegten. Da es keine großen Impulse gab, war das wahrscheinlich eher eine Neupositionierung und Gewinnmitnahme nach der starken Risiko-Rallye als eine feste Meinung darüber, wie sich der Markt weiter entwickeln könnte.

Gold-Futures schlossen bei 4.004,40 USD, ein Plus von 0,7 %, nachdem sie ein Tageshoch von 4.009 USD pro Feinunze erreicht hatten. Der Preis des Edelmetalls ist im Jahr 2025 um mehr als 50 % gestiegen und hat damit die Rallyes während der Pandemie und der Rezession von 2007-09 übertroffen. Dieser neue Meilenstein spiegelt wahrscheinlich die wachsenden Sorgen über die finanzielle Nachhaltigkeit, die Politik der Zentralbanken und geopolitische Spannungen wider.

Der S&P 500 fiel auf rund 6.715 Punkte und gab nach einer Reihe von Allzeithochs nach, die angesichts von Anzeichen einer Erschöpfung der Käufer zu einer Verschnaufpause führten. Der technologielastige Nasdaq 0,47 % gab nach, da die Technologieriesen den Index nach unten zogen, nachdem bekannt wurde, dass die Cloud-Margen von Oracle Corp. niedriger sind als viele Schätzungen.

Der Ölpreis stieg nach einer unruhigen Sitzung netto an, wahrscheinlich beeinflusst durch die frühzeitige Entscheidung der OPEC+, die Produktion moderat zu erhöhen, wobei West Texas Intermediate nach einem Einbruch von 7,4 % in der vergangenen Woche 61 USD pro Barrel erreichte. Die moderate Erhöhung um 137.000 Barrel pro Tag lag deutlich unter einigen der vor der Entscheidung gemeldeten möglichen Zahlen.

Bitcoin war der größte Verlierer der Sitzung, wahrscheinlich aufgrund der technischen Abwärtsbewegung bei Risikoanlagen und eher aufgrund von Gewinnmitnahmen nach dem Durchbrechen der 126.000-Dollar-Marke in dieser Woche, da es keine wichtigen Nachrichten im Zusammenhang mit Kryptowährungen gab.

Die Renditen 10-jähriger US-Anleihen fielen um zwei Basispunkte auf 4,13 %, da die Anleihen durch die solide Nachfrage bei einer Auktion von Staatsanleihen im Wert von 58 Mrd. USD Unterstützung fanden.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD -Chart gegenüber den wichtigsten Währungen von TradingView

Der US-Dollar zeigte während der gesamten Handelssitzung am Dienstag eine bemerkenswerte Stärke und gewann während der asiatischen und Londoner Handelssitzungen an Dynamik, bevor er am Nachmittag in den USA einen leichten Rückgang verzeichnete. Da es keine wesentlichen Katalysatoren gab, dürften die jüngsten negativen Themen der Gegenwährungen der Hauptgrund für die allgemeine Stärke des Dollars gewesen sein.

Der Greenback verzeichnete während des Übergangs von den asiatischen zu den Londoner Handelszeiten eine besonders starke Aufwärtsdynamik. Der japanische Yen verzeichnete einen dramatischen Rückgang und erreichte gegenüber dem US-Dollar den größten Tagesverlust seit fünf Monaten, wobei der Yen um 1,9 % auf 150,35 pro Dollar sank. Diese Entwicklung erfolgte, nachdem Sanae Takaichi diese Woche die Wahl zur neuen Premierministerin Japans gewonnen hatte und die Marktteilnehmer befürchteten, dass ihre Regierung mehr Schulden für Steuersenkungen aufnehmen könnte.

Der Euro verlor gegenüber dem Dollar 0,3 % an Wert, da französische Anleihen nach dem Rücktritt von Premierminister Lecornu fielen und die Renditen für 10-jährige Anleihen um bis zu 11 Basispunkte stiegen. Die politische Krise weckte Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit Frankreichs, sein Haushaltsdefizit in den Griff zu bekommen.

Trotz des anhaltenden Stillstands der US-Regierung und gemischter Wirtschaftsdaten behielt der Greenback angesichts der zunehmenden globalen Unsicherheiten seine Attraktivität und schloss die Sitzung als die insgesamt leistungsstärkste Währung ab.

Bevorstehende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Durchschnittliche Barverdienste in Japan für August 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Japan Leistungsbilanz für August 2025 um 23:50 Uhr GMT
• Australien RBA-Jahresbericht 2025
• Australien: Endgültige Baugenehmigungen für August 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Zinsentscheidung der RBNZ für den 8. Oktober 2025 um 2:00 Uhr GMT
• Japan: Eco Watchers-Umfrage für September 2025 um 5:00 Uhr GMT
• Deutschland Industrieproduktion für August 2025 um 6:00 Uhr GMT
• USA: MBA-Hypothekenzins für 30 Jahre für den 3. Oktober 2025 um 11:00 Uhr GMT
• US-MBA-Hypothekenanträge für den 3. Oktober 2025 um 11:00 Uhr GMT
• Rede von Musalem von der US-Notenbank um 13:20 Uhr GMT
• Rede von Barr, US-Notenbank, um 13:30 Uhr GMT
• Veränderung der Rohölvorräte der US-Energieinformationsbehörde (EIA) für den 3. Oktober 2025 um 14:30 Uhr GMT
• Rede von Pill, Bank of England, um 15:00 Uhr GMT
• Rede von EZB-Präsidentin Lagarde um 16:00 Uhr GMT
• FOMC-Protokoll um 18:00 Uhr GMT

Die Zinsentscheidung der Reserve Bank of New Zealand wird genau beobachtet werden, wobei die Märkte eine Senkung um 25 Basispunkte erwarten, da die Zentralbank auf die sich abschwächende Konjunktur reagiert.

Das FOMC-Protokoll wird wichtige Einblicke in die Beratungen der Fed im September geben, vor allem was das Gleichgewicht zwischen Inflationssorgen und Wachstumsrisiken angeht.

Jede Entwicklung im Zusammenhang mit der Beendigung des Shutdowns der US-Regierung könnte erhebliche Marktbewegungen auslösen, da die Pattsituation weiterhin die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten verzögert und Sorgen über Entlassungen von Bundesbediensteten schürt.

Die Reden der Fed im Laufe der Woche werden genau auf Hinweise zur Sitzung im Oktober hin untersucht werden, vor allem angesichts der unterschiedlichen Ansichten der politischen Entscheidungsträger über das angemessene Tempo der Zinsanpassungen.

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