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对冲基金是由有限数量的合伙人（投资者）出资组成的投资池，由专业经理人管理。这些经理人采用不同策略为合伙人创造主动收益（即阿尔法收益）。

对冲基金并非特定投资类型，而是由资金管理人或注册投资顾问设立的 集合投资结构，旨在创造投资回报。

这种集合投资结构通常以有限合伙企业或有限责任公司形式运作。

对冲基金属于非监管投资基金，涵盖商品交易顾问（CTA）等各类资金管理人，其共同特征包括（或兼具以下组合）：

  • 通常采用范围较广的投资策略，不受借贷和杠杆限制（其中许多采用高杠杆操作）。
  • 其监管待遇通常有别于机构投资者，主要服务于高净值个人或机构。
  • 常在不同市场、资产类别和工具中持有多空头寸。
  • 频繁运用衍生工具进行头寸布局。