Đạo hàm

Một sản phẩm phái sinh là một sản phẩm tài chính cho phép các nhà giao dịch dự đoán sự biến động giá của tài sản mà không cần mua tài sản đó.

Các sản phẩm phái sinh tài chính là công cụ tài chính phức tạp có giá trị được phái sinh từ các tài sản hoặc thị trường cơ bản, như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, và lãi suất.

Các sản phẩm phái sinh thường được sử dụng cho mục đích quản lý rủi ro, đầu cơ hoặc kinh doanh chênh lệch giá, và có thể ở nhiều dạng, bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai, hoán đổi, và kỳ hạn.

Quyền chọn

Quyền chọn là một loại phái sinh cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán một tài sản cơ bản tại một mức giá xác định trước, gọi là giá thực hiện, vào hoặc trước một ngày xác định, gọi là ngày hết hạn. Quyền chọn có thể được sử dụng cho mục đích phòng hộ, đầu cơ, hoặc tạo ra thu nhập.

Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai giống như quyền chọn ở chỗ chúng là một hợp đồng giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản cơ bản tại một mức giá xác định trước vào hoặc trước một ngày xác định. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai khác ở chỗ chúng là một nghĩa vụ phải mua hoặc bán, thay vì một quyền, và thường được thanh toán vào cuối mỗi ngày giao dịch. Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng cho mục đích phòng hộ hoặc đầu cơ.

Hoán đổi

Hoán đổi là một loại phái sinh trong đó hai bên đồng ý trao đổi các dòng tiền dựa trên các tài sản cơ bản khác nhau, như lãi suất hoặc tiền tệ. Loại hoán đổi phổ biến nhất là hoán đổi lãi suất, trong đó hai bên đồng ý trao đổi các khoản thanh toán lãi suất cố định và thả nổi dựa trên một số tiền danh nghĩa xác định trước. Hoán đổi có thể được sử dụng cho mục đích phòng hộ, đầu cơ, hoặc kinh doanh chênh lệch giá.

Kỳ hạn

Kỳ hạn giống như hợp đồng tương lai ở chỗ chúng là một hợp đồng giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản cơ bản tại một mức giá xác định trước vào một ngày xác định. Tuy nhiên, kỳ hạn thường là các hợp đồng tùy chỉnh không được giao dịch trên sàn, mà được sắp xếp giữa hai bên. Kỳ hạn có thể được sử dụng cho mục đích phòng hộ hoặc đầu cơ.

Tổng kết lại, các sản phẩm phái sinh tài chính là các công cụ tài chính phức tạp có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm quản lý rủi ro, đầu cơ, và kinh doanh chênh lệch giá.

Mặc dù chúng có thể là công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch tinh vi, nhưng chúng cũng có thể rủi ro cao và biến động mạnh, và đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các tài sản và thị trường cơ bản. Vì vậy, điều quan trọng là các nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng các rủi ro và lợi ích của sản phẩm phái sinh trước khi đầu tư vào chúng.