Kadar Dana Persekutuan

Kadar Dana Persekutuan (FFR) adalah kadar faedah di mana bank-bank dan institusi kewangan lain meminjamkan baki rizab antara satu sama lain tanpa cagaran, biasanya secara semalaman.

Ia berfungsi sebagai elemen penting dalam dasar monetari AS, kerana FFR digunakan untuk mempengaruhi aktiviti ekonomi, mengurus inflasi, memaksimumkan pekerjaan, dan mempromosikan pertumbuhan ekonomi yang stabil.

Sebagai alat utama Rizab Persekutuan, FFR mempunyai implikasi besar pada ekonomi, mempengaruhi kos pinjaman, perbelanjaan pengguna, inflasi, dan pelaburan.

Apa Itu Kadar Dana Persekutuan?

Kadar Dana Persekutuan adalah kadar faedah semalaman di mana institusi kewangan, seperti bank perdagangan dan kesatuan kredit, meminjamkan baki rizab antara satu sama lain tanpa cagaran.

Pinjaman antara bank ini biasanya jangka pendek, sering berlaku semalaman.

Rizab Persekutuan, bank pusat Amerika Syarikat, menetapkan julat sasaran untuk FFR sebagai cara untuk melaksanakan dasar monetari, bertujuan untuk mengawal inflasi, memaksimumkan pekerjaan, dan mempromosikan pertumbuhan ekonomi yang stabil.

Sasaran Kadar Dana Persekutuan (FFR) adalah kadar yang sepatutnya dikenakan oleh bank kepada satu sama lain untuk pinjaman semalaman. Namun, kadar sebenar Dana Persekutuan (FFR) boleh berfluktuasi melebihi atau di bawah kadar sasaran.

Apa Peranan Rizab Persekutuan?

Jawatankuasa Pasaran Terbuka Rizab Persekutuan (FOMC) bertemu sebanyak lapan kali setahun untuk menilai keadaan ekonomi negara dan menentukan julat sasaran yang sesuai untuk FFR.

FOMC menilai pelbagai indikator ekonomi, seperti pekerjaan, inflasi, dan produk domestik kasar (GDP), untuk membuat keputusan berdasarkan data yang mempromosikan pertumbuhan ekonomi yang stabil dan mengekalkan pasaran buruh yang sihat.

Bagaimana Kadar Dana Persekutuan Berfungsi?

Rizab Persekutuan menggunakan operasi pasaran terbuka (OMO) untuk menyesuaikan bekalan baki rizab dalam sistem perbankan, dengan itu mempengaruhi FFR sebenar supaya selaras dengan julat sasaran.

Fed boleh membeli atau menjual sekuriti kerajaan (seperti bon Perbendaharaan) untuk sama ada meningkatkan atau mengurangkan baki rizab yang tersedia kepada bank, yang seterusnya memberi kesan kepada FFR.

• Jika Fed ingin menurunkan FFR, ia membeli sekuriti, menyuntik lebih banyak baki rizab ke dalam sistem perbankan, yang meletakkan tekanan ke bawah pada FFR.
• Jika Fed ingin menaikkan FFR, ia menjual sekuriti, mengeluarkan baki rizab dari sistem perbankan, yang meletakkan tekanan ke atas pada FFR.

Kenapa Kadar Dana Persekutuan Penting?

Kadar Dana Persekutuan adalah alat penting untuk Rizab Persekutuan dalam mengurus ekonomi.

Apabila FOMC menaikkan kadar dana persekutuan, ia membuatkan pinjaman wang menjadi lebih mahal untuk bank. Ini boleh membantu memperlahankan ekonomi dengan membuatkan ia lebih mahal untuk perniagaan meminjam wang dan melabur.

Apabila FOMC menurunkan kadar dana persekutuan, ia membuatkan pinjaman wang menjadi lebih murah untuk bank. Ini boleh membantu merangsang ekonomi dengan membuatkan ia lebih murah untuk perniagaan meminjam wang dan melabur.

Kadar dana persekutuan juga merupakan penanda aras penting untuk kadar faedah lain dalam ekonomi.

Contohnya, kadar faedah pada kad kredit, gadai janji, dan pinjaman kereta sering kali berkait dengan kadar dana persekutuan. Apabila kadar dana persekutuan meningkat, kadar faedah lain ini cenderung meningkat juga. Apabila kadar dana persekutuan menurun, kadar faedah lain ini cenderung menurun juga.

Berikut adalah ringkasan bagaimana Kadar Dana Persekutuan memainkan peranan penting dalam ekonomi AS:

• Kos pinjaman: FFR secara langsung mempengaruhi kadar faedah jangka pendek, yang memberi kesan kepada kos pinjaman untuk bank, perniagaan, dan pengguna. Kadar faedah yang lebih rendah boleh merangsang pinjaman, pelaburan, dan perbelanjaan pengguna, manakala kadar yang lebih tinggi boleh melambatkan aktiviti ekonomi dengan meningkatkan kos pinjaman.
• Penyampaian dasar monetari: Perubahan dalam FFR memberi kesan kepada kadar faedah lain, seperti kadar gadai janji, kadar kad kredit, dan hasil bon. Kesan ini dapat dirasai di seluruh ekonomi, mengubah tingkah laku pengguna dan perniagaan.
• Pengawalan inflasi: Rizab Persekutuan menggunakan FFR untuk mengurus inflasi, mengekalkan kestabilan harga sebagai salah satu objektif utama. Dengan menaikkan FFR, Fed boleh menurunkan tekanan inflasi, manakala menurunkan kadar boleh membantu melawan trend deflasi.
• Penilaian mata wang: FFR juga boleh mempengaruhi nilai dolar AS berbanding mata wang lain. Kadar faedah yang lebih tinggi boleh menarik pelaburan asing, menguatkan dolar, manakala kadar yang lebih rendah mungkin mempunyai kesan sebaliknya.