This article has been translated from English to Japanese.

8月1日の関税発効を控え、貿易摩擦への不安が依然として残る中、米ドルは小幅な反落の後、再び下落して取引を終えた。

パウエル氏が「間もなく退任する」ことから、トランプ大統領が利下げの可能性について言及したことも、ドル安要因となった。

前回の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインをご紹介します。

見出し

  • ニュージーランドの 6 月の貿易黒字は 10 億 8,200 万 NZD から 1 億 4,200 万 NZD に縮小（予想は 10 億 2,000 万 NZD）
  • RBA 会議議事録：さらなる利下げは時間をかけて実施すべき、緩和のタイミングと程度について議論
  • トランプ米大統領、核開発活動の証拠を理由に、必要であればイランを再び攻撃すると警告
  • BOEのベイリー総裁：英国の利回り曲線の急勾配は貿易政策に関する不確実性の高まりを反映している
  • 米印間の限定的な貿易合意は不可能との報道、8月1日に26%の関税が迫る
  • 2025年6月の英国の銀行を除く公共部門純借入額：-206.8億ポンド（予想：-162億ポンド、前回：-176.9億ポンド
  • パウエル FRB 議長は、FRB はダイナミックな機関であり、資本枠組みの改善に関するフィードバックを歓迎すると繰り返し述べたが、政策や経済については言及を避けた
  • 2025年7月の米国リッチモンド連銀製造業指数：-20.0（予想：-2.0、前回：-7.0
    • 2025年7月の米国リッチモンド連銀製造業出荷指数：-18.0（予想：-1.0、前回：-3.0
    • 2025年7月の米国リッチモンド連銀サービス業売上高指数：2.0（予想：1.0、前回：-4.0
  • FRBのボーマン氏は、金融政策に関する中央銀行の独立性を強調
  • トランプ大統領は、パウエル氏は「間もなく辞任する」とし、金利は 1% にすべきだと述べた
  • ベッセント氏は、FRB の内部調査を求める声を挙げたことを付け加えた

市場全体の価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国 10 年物利回り、ビットコインTradingView によるオーバーレイチャート

市場は最初から変動が激しく、資産クラスは全体的なリスクセンチメントよりも個々の要因に反応しているように見えた。

トランプ大統領が、核開発活動の証拠があるとして、必要に応じてイランを再び攻撃する可能性があると警告したことを受け、世界的な供給懸念が再燃し、原油価格は序盤に上昇した。しかし、8 月 1 日の関税発効を控えた貿易摩擦の行方を投資家が懸念し、エネルギー価格はすぐに上昇分を失った。

アジアの取引時間中は低迷していた金は、米国とインドの限定的な貿易協定が破談になったとの報道を受けて、安全資産への資金流入が増加し、ロンドン取引時間後半には反発した。

貿易関連の不透明感が残る中、株式市場も不安定な動きとなり、ナスダックは 6 日連続の上昇を止め、0.39% 下落して取引を終えた。S&P 500 指数は 0.06% のわずかな上昇にとどまった。トランプ大統領が、パウエル FRB 議長が「間もなく辞任する」とし、金利はもっと引き下げるべきだと発言した頃、米国債の利回りは急落した。

FX 市場の動向：米ドル対主要通貨

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingView による米ドル対主要通貨のチャートオーバーレイ

前日に売り一色だった米ドルは、アジアの市場時間中に小幅な反発を見せた。NZD は貿易収支の悪化を受けてさらに下落し、AUD も RBA の会合議事録で追加の金融緩和の可能性が示唆されたことから下落した。

欧州市場が開いた頃、ドル高は頭打ちとなり、BOE のベイリー総裁は、ドルショートは「市場で最も過熱している取引」であり、英国の利回りの上昇は貿易政策の不確実性を反映していると指摘した。

米国リッチモンド製造業指数が予想を下回ったことに加え、トランプ大統領が借入コストは 1% であるべきだと発言したことから、ドルはさらに下落した。この動きは、ベッセント財務長官が、FRB の内部調査を要請したことを強調した演説で強調された。

8 月 1 日の関税発効が迫り、FRB に金利引き下げの圧力が高まっている中、「アメリカを売りましょう」というムードが高まっていることから、今週は 1 日も例外なく、ドルは全面安で取引を終えました。

経済カレンダーの今後の潜在的な要因

  • 米国 MBA 住宅ローン申請件数 午前 11 時（グリニッジ標準時
  • カナダ新住宅価格指数 12:30 pm GMT
  • ユーロ圏消費者信頼感速報 14:00 GMT
  • 米国既存住宅販売件数（GMT午後2時）
  • 米国EIA原油在庫変化 午後2時30分（GMT）
  • オーストラリア S&P グローバルサービス PMI速報 23:00（GMT）
  • オーストラリア S&P グローバル製造業 PMI速報 23:00 GMT

今日のスケジュールには、トップレベルの経済指標の発表はそれほど多くないため、トレーダーは関税関連の見出しや米国の貿易協定にさらに注目するだろう。リスクテイクを継続させるような貿易交渉の進展の兆し、および投資家の不安を煽るような後退の兆候に注意して。

いつものように、機敏な対応を心がけ、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。