Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 22. Juli 2025

Nach einem leichten Rückgang hat der US-Dollar einen weiteren Tag im Minus abgeschlossen, während die Handelsängste vor dem 1. August, dem Stichtag für die Zollerhöhungen, weiter anhalten.

Dass Präsident Trump die Möglichkeit von Zinssenkungen ins Spiel brachte, weil Powell „bald weg ist“, hat auch nicht geholfen.

Hier sind die Schlagzeilen, die du in den letzten Handelstagen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen

• Neuseelands Handelsüberschuss verringerte sich im Juni von 1.082 Mio. NZD auf 142 Mio. NZD (erwartet wurden 1.020 Mio. NZD).
• Protokoll der RBA-Sitzung: Weitere Zinssenkungen sind im Laufe der Zeit gerechtfertigt, Zeitpunkt und Umfang der Lockerung werden diskutiert
• US-Präsident Trump hat gedroht, bei Bedarf erneut gegen den Iran vorzugehen, und dabei Beweise für nukleare Aktivitäten angeführt
• BOE-Gouverneur Bailey: Steilere Zinsstrukturkurve in Großbritannien spiegelt größere Unsicherheit in der Handelspolitik wider
• Ein begrenztes Handelsabkommen zwischen den USA und Indien soll angeblich ausgeschlossen sein, 26 % Zölle drohen ab dem 1. August
• Netto-Kreditaufnahme des britischen öffentlichen Sektors ohne Banken für Juni 2025: -20,68 Mrd. (-16,2 Mrd. erwartet; -17,69 Mrd. zuvor)
• Fed-Chef Powell hat nochmal betont, dass die Zentralbank eine dynamische Institution ist, die offen für Feedback zur Verbesserung des Kapitalrahmens ist, aber keine Details zu ihrer Politik oder zur Wirtschaft genannt hat.
• US-Richmond-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für Juli 2025: -20,0 (Prognose: -2,0; zuvor: -7,0)
  • US-Richmond-Fed-Index für den Fertigungsversand für Juli 2025: -18,0 (-1,0 Prognose; -3,0 zuvor)
  • US-Richmond-Fed-Dienstleistungsumsatzindex für Juli 2025: 2,0 (Prognose: 1,0; vorher: -4,0)
• Fed-Vertreterin Bowman betonte die Unabhängigkeit der Zentralbank in der Geldpolitik
• Trump erwähnte, dass Powell „bald weg sein wird”und dass die Zinsen bei 1 % liegen sollten
• Bessent fügte hinzu, dass sie eine interne Untersuchung der Fed gefordert hätten

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, 10-jährige US-Rendite, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Marktvolatilität war von Anfang an erhöht, wobei die Anlageklassen offenbar eher auf einzelne Auslöser als auf die allgemeine Risikostimmung reagierten.

Rohöl bekam früh einen Schub, wahrscheinlich wegen neuer Sorgen um die globale Versorgung, nachdem Trump gewarnt hatte, dass die USA den Iran bei Bedarf erneut angreifen könnten, da es Hinweise auf nukleare Aktivitäten gibt. Der Rohstoff gab seine Gewinne jedoch bald wieder ab, da die Anleger wegen der Handelsentwicklungen vor Ablauf der Zollfrist am 1. August weiterhin nervös waren.

Gold, das während der asiatischen Handelssitzung im Rückstand war, gewann in der zweiten Hälfte der Londoner Sitzung wieder an Boden, da die Nachfrage nach sicheren Häfen aufgrund von Berichten, dass ein begrenztes Handelsabkommen zwischen den USA und Indien ausgeschlossen wurde, zunahm.

Auchdie Aktienmärkte waren aufgrund der anhaltenden Handelsunsicherheit instabil. Der Nasdaq beendete seine sechstägige Gewinnserie mit einem Minus von 0,39 %, während der S&P 500 Index nur einen mageren Gewinn von 0,06 % verbuchen konnte. Die Renditen für Staatsanleihen brachen ein, als Trump davon sprach, dass Fed-Chef Powell „bald gehen“ werde und die Zinsen viel niedriger sein sollten.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des Charts „USD vs. Majors” von TradingView

Der Greenback, der am Vortag ununterbrochen verkauft worden war, konnte während der asiatischen Handelszeiten einen leichten Rückgang verzeichnen. Der NZD verzeichnete aufgrund einer schwachen Handelsbilanz weitere Verluste, während der AUD ebenfalls nachgab, als das Protokoll der RBA-Sitzung bekannt wurde, wonach eine weitere Lockerung wahrscheinlich ist.

Die Dollar-Rallye erreichte genau zum Zeitpunkt der Eröffnung der europäischen Märkte ihren Höhepunkt, als BOE-Gouverneur Bailey betonte, dass Short-Positionen auf den USD der „am stärksten überlaufene Trade am Markt“ seien und dass die steigenden Renditen in Großbritannien die Unsicherheit in der Handelspolitik widerspiegelten.

Weitere Dollar-Verluste waren zu beobachten, als der US-Richmond-Index für das verarbeitende Gewerbe hinter den Erwartungen zurückblieb, gefolgt von Kommentaren von Trump, dass die Kreditkosten bei 1 % liegen sollten. Dies wurde durch die Rede von Finanzminister Bessent unterstrichen, der betonte, dass eine interne Untersuchung der Fed gefordert wurde.

Am Ende des Handelstages schloss der USD zum zweiten Mal in dieser Woche auf breiter Front niedriger, da sich die „Sell America”-Stimmung offenbar verstärkte, während die Frist für die Zölle am 1. August näher rückt und der Druck auf die Fed wächst, die Zinsen zu senken.

Mögliche Impulse aus dem Wirtschaftskalender

• US-MBA-Hypothekenanträge um 11:00 Uhr GMT
• Kanadischer Index der Preise für neue Häuser um 12:30 Uhr GMT
• Eurozone: Verbrauchervertrauensindex um 14:00 Uhr GMT
• US-Verkäufe bestehender Häuser um 14:00 Uhr GMT
• Veränderung der Rohölvorräte in den USA um 14:30 Uhr GMT
• Australischer S&P Global Services PMI Flash um 23:00 Uhr GMT
• Australischer S&P Global Manufacturing PMI Flash um 23:00 Uhr GMT

Heute gibt's nicht viele wichtige Daten, sodass sich die Trader mehr auf die Schlagzeilen zu den Zöllen und den US-Handelsabkommen konzentrieren können. Achte auf weitere Anzeichen für Fortschritte bei den Handelsgesprächen, die die Risikobereitschaft aufrechterhalten könnten, sowie auf Rückschläge, die die Anleger verunsichern könnten.

Bleib wie immer flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, bevor du Trades machst!