Ricognizione del mercato finanziario e Forex: 4 marzo 2026

Mercoledì i mercati hanno avuto un forte rimbalzo, perché i dati economici statunitensi, più solidi del previsto, hanno fatto capire che l'economia continua a essere forte nonostante le crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente, con un rialzo generale degli asset rischiosi e un indebolimento del dollaro rispetto alla maggior parte delle principali valute.

Dai un'occhiata alle notizie sul forex e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nell'ultima sessione di trading!

Titoli e dati di attualità sul forex:

• Indice manifatturiero AIG australiano per febbraio 2026: -15,6 (previsione -19,0; precedente -19,4)
• Tasso di crescita del PIL australiano per il 31 dicembre 2025: 0,8% su base trimestrale (previsione 0,8% su base trimestrale; precedente 0,4% su base trimestrale); 2,6% su base annua (previsione 2,5% su base annua; precedente 2,1% su base annua)
• PMI finale dei servizi S&P Global per il Giappone per febbraio 2026: 53,8 (previsione 53,8; precedente 53,7)
• PMI manifatturiero RatingDog cinese per febbraio 2026: 52,1 (previsione 50,5; precedente 50,3)
  • PMI dei servizi RatingDog cinese per febbraio 2026: 56,7 (previsione 51,7; precedente 52,3)
• Fiducia dei consumatori giapponesi per febbraio 2026: 40,0 (previsione 38,1; precedente 37,9)
• Tasso di crescita dell'IPC svizzero per febbraio 2026: 0,6% m/m (previsione 0,3% m/m; precedente -0,1% m/m); 0,1% a/a (previsione 0,0% a/a; precedente 0,1% a/a)
• PMI finale dei servizi HCOB dell'area euro per febbraio 2026: 51,9 (previsione 51,8; precedente 51,6)
• PMI finale dei servizi S&P Global del Regno Unito per febbraio 2026: 53,9 (previsione 53,9; precedente 54,0)
• PPI dell'area euro per gennaio 2026: 0,7% m/m (previsione 0,3% m/m; precedente -0,3% m/m); -2,1% a/a (previsione -2,6% a/a; precedente -2,1% a/a)
• Tasso di disoccupazione nell'area euro per gennaio 2026: 6,1% (previsione 6,2%; precedente 6,2%)
• Richieste di mutui MBA negli Stati Uniti per il 27 febbraio 2026: 11,0% (0,4% precedente)
  • Tasso ipotecario MBA a 30 anni negli Stati Uniti per il 27 febbraio 2026: 6,09% (6,09% in precedenza)
• Rapporto nazionale sull'occupazione ADP negli Stati Uniti per febbraio 2026: 63,0k (previsione 19,0k; precedente 22,0k)
• Produttività del lavoro in Canada per il 31 dicembre 2025: -0,1% su base trimestrale (previsione 0,7% su base trimestrale; precedente 0,9% su base trimestrale)
• PMI dei servizi globali S&P del Canada per febbraio 2026: 46,5 (previsione 46,0; precedente 45,8)
• PMI finale S&P Global Services degli Stati Uniti per febbraio 2026: 51,7 (previsione 52,3; precedente 52,7)
• PMI dei servizi ISM degli Stati Uniti per febbraio 2026: 56,1 (previsione 53,0; precedente 53,8)
• Variazione delle scorte di petrolio greggio EIA USA per il 27 febbraio 2026: 3,48 milioni (15,99 milioni precedente)

Promozione: usa il diario di trading basato sull'intelligenza artificiale di TradeZella per analizzare in modo approfondito le tue operazioni e vedere esattamente come hai performato durante la sessione di trading di oggi. Clicca qui per ottenere TradeZella Edge e usa il codice PIPS20 per risparmiare il 20% sul tuo abbonamento!
Informativa: potremmo guadagnare una commissione dai nostri partner se ti registri tramite i nostri link, senza alcun costo aggiuntivo per te.

Andamento dei prezzi sul mercato generale:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Overlay – Grafici più veloci con TradingView

La sessione di mercoledì ha registrato un notevole rimbalzo della propensione al rischio, poiché i dati economici statunitensi migliori del previsto sembrano aver superato le preoccupazioni per l'escalation delle tensioni in Medio Oriente, con il Bitcoin in forte rialzo che ha guidato i guadagni nelle principali classi di attività.

Il Bitcoin ha registrato la performance più forte della giornata, con un rialzo del 7,39% e una chiusura intorno ai 73.041 dollari. La criptovaluta ha beneficiato di un forte rally del rischio che si è sviluppato durante le sessioni di Londra e degli Stati Uniti, probabilmente in correlazione con i dati PMI sorprendentemente robusti pubblicati in Europa e negli Stati Uniti. L'asset digitale è salito costantemente dai minimi della sessione asiatica vicino ai 68.000 dollari, toccando brevemente i 74.075 dollari prima di stabilizzarsi vicino ai livelli attuali. Il movimento sembrava riflettere un più ampio appetito per gli asset speculativi, poiché i trader si sono concentrati sulla resilienza economica piuttosto che sui rischi geopolitici.

L'oro ha guadagnato l'1,00%, scambiando a circa 5.140 dollari l'oncia. Il metallo prezioso ha registrato un andamento relativamente instabile durante le sessioni asiatiche e londinesi, prima di scendere leggermente nel pomeriggio negli Stati Uniti. Il rialzo complessivo ha probabilmente rispecchiato una combinazione di domanda di beni rifugio in corso, dovuta alle incertezze in Medio Oriente, e un rimbalzo dopo il calo di martedì, anche se l'entità è rimasta modesta rispetto al rialzo esplosivo del Bitcoin, suggerendo che gli investitori stavano bilanciando la cautela con il miglioramento dei dati economici.

L'S&P 500 è salito dello 0,95% chiudendo a circa 6.869, recuperando il terreno perso nelle ultime sessioni. Il rialzo delle azioni ha preso slancio dopo la pubblicazione alle 10:00 ET dell'ISM Services PMI, che ha registrato un valore di 56,1 contro le 53,0 previste, segnando il dato più alto dal luglio 2022. La componente dell'attività commerciale è salita a 59,9 e i nuovi ordini sono balzati a 58,6, entrambi ben al di sopra delle previsioni. I titoli tecnologici hanno guidato l'avanzata, con gli investitori che hanno interpretato i robusti dati sui servizi come prova che il settore più grande dell'economia rimane su basi solide nonostante la continua volatilità geopolitica.

Il petrolio greggio WTI è salito dello 0,90% attestandosi a circa 74,90 dollari al barile. I prezzi del petrolio sono stati scambiati in un range relativamente ristretto per gran parte della sessione, con il complesso energetico che sembrava stabilizzarsi dopo la recente volatilità legata alle preoccupazioni per potenziali interruzioni delle rotte marittime nel Golfo Persico. Il modesto aumento potrebbe riflettere le continue tensioni intorno allo Stretto di Hormuz, anche se i prezzi sono rimasti ben al di sotto dei recenti picchi, poiché gli operatori hanno valutato l'impatto effettivo sui flussi di petrolio rispetto agli scenari temuti.

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito dello 0,86% a circa il 4,10%. I rendimenti sono aumentati leggermente, con gli operatori obbligazionari che hanno rivisto le loro aspettative dopo i dati economici più positivi, con il solido rapporto ISM Services che suggerisce che la Federal Reserve potrebbe mantenere la sua politica restrittiva più a lungo di quanto previsto in precedenza. Questo movimento è avvenuto nonostante le continue incertezze geopolitiche che di solito sostengono la domanda di titoli del Tesoro come bene rifugio.

Promosso: i day trader e gli scalper hanno maggiori possibilità di prendere decisioni ottimali se vedono e sentono immediatamente i catalizzatori del mercato. Ottieni il feed in tempo reale che i professionisti utilizzano per seguire le notizie.

Iscriviti gratuitamente a FinancialJuice per saperne di più!
Informativa: potremmo guadagnare una commissione dai nostri partner se ti registri tramite i nostri link, senza alcun costo aggiuntivo per te.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute

Sovrapposizione di USD vs. principali valute – Grafici più veloci con TradingView

Mercoledì il dollaro USA ha avuto una giornata di trading un po' instabile, finendo per chiudere come la valuta principale con la peggiore performance, nonostante la forza iniziale durante le ore asiatiche, perché i trader hanno spostato l'attenzione dai rischi geopolitici ai dati economici statunitensi sorprendentemente solidi che hanno rafforzato la propensione al rischio.

Durante la sessione asiatica, il dollaro ha registrato un andamento prevalentemente laterale e misto, ma complessivamente positivo fino a poco prima dell'apertura della sessione di Londra. La forza iniziale rifletteva probabilmente i continui flussi verso beni rifugio legati al conflitto tra Stati Uniti e Iran, con la guerra che entrava nel suo quinto giorno e le tensioni che rimanevano elevate in tutta la regione del Golfo Persico. Il PIL australiano del quarto trimestre è cresciuto dello 0,8% su base trimestrale, superando la previsione dello 0,6% e segnando un'accelerazione rispetto alla crescita dello 0,4% del terzo trimestre, mentre il tasso annuale si è attestato al 2,6% contro il 2,5% previsto. Tuttavia, il dollaro australiano non è riuscito a beneficiare dei dati più positivi, scambiando in ribasso rispetto al biglietto verde, poiché il sentiment di avversione al rischio derivante dalle tensioni geopolitiche sembrava dominare il posizionamento. I dati PMI cinesi hanno deluso, con il PMI manifatturiero NBS sceso a 49,0 rispetto al 49,9 previsto, alimentando le preoccupazioni sulla crescita regionale.

Prima dell'apertura della sessione di Londra, il dollaro ha iniziato a scendere e ha continuato a muoversi lentamente al ribasso rispetto alle principali valute fino all'apertura della sessione statunitense. Il cambiamento potrebbe riflettere prese di profitto sulla recente forza del dollaro o aggiustamenti di posizione in vista della pubblicazione dei dati chiave statunitensi prevista per la mattina americana. I dati europei hanno dato segnali contrastanti, con l'IPC svizzero leggermente al di sopra delle aspettative allo 0,1% su base annua contro lo 0,0% previsto, mentre l'indice dei prezzi alla produzione dell'area euro è salito dello 0,7% su base mensile, ben al di sopra del consenso dello 0,3%. I dati sull'inflazione più forti in Europa hanno avuto un impatto minimo sulla direzione del dollaro, poiché gli operatori sembravano concentrati sui prossimi dati sull'occupazione e sul settore dei servizi negli Stati Uniti.

Durante la sessione statunitense, il dollaro ha registrato un leggero rimbalzo rispetto alle principali valute dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione ADP alle 8:15 ET, che hanno mostrato un aumento di 63.000 posti di lavoro nel settore privato a febbraio, superando di gran lunga il consenso di 19.000 e invertendo il dato rivisto di gennaio di 11.000. Tuttavia, il biglietto verde ha poi registrato un nuovo calo prima della chiusura di Londra e durante la sessione pomeridiana statunitense, in particolare dopo la pubblicazione alle 10:00 ET dell'indice PMI dei servizi ISM, che ha mostrato un aumento dell'indice a 56,1 a febbraio, con un balzo di 2,3 punti percentuali rispetto al dato di gennaio di 53,8 e segnando il livello più alto dal luglio 2022. L'indice dell'attività economica è salito a 59,9 da 57,4, mentre i nuovi ordini sono balzati a 58,6 da 53,1, entrambi superando di gran lunga le previsioni.

La debolezza del dollaro alla chiusura sembrava riflettere l'idea del mercato che dati economici solidi riducano i rischi immediati di recessione e sostengano gli asset rischiosi, mentre il calo della componente Prezzi pagati da 66,6 a 63,0 suggeriva che le pressioni inflazionistiche potrebbero moderarsi nonostante i livelli di attività elevati. Questa combinazione sembrava alimentare la propensione al rischio a scapito del dollaro, con gli operatori che si orientavano verso valute a rendimento più elevato e sensibili al rischio.

Promosso: Mentrenuove aziende vanno e vengono con la volatilità, The5ers ha passato gli ultimi 10 anni a perfezionare un modello di finanziamento che funziona per i trader. Ecco perché oltre 1,6 milioni di trader in tutto il mondo si affidano a loro per ottenere il capitale e la scalabilità necessari per trasformare l'analisi di mercato in una crescita professionale significativa.

Scopri di più su The5ers Informativa: potremmo guadagnare una commissione dai nostri partner se ti registri tramite i nostri link, senza alcun costo aggiuntivo per te.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Australia S&P Global Services PMI finale per febbraio 2026 alle 22:00 GMT
• Indice manifatturiero AIG dell'Australia per febbraio 2026 alle 22:00 GMT
• Tasso di crescita del PIL australianoper il 31 dicembre 2025 alle 00:30 GMT
• PMI finale S&P Global Services del Giappone per febbraio 2026 alle 00:30 GMT
• Fiducia dei consumatori in Giappone per febbraio 2026 alle 5:00 GMT
• Tasso di inflazione svizzero per febbraio 2026 alle 7:30 GMT
• PMI finale dei servizi HCOB della Germania per febbraio 2026 alle 8:55 GMT
• PMI finale dei servizi HCOB dell'area euro per febbraio 2026 alle 9:00 GMT
• PMI definitivo dei servizi S&P Global del Regno Unito per febbraio 2026 alle 9:30 GMT
• PPI dell'area euro per gennaio 2026 alle 10:00 GMT
• Tasso di disoccupazione dell'area euro per gennaio 2026 alle 10:00 GMT
• Richieste di mutui MBA negli Stati Uniti per il 27 febbraio 2026 alle 12:00 GMT
  • Tasso ipotecario MBA a 30 anni negli Stati Uniti per il 27 febbraio 2026 alle 12:00 GMT
• Rapporto nazionale sull'occupazione ADP negli Stati Uniti per febbraio 2026 alle 13:15 GMT
• Produttività del lavoro in Canada per il 31 dicembre 2025 alle 13:30 GMT
• PMI dei servizi globali S&P del Canada per febbraio 2026 alle 14:30 GMT
• PMI finale dei servizi globali S&P negli Stati Uniti per febbraio 2026 alle 14:45 GMT
• PMI ISM dei servizi per febbraio 2026 alle 15:00 GMT
• Variazione delle scorte di petrolio greggio EIA degli Stati Uniti per il 27 febbraio 2026 alle 15:30 GMT

Il calendario di giovedì include i dati sulle vendite al dettaglio dell'area euro, che potrebbero dare un'idea della resilienza dei consumatori nonostante le difficoltà economiche in corso, mentre il discorso della presidente della BCE Lagarde alle 17:00 GMT sarà seguito con attenzione per capire se ci saranno segnali sulla direzione della politica della banca centrale dopo i dati sull'inflazione superiori alle attese pubblicati mercoledì dall'PPI.

La sessione statunitense porterà i dati settimanali sulle richieste iniziali di sussidi di disoccupazione e i dati preliminari sulla produttività, anche se questi potrebbero ricevere meno attenzione del solito, visto che i mercati stanno ancora elaborando i dati sorprendentemente robusti dell'ISM Services PMI di mercoledì. I dati sulla produttività potrebbero essere particolarmente rilevanti per le considerazioni di politica monetaria della Federal Reserve, poiché un miglioramento della produttività consentirebbe una crescita economica più forte senza necessariamente alimentare le pressioni inflazionistiche.

Gli sviluppi geopolitici rimangono un'incognita, con i mercati che continuano a monitorare i rischi di escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran. Qualsiasi sviluppo significativo che influenzi le rotte marittime del Golfo Persico o gli impianti di produzione di petrolio potrebbe rapidamente spostare il sentiment del mercato dai dati economici verso posizioni di rifugio.

Tenete duro, amici del forex!

Promosso: Come reagiscono i professionisti agli shock geopolitici?

Avete visto la reazione dei privati agli attacchi militari in Medio Oriente, ora vedete quella delle istituzioni. "The Art of Currency Trading" di Brent Donnelly (4,7 stelle e 517 recensioni su Amazon) colma il divario tra i titoli dei giornali che leggete e l'esecuzione sul vostro schermo. È una guida pratica e concreta su come i desk FX professionali affrontano proprio il tipo di volatilità geopolitica descritta nel rapporto di oggi.

Scopri di più su "The Art of Currency Trading" su Amazon
Informativa: potremmo guadagnare una commissione dai nostri partner se ti registri tramite i nostri link, senza alcun costo aggiuntivo per te.