El IPC de Australia de enero superó las expectativas por partida doble: la inflación general se mantuvo firme en un 3,8 % interanual, mientras que la media recortada subió a su nivel más alto en 16 meses, pero un contexto macroeconómico caótico hizo que la evolución de los precios tras el evento fuera todo menos sencilla. ¿Cuál de nuestras cuatro estrategias australianas logró superar la fase de lista de seguimiento y en qué medida el ruido geopolítico enturbió la señal fundamental?

Las listas de seguimiento son debates sobre las perspectivas de los precios y las estrategias, respaldados por análisis fundamentales y técnicos, un paso crucial para crear una idea de negociación discrecional de alta calidad antes de trabajar en un plan de gestión de riesgos y operaciones.

Si deseas seguir nuestras selecciones dela «lista de seguimiento»justo cuando se publiquen a lo largo de la semana, consulta nuestra página de suscripción aBabyPips Premium para obtener más información.

La configuración

Lo que estábamos observando: Informes del IPC de Australia (enero de 2026) 

• Previsión: el IPC general de enero de 2026 se ralentizará hasta el 3,7 % anual y solo el 0,2 % mensual, lo que supone un fuerte enfriamiento con respecto a las elevadas lecturas de diciembre, del 3,8 % interanual y el 1,0 % mensual.
• Resultado de los datos: la inflación de Australia fue superior a lo esperado, con un 3,8 % interanual y un 0,4 % intermensual, lo que respalda las expectativas de subida de los tipos de interés del RBA a corto plazo.
• Entorno de mercado en torno al evento: Los mercados volvieron a arriesgar con cautela, ya que los operadores asiáticos regresaron de sus vacaciones y se enfriaron las preocupaciones en torno a la IA, y las acciones registraron algunas compras de oportunidad tras varios días de pérdidas. Aun así, el posicionamiento siguió siendo moderado en torno a los acontecimientos geopolíticos.

Resultado del evento

Los precios al consumo de Australia subieron más de lo esperado en enero, mientras que la inflación subyacente alcanzó su nivel más alto en más de un año, lo que consolidó las expectativas del mercado de otra subida de los tipos de interés por parte del RBA.

El IPC mensual subió un 0,4 % en enero, mientras que la medida de la media recortada, más seguida y considerada un indicador de la inflación subyacente o «básica», subió hasta el 3,4 % interanual desde el 3,3 % anterior, alcanzando su nivel más alto en 16 meses.

Conclusiones principales:

• IPC general: +0,4 % intermensual; +0,5 % ajustado estacionalmente
• IPC anual: +3,8 % interanual, sin cambios respecto a diciembre de 2025 y muy por encima del objetivo del RBA, situado entre el 2 % y el 3 %.
• Media recortada (básica): +3,4 % anual, frente al 3,3 %, alcanzando su nivel más alto en 16 meses.
• Principales contribuyentes anuales:vivienda (+6,8 %), ropa y calzado (+5,6 %), alcohol y tabaco (+5,0 %), educación (+5,4 %).
• Los costes de la electricidad se dispararon un 32,2 % interanual, impulsados en gran medida por la expiración de los descuentos energéticos del Gobierno federal y estatal.
• La inflación no discrecional fue más alta, con un +4,1 % anual, frente al +3,5 % de la discrecional.

El dólar australiano, que se había mantenido estable hasta la publicación de los datos de inflación, subió de forma generalizada al conocer unos resultados más sólidos de lo esperado. Al fin y al cabo, el Banco de la Reserva de Australia ya había subido los tipos de interés en su última decisión y había dejado la puerta abierta a nuevas subidas si la inflación se mantenía elevada.

La moneda australiana mantuvo su reacción alcista a medida que avanzaba la sesión asiática, aunque las subidas parecieron moderadas mientras los mercados se preparaban y reaccionaban al discurso sobre el estado de la Unión de Trump.

Sesgo fundamental desencadenado: configuracionesalcistas del AUD

Promoción: Los catalizadoresde primer nivel, como los datos de inflación de Australia, pueden desencadenar ejecuciones emocionales. El diario impulsado por la IA de TradeZella convierte tus datos brutos en un manual de estrategias de alto rendimiento.Sincroniza tu bróker, reproduce tus operaciones barra por barra y utiliza el Diseñador de manuales de estrategias para asegurarte de que la próxima vez que un banco central sorprenda al mercado, ejecutes tus operaciones con precisión clínica.

 Haz clic en el enlace para obtener más información y utiliza el código «PIPS20» para ahorrar un 20%.
Divulgación: Podemos obtener una comisión de nuestros socios si te registras a través de nuestros enlaces, sin coste adicional para ti.

Factores generales del mercado y exógenos:

Turbulencias arancelarias (lunes-martes): La semana comenzó con los mercados asimilando la sentencia del Tribunal Supremo sobre la IEEPA y el rápido giro de Trump hacia un arancel global del 15 % en virtud de la autoridad de la Sección 122, un acontecimiento que reforzó los flujos hacia los valores refugio en general y lastró las divisas vinculadas a las materias primas, incluido el AUD. El dólar australiano se recuperó tímidamente durante el martes, ayudado en parte por la decisión del Banco Popular de China de mantener estables los tipos de interés de los préstamos y por cierta resistencia del sector tecnológico, aunque el posicionamiento cauteloso antes del discurso sobre el estado de la Unión limitó las ganancias.

El catalizador del IPC y el giro inesperado del Banco de Japón (miércoles-jueves): La sesión asiática del miércoles fue el punto de inflexión decisivo de la semana. El IPC de Australia superó las expectativas y dio al AUD un impulso significativo y sostenido en todos los ámbitos, con un impulso que se prolongó hasta la sesión asiática del jueves. Sin embargo, el contexto se complicó por los acontecimientos políticos del Banco de Japón: las noticias sobre la presión del Gobierno contra nuevas subidas de tipos habían debilitado el yen durante el martes y el miércoles, lo que, sin quererlo, proporcionó cierto impulso a las posiciones largas en AUD/JPY, antes de que las declaraciones del halcón del Banco de Japón, Takata, durante la sesión de Londres del jueves provocaran una fuerte recuperación del JPY. El fracaso de las negociaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán y la venta masiva en el sector tecnológico redujeron drásticamente el apetito por el riesgo durante la sesión estadounidense del jueves, lo que ejerció una amplia presión vendedora sobre las divisas vinculadas a las materias primas frente a las divisas refugio y las divisas de bajo rendimiento.

Preocupaciones por la estanflación y un cierre mixto el viernes (viernes): El índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. del viernes se situó muy por encima del consenso, con un 0,5 % intermensual (frente al 0,3 % previsto), lo que impulsó brevemente al dólar antes de que el movimiento se desvaneciera ante la debilidad de la renta variable y la compra de bonos del Tesoro. El AUD terminó la semana como una de las divisas principales más fuertes en general, pero las sesiones de cierre fueron irregulares y las oportunidades más claras se concentraron en el periodo inmediatamente posterior al IPC del miércoles.

Tarjeta de puntuación de escenarios: ¿cómo se desarrollaron?

AUD/USD: Resultado alcista del evento del AUD + escenario de apetito por el riesgo = probabilidades indiscutiblemente buenas de un resultado neto positivo.

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/USD Más rápido con TradingView

La lista de seguimiento original identificaba el AUD/USD como la apuesta de riesgo para un resultado alcista del IPC. El precio se estaba consolidando dentro de un canal ligeramente bajista con soporte en el centro del canal y el punto pivote convergiendo cerca de 0,7064, y la tesis era sencilla: un dato mejor de lo esperado podría atraer a compradores de esa zona y allanar el camino para superar la resistencia del canal descendente y el R1 en 0,7113, abriendo la puerta a nuevos máximos en febrero por encima de 0,7150.

En los días previos a la publicación, el AUD/USD bajó a través del canal, ya que los flujos de aversión al riesgo derivados de la incertidumbre arancelaria y los comentarios agresivos del gobernador Waller de la Fed pesaron sobre el par. Cuando se publicó el IPC el miércoles, el AUD/USD cotizaba en una banda entre 0,7060 y 0,7070, precisamente la zona que la lista de seguimiento había señalado como una posible zona de demanda. La premisa fundamental estaba claramente establecida.

La reacción fue clara. Tras la publicación de unos datos mejores de lo esperado, el AUD/USD subió bruscamente, superando la resistencia del canal descendente y el R1 en 0,7113 en relativamente poco tiempo. El par siguió subiendo durante las sesiones asiáticas del miércoles y el jueves, alcanzando nuevos máximos de febrero por encima de 0,7140 y acercándose brevemente a la zona de 0,7150 que la lista de seguimiento había señalado como el siguiente objetivo significativo. Se cumplieron tanto las premisas fundamentales como las técnicas: el IPC fue alcista y el precio se encontraba en el nivel adecuado cuando esto ocurrió.

La complicación, como había advertido la lista de seguimiento, fue el ruido circundante. El discurso sobre el estado de la Unión de Trump se cernió sobre la sesión estadounidense del miércoles y probablemente mantuvo a algunos operadores al margen, y el entorno de riesgo más amplio —con la incertidumbre arancelaria, las tensiones entre Estados Unidos e Irán y la inestabilidad del sector tecnológico— impidió una subida suave y sostenida. El AUD/USD cedió parte de sus ganancias durante el jueves y el viernes, cuando esos factores exógenos se reafirmaron, cerrando la semana en torno a 0,7121. Aun así, para quienes observaban la zona de 0,7060-0,7070 en torno a la publicación del IPC, la configuración ofrecía una ventana con un seguimiento significativo antes de la reversión. Salidas más rápidas antes del discurso sobre el estado de la Unión de Trump o la ola de aversión al riesgo del jueves habrían maximizado el resultado.

Promoción: Lux Trading Firm financia con capital real (hasta 10 millones de dólares en poder de compra) y reembolsa el 100 % de la cuota de evaluación después de la fase 1. Hay disponibles planes de financiación instantánea. Obtén un historial certificado y un salario potencial para profesionales altamente cualificados y centrados en el largo plazo.

Más información en Lux Trading Firm
Divulgación: para ayudar a financiar nuestro contenido diario gratuito, podemos obtener una comisión de nuestros socios si te registras a través de nuestros enlaces, sin coste adicional para ti.

No apto para salir de la lista de seguimiento: EUR/AUD y configuraciones bajistas del AUD

EUR/AUD: Resultado alcista del evento del AUD + escenario de aversión al riesgo

Gráfico Forex de 1 hora del EUR/AUD Más rápido con TradingView

La lista de seguimiento del EUR/AUD proponía que un IPC agresivo, incluso en un entorno de cautela ante el riesgo, podría romper la base del triángulo descendente de 1,6630 y prolongar la caída de febrero del par hacia 1,6600 y S1 en 1,6567. La configuración era el complemento lógico del AUD/USD: el EUR/AUD capturó el escenario en el que la fortaleza del AUD, combinada con la continua incertidumbre comercial de la UE, empujó al par a la baja, independientemente de si el sentimiento de riesgo más amplio cooperaba.

Antes del evento, el EUR/AUD ya se había revertido desde la línea de tendencia descendente cerca de 1,6700/medias móviles y se estaba consolidando justo por encima de la base de 1,6680, en línea con el panorama descrito en la lista de seguimiento. El contexto de tensiones arancelarias y comerciales —la decisión de la UE de congelar la ratificación de su acuerdo comercial con EE. UU.— ejercía simultáneamente presión sobre el euro, lo que podría decirse que creaba un doble impulso favorable para la tesis bajista del EUR/AUD.

La publicación del IPC supuso el catalizador fundamental. El EUR/AUD rompió por debajo de la zona de 1,6630 en las horas posteriores a la publicación, y las ventas se extendieron hacia el nivel de 1,6600 y la zona S1 cerca de 1,6567. El nivel técnico se rompió y la dirección fue correcta. Sin embargo, el movimiento del par fue tan desordenado como el del AUD/USD. La resistencia periódica del euro, vinculada a los buenos resultados del Ifo alemán a principios de semana, los comentarios de la Comisión Europea sobre la expectativa de que EE. UU. respete el acuerdo comercial de agosto de 2025 y los constructivos datos del IPC francés del viernes, crearon contraataques temporales que pusieron a prueba la tesis bajista en varios momentos. El par cerró finalmente la semana en torno a 1,6600, lo que refleja la tendencia direccional, pero con importantes oscilaciones intra semanales que habrían puesto a prueba la disciplina de gestión de riesgos. La configuración funcionó, pero exigió más paciencia que la operación más clara del AUD/USD.

AUD/NZD: Resultado bajista del evento del AUD + escenario de apetito por el riesgo

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/NZD Más rápido con TradingView

La lista de seguimiento del AUD/NZD se elaboró para el resultado contrario: un IPC por debajo de lo esperado que enfriaría las expectativas de subida de tipos del RBA y ejercería presión sobre el soporte de la línea de tendencia ascendente del par. Los niveles señalados para un posible retroceso eran el 38,2 % de Fibonacci y el punto de pivote cerca de 1,1800, el nivel del 50 % alineado con la media móvil simple (SMA) de 200 y el 61,8 % de Fibonacci acercándose a S1 en 1,1740.

El resultado del IPC australiano fue alcista para el AUD, no bajista, justo lo contrario de lo que requería esta configuración, lo que impidió que el AUD/NZD pasara de la fase de observación. Aun así, echemos un vistazo rápido para ver cómo se comportó el par esta semana. 

En lugar de retroceder a las zonas de soporte señaladas, el AUD/NZD subió tras la publicación del IPC, alcanzando la resistencia reciente cerca de 1,1858 antes de consolidarse.  Nunca ofreció las condiciones de entrada que había descrito la lista de seguimiento. Las ganancias frente al kiwi fueron las más modestas de los avances del AUD tras el IPC (solo +0,19 % inicialmente), lo que sugiere cierta simpatía del NZD por el entorno de riesgo, pero la dirección seguía siendo la incorrecta para esta configuración. No había ninguna premisa para actuar sobre la lista de seguimiento bajista del AUD/NZD esta semana.

AUD/JPY: Resultado bajista del evento del AUD + escenario de aversión al riesgo

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/JPY Más rápido con TradingView

La lista de seguimiento del AUD/JPY se diseñó para un IPC por debajo de lo esperado combinado con condiciones de aversión al riesgo, un escenario en el que la debilidad del AUD y la demanda del yen como refugio seguro podrían empujar al par desde el soporte del rango más pequeño cerca de 109,00 hacia el suelo del rango más grande en 108,00, o desencadenar una reversión desde la resistencia cerca de 110,00 si el par hubiera avanzado antes de los datos.

Una vez más, el IPC fue alcista, no decepcionante, lo que invalidó cualquier movimiento más allá de la fase de la lista de seguimiento. Pero repasemos brevemente su comportamiento para ver qué podemos aprender. 

El AUD/JPY subió tras la publicación del IPC alcista de Australia, superando la resistencia del rango de 110,00 que la lista de seguimiento había señalado como una posible zona de reversión y extendiéndose hasta la zona de 111,00+. Los acontecimientos políticos del Banco de Japón añadieron más complejidad: la debilidad del yen durante el martes y el miércoles, debido a los informes sobre la presión política contra nuevas subidas del Banco de Japón, amplificó el repunte, antes de que las declaraciones alcistas de Takata el jueves provocaran un fuerte retroceso. Al final, el AUD/JPY cerró la semana en torno a 111,00, cómodamente por encima de los niveles que seguía la lista de vigilancia bajista.

El veredicto

El informe del IPC australiano de enero ofreció precisamente el tipo de sorpresa agresiva para la que se creó la lista de seguimiento alcista del AUD. La media recortada, que subió al 3,4 % interanual, su nivel más alto desde octubre de 2024, fue posiblemente la cifra más significativa que la mejora del titular, lo que confirma que la inflación subyacente no es simplemente una función de distorsiones energéticas puntuales. Esa distinción fue importante para la durabilidad del mercado: la reacción del AUD se mantuvo durante varias sesiones en lugar de desvanecerse inmediatamente, lo que refleja una revalorización genuina de las expectativas a futuro del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en lugar de un movimiento instintivo.

En el caso concreto del AUD/USD, la configuración representó posiblemente la combinación de mayor calidad de la semana en cuanto a claridad fundamental y precisión técnica. El par se encontraba en el nivel adecuado cuando se publicaron los datos, la reacción fue clara en cuanto a la dirección y el periodo inmediatamente posterior al IPC ofreció una oportunidad cuantificable antes de que factores exógenos (el discurso sobre el estado de la Unión, las tensiones con Irán, la venta masiva de valores tecnológicos) introdujeran ruido. El EUR/AUD capturó la tesis alcista del AUD en un contexto de aversión al riesgo y funcionó en la dirección esperada, pero podría decirse que requirió una gestión más activa, dados los repuntes periódicos del euro ante las noticias sobre el comercio entre la UE y EE. UU. Las dos configuraciones bajistas del AUD —AUD/NZD y AUD/JPY— simplemente se encontraban en el lado equivocado de los datos y se dejaron correctamente en suspenso.

En general, calificaríamos los ejercicios de la lista de seguimiento de la semana pasada como «muy probables» de respaldar un posible resultado neto positivo, dado que el dólar australiano se recuperó tras la clara señal fundamental alcista, como se esperaba, y el AUD rara vez pasó tiempo en negativo frente a las principales divisas en relación con los precios previos al evento.

Conclusiones clave:

La inflación subyacente es la cifra dentro de la cifra La cifra del IPC general coincidió con la tasa anual del mes anterior y superó ligeramente la lectura mensual, pero fue el movimiento de la media recortada al 3,4 % lo que realmente influyó en la revisión de las expectativas del RBA. Los eventos en los que la medida subyacente o básica se desvía significativamente de la cifra general suelen producir un seguimiento más duradero, ya que indican una inflación impulsada por la demanda y no por distorsiones. Al revisar las listas de seguimiento del IPC futuro, hay que dar a las medidas subyacentes una importancia igual o mayor a la hora de evaluar la premisa fundamental .

El riesgo exógeno puede reducir la ventana, pero no eliminar la configuración La oportunidad del AUD/USD tras el IPC existía, pero se vio comprimida por el ruido circundante: el Estado de la Unión, los acontecimientos políticos del Banco de Japón y las tensiones entre Estados Unidos e Irán contribuyeron a limitar el movimiento o a revertirlo más rápidamente de lo que habría permitido una operación en un entorno limpio. La configuración era válida, pero el periodo de mantenimiento tuvo que ser más corto de lo que habría sido en otras circunstancias. Cuando se agrupan varios acontecimientos de gran impacto en la misma ventana, la respuesta lógica es fijarse primero el objetivo técnico más cercano y tratar las ganancias adicionales como una consideración secundaria, en lugar de como una suposición.

Preparar ambos lados merece el esfuerzo adicional Publicar dos listas de seguimiento antes del IPC —una para un resultado agresivo (AUD/USD y EUR/AUD) y otra para un resultado moderado (AUD/NZD y AUD/JPY)— significaba que, cuando se publicaran los datos, el marco para actuar ya estaría establecido, independientemente de la dirección que tomara la inflación. Las configuraciones bajistas del AUD no requirieron ninguna acción una vez que se confirmó el resultado, pero la disciplina de tenerlas definidas de antemano es lo que permite una toma de decisiones más rápida en el momento inmediatamente posterior al evento. Una tesis preparada y ejecutada de forma imperfecta tiende a superar a una improvisada.

Promocionado: La estrategia es la mitad de la batalla; tu mentalidad es el resto.

La mayoría de los errores en el trading no son técnicos, sino psicológicos. En el clásico «Trading in the Zone» de Mark Douglas (⭐ 4,7★ | más de 10 000 reseñas en Amazon), aprenderás a dominar el pensamiento probabilístico y la disciplina emocional mencionados en el artículo de hoy. Si te cuesta tomar decisiones o romper tus reglas, este es tu manual para una ejecución coherente.

Haz clic en el enlace para obtener más información sobre «Trading in the Zone» de Mark Douglas.
Divulgación: para ayudar a respaldar nuestro contenido, podemos obtener una comisión de nuestros socios si te registras a través de nuestros enlaces, sin costo adicional para ti.