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Tomorrow Next, oft abgekürzt als Tom/Next, ist ein Finanzbegriff, der im Devisenhandel verwendet wird und sich auf die Übertragung einer offenen Position von einem Geschäftstag auf den nächsten bezieht.

Er wird auch als„Rollover-Zinsen”oder„Swap-Punkte”bezeichnet.

Schauen wir uns mal an, was Tomorrow Next bedeutet, warum es wichtig ist und wie es im Devisenhandel genutzt wird.

Was ist Tomorrow Next (Tom-Next)?

Tomorrow Next oder Tom-Next ist eine kurzfristige Devisentransaktion, bei der ein Währungspaar gleichzeitig mit zwei verschiedenen Valutadaten gekauft und verkauft wird.

Der Kauf erfolgt zur Lieferung am nächsten Tag (morgen) und der Verkauf zur Lieferung am übernächsten Tag (übermorgen).

Wenn ein Trader eine Position in einem Währungspaar über Nacht hält, unterliegt er einem Rollover, was bedeutet, dass die Position am Ende des Handelstages automatisch geschlossen und wieder eröffnet wird.

Der Rollover beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf desselben Währungspaares, wobei der Abrechnungstag der nächste Geschäftstag ist.

Die Kosten des Rollovers werden durch die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen des Paares bestimmt. Ist der Zinssatz der gekauften Währung höher als

Zinssatz der verkauften Währung, erhält der Trader eine Gutschrift für den Rollover, und wenn der Zinssatz der verkauften Währung höher ist, zahlt der Trader eine Belastung.

Tomorrow Next ist der Begriff, der verwendet wird, um den Kurs zu beschreiben, zu dem der Rollover ausgeführt wird.

Er stellt die Differenz zwischen dem Kassakurs des Währungspaares und dem Terminkurs für den nächsten Geschäftstag dar.

Der Terminkurs wird anhand der Zinsdifferenz berechnet und um alle Markterwartungen oder Risikofaktoren, die sich auf das Währungspaar auswirken könnten, angepasst.

Warum ist Tomorrow Next wichtig?

Tomorrow Next spielt aus folgenden Gründen eine wichtige Rolle im Devisenhandel:

  1. Rollover: Tom-Next-Transaktionen ermöglichen es Händlern, ihre Devisenpositionen länger als einen Tag zu halten, ohne die Währungen physisch zu tauschen. Dies ist besonders nützlich für spekulative Händler, die kein Interesse an der Lieferung der Währung haben, sondern von ihren Kursbewegungen profitieren möchten.
  2. Zinsdifferenzen: Beim Rollover einer Devisenposition müssen Händler die Zinsdifferenzen zwischen den beiden beteiligten Währungen berücksichtigen. Tom-Next-Transaktionen berücksichtigen diese Differenzen und stellen sicher, dass Händler keine potenziellen Zinserträge verpassen oder zusätzliche Kosten entstehen, wenn sie eine Position über Nacht halten.
  3. Liquidität: Tomorrow-Next-Transaktionen fördern die Liquidität auf dem Devisenmarkt, indem sie Händlern die Möglichkeit geben, ihre Positionen zu verlängern, wodurch die Notwendigkeit der physischen Lieferung und Abrechnung von Währungen verringert wird.

Wie wird Tomorrow Next im Devisenhandel eingesetzt?

Tom-Next-Transaktionen werden von Devisenhändlern auf folgende Weise genutzt:

  1. Rollover-Prozess: Wenn ein Händler eine Position über das Abrechnungsdatum hinaus offen halten möchte, kann er eine Tom-Next-Transaktion nutzen, um die Position auf den nächsten Tag zu übertragen. Der Händler verkauft gleichzeitig das Währungspaar zur Lieferung am folgenden Tag und kauft es für den nächsten Tag zurück, wodurch das Abrechnungsdatum der Position effektiv verlängert wird.
  2. Swap-Sätze: Devisenmakler bieten in der Regel Rollover-Sätze oder Swap-Sätze an, die auf den Zinsdifferenzen zwischen den beiden Währungen eines Paares basieren. Diese Sätze werden von Tom-Next-Transaktionen beeinflusst, da Makler sie nutzen, um die Rollover-Positionen ihrer Kunden auf dem Interbankenmarkt abzusichern.
  3. Carry Trade: Bei einer Carry-Trade-Strategie leiht sich ein Trader eine Währung mit einem niedrigen Zinssatz, um den Kauf einer Währung mit einem höheren Zinssatz zu finanzieren. Tom-Next-Transaktionen erleichtern Carry Trades, indem sie es Tradern ermöglichen, ihre Positionen zu rollen und von den Zinsdifferenzen zu profitieren.

Zusammenfassung

Zusammengefasst ist Tomorrow Next ein Finanzbegriff, der im Devisenhandel verwendet wird, um die Rollover einer offenen Position von einem Geschäftstag auf den nächsten zu bezeichnen.

Dies ist ein wichtiger Aspekt für Händler, die Positionen über Nacht halten, da dies die Rentabilität des Handels beeinflussen kann.