Direkter Marktzugang (DMA)

DMA, oder Direct Market Access, ist eine Art der Handelsausführung, bei der Tradern direkter Zugang zum Interbankenmarkt geboten wird, sodass sie Handelsaufträge bei Liquiditätsanbietern (LPs) platzieren können.

Der Handel mit einem DMA-Konto ist super für Devisenhändler, die maximale Transparenz und Kontrolle wollen.

Obwohl ein DMA-Konto direkten Zugang zu Liquidität hat, werden die Aufträge trotzdem im Namen des Brokers (nicht des Traders) gesendet.

Der Broker fungiert im Grunde genommen als Ihr „Agent” und ermöglicht Ihnen den direkten Handel mit LPs, aber aus Sicht der LPs handeln diese weiterhin mit Ihrem Broker.

Stell dir das so vor, als würde dein Broker für dich „bürgen”.

Die volle Markttiefe bietet Händlern mehrere Liquiditätsstufen, die ihnen einen besseren Einblick in den Markt und die Kontrolle ermöglichen, um mit den besten Geboten und Angeboten zu handeln, die direkt von Liquiditätsanbietern stammen.

DMA ermöglicht es Tradern, Kauf- oder Verkaufsaufträge direkt in das Orderbuch des zugrunde liegenden Marktes (OTC oder Börse) einzustellen und dabei alle Zwischenhändler zu umgehen.

Dies ist für ernsthafte Trader gedacht, die eine hohe Liquidität und die Kontrolle benötigen, um schnelle Kurschancen nutzen zu können.

Es ist eine Art, Trades zu platzieren, die mehr Flexibilität und Transparenz bietet als der traditionelle Handel (der normalerweise als OTC oder Over-the-Counter bezeichnet wird).

Mit DMA platzieren Händler ihre Trades direkt in den Orderbüchern der Börsen.

DMA-Händler können die Aufträge direkt in den Büchern der Börse sehen, mit der sie handeln, und zahlen eine Provision statt über den Spread.

DMA kann für fortgeschrittene Trader eine gute Möglichkeit sein, einen umfassenderen Überblick über den Markt zu erhalten und die bestmöglichen Preise zu sehen.

Wie werden Aufträge in einem DMA-Konto ausgeführt?

Limit-Aufträge, die über das DMA-Handelsticket platziert werden, werden sofort an den Ausführungsplatz weitergeleitet, wo sie effektiv zu Geboten/Angeboten für andere Teilnehmer im Liquiditätspool werden, mit denen sie interagieren können.

Trader müssen zum Zeitpunkt der Eingabe und bei Auslösung des Stop- oder Limitpreises über eine ausreichende Margin für eine Limit-Order verfügen.

Stop-Loss-Aufträge, die über das DMA-Handelsticket platziert werden, werden am Ausführungsort gehalten und sind von einem Preisauslöser abhängig, bevor sie dem Liquiditätspool ausgesetzt werden.

Wie funktioniert der CFD-Handel mit DMA?

Mit DMA kannst du zu den zugrunde liegenden Marktpreisen und -tiefen handeln, aber was du bei der Platzierung eines Handels tatsächlich erhältst, ist ein CFD von deinem CFD-Anbieter.

Das funktioniert so:

• DMA zeigt den besten Geld- und Briefkurs für einen bestimmten Markt an, sowie weitere Kurse auf beiden Seiten des Orderbuchs.
• Du gibst eine Order auf, und dein CFD-Anbieter führt sofort eine Margin-Prüfung durch, um sicherzustellen, dass du über ausreichende Mittel verfügst, um die Margin für deinen geplanten Trade zu decken.
• Wenn die Margin-Prüfung erfolgreich ist, wird eine Order am Markt platziert und gleichzeitig ein paralleler CFD zwischen dir und deinem CFD-Anbieter erstellt.

Während du also zu Marktpreisen handelst, erwirbst du keine Eigentumsrechte an den Aktien oder Währungen, die Gegenstand deines CFD sind.

Was ist der Unterschied zwischen DMA und ECN?

In Bezug auf die Preisgestaltung gibt es viele Ähnlichkeiten zwischen den beiden Modellen. Beide bieten Kunden Zugang zum Interbankenmarkt, was zu engen Preisgestaltungen mit einer hohen Transparenz der Orderbücher führt.

In einem typischen anonymen ECN-Modell muss der einzelne Kundeseine eigene Kreditlinie bei einem traditionellen Prime Broker oder Prime of Prime-Anbietergesichert haben, um am ECN teilnehmen zu können.