This article has been translated from English to Japanese.

グローバルフラッシュ PMI は、景況感について概ね楽観的な見方を示し、あちこちでリスク資産が反発した。

しかし、FRB のパウエル議長によるジャクソンホール講演を控えて、トレーダーはポジション調整に忙しかったため、この日の大半は依然としてドル高が主なテーマとなった。

最新の取引セッションにおける主要資産クラスのパフォーマンスは以下の通りです。

ヘッドライン

  • 2025年7月のニュージーランド貿易収支：-5.8億（予想：0.1億、前回：0.14億
    • 2025年7月のニュージーランド輸出：67.1億（予想：67億、前回：66.3億
    • 2025年7月のニュージーランドの輸入：72.8億（予想：61億、前回：64.9億
  • 2025年7月のニュージーランドのクレジットカード支出：1.4%前年比（前回は0.9%前年比）
  • オーストラリアS&PグローバルサービスPMI速報値（2025年8月）：55.1（予想：54.4、前回：54.1）
  • オーストラリアS&Pグローバル製造業PMI速報値（2025年8月）：52.9（予想：51.5、前回：51.3）
  • 日本 S&P グローバル製造業 PMI 速報値（2025年8月）：49.9（予想：49.4、前回：48.9）
  • 日本 S&P グローバルサービス PMI 速報値（2025年8月）：52.7（予想：52.8、前回：53.6）
  • 2025年8月のオーストラリア消費者物価上昇率予想：3.9%（予想：4.4%、前回：4.7%）
  • スイス 2025年7月貿易収支：43億ドル（予想：45億ドル、前回：43億ドル）
  • 2025年7月イギリス公共部門ネット借入（銀行を除く）：-10.5億ポンド（予想：-21億ポンド、前回：-206.8億ポンド）
  • ドイツ HCOB サービス PMI 速報値（2025年8月）：50.1（予想：50.3、前回：50.6）
  • ドイツ HCOB製造業PMI速報値（2025年8月）：49.9（予想：48.7、前回：49.1）
  • ユーロ圏 HCOB サービス PMI速報値（2025年8月）：50.7（予想：50.8、前回：51.0）
  • ユーロ圏 HCOB製造業PMI速報値（2025年8月）：50.5（予想：49.7、前回：49.8）
  • 2025年8月S&P Global サービス業 PMI速報値：53.6（予想：51.7、前回：51.8）
  • 2025年8月英国S&Pグローバル製造業PMI速報値：47.3（予想：48.6、前回：48.0）
  • ユーロ圏建設生産高（2025年6月）：1.7%（前年比）（予想：1.7%（前年比）、前回：2.9%（前年比））
  • 2025年8月イギリスCBI工業動向受注指数：-33.0（予想：-25.0、前回：-30.0）
  • 米国とEUは、自動車の関税緩和が数週間以内に実現する可能性があると述べた共同声明を発表した
  • カナダCFIBビジネスバロメーター（2025年8月）：47.8（予想：50.8、前回：50.9）
  • カナダ2025年7月生産者物価指数成長率：2.6%（前年比）（1.9%（前年比）予想；1.7%（前年比）前回）
  • カナダ 2025年7月の原材料価格：0.3% 前月比（0.9% 前月比予想；2.7% 前月比前回）; 0.8% 前年比（1.3% 前年比予想；1.1% 前年比前回）
  • 2025年8月16日時点の米国新規失業保険申請件数：235.0千件（前回：224.0千件）
  • 2025年8月の米国フィラデルフィア連銀製造業指数：-0.3（予想：9.0、前回：15.9）
  • 2025年8月の米国S&Pグローバル製造業PMI速報値：53.3（予想：49.7、前回：49.8）
  • 2025年8月の米国S&PグローバルサービスPMI速報値：55.4（予想：53.0、前回：55.7）
  • 連邦準備制度理事会（FRB）のシュミット氏は、インフレリスクが雇用減少を上回っていることを再確認した。
  • FRB当局者のハマーック氏は、中央銀行の二重使命であるインフレと雇用がともに圧力を受けていると指摘した
  • ユーロ圏消費者信頼感指数速報値（2025年8月）：-15.5（予想：-14.4、前回：-14.7）
  • 2025年7月米国CB先行指数：-0.1%（前月比）（予想：-0.2%（前月比）、前回：-0.3%（前月比））
  • 2025年7月の米国既存住宅販売件数：2.0%（前月比）（予想：-0.2%（前月比）、前回：-2.7%（前月比））

広範な市場価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

アジアの取引セッション中の市場動向は、トレーダーたちが主要な材料を待つ中、レンジ相場が主流となり、塗料が乾くのを見るような退屈な展開となった。

原油は再び例外で、地政学的緊張の高まりにより制裁懸念と世界的な供給不安が継続し、エネルギー価格は上昇を続けた。世界各国の速報 PMI 指数が全体としてプラスとなり、需要の回復期待から原油価格も上昇した。また、EU と米国は、自動車関税の緩和が「うまくいけば」間もなく実現するとの共同声明を発表した。

米国債の利回りは、ロンドン市場で上昇に転じ、パウエル FRB 議長が本日ジャクソンホールで講演を行うことを受け、ドルはポジション取りで上昇した。アナリストたちは、FRB の金融緩和姿勢が慎重になることを予想しており、当面の利下げ期待は後退している。一方、中堅企業の業績や速報 PMI は、より楽観的な見通しを後押ししている。

一方、米国株式は、金利が長期的に高水準で推移するとの予想から、先々の消費や投資の回復期待が後退し、小幅安で取引を終えた。金やビットコインも、ドル高の影響を受けて、一日中下落傾向が続いた。

為替市場動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

市場参加者は、パウエル FRB 議長がジャクソンホールでの講演で慎重な発言を行うと予想してポートフォリオの調整を継続したため、ドル高はさらに 1 日続いた。

それでも、主要通貨に対して一部弱含みの動きも見られ、PMI のネット数値がプラスとなったことが支援材料となった。オーストラリアは、製造業とサービス業の両方で成長ペースの加速を示し、日本は予想を上回る製造業 PMI を発表し、産業の拡大を暗示する水準に近づいた。

ユーロ圏では、製造業が予想外の回復を報告し、フランスもサービス業の縮小ペースが鈍化しました。英国ではさまざまな結果が見られましたが、製造業の縮小が急だったものの、英ポンドの強さを損なうほどではありませんでした。

ロンドンセッション開始後数時間でドルは広範に上昇したが、米新規失業保険申請件数とフィラデルフィア連銀景気指数が予想を下回る結果となったことで一時的に調整した。その後、連邦準備制度理事会（FRB）当局者がインフレリスクに対する懸念を強めたことを受け、ドルは再び急上昇した。

セッション終了時、ドルは主要通貨に対して全面高で取引を終え、特に円（+0.58%）とスイスフラン（+0.47%）に対して上昇が顕著だった。オーストラリアドル（+0.16%）とニュージーランドドル（+0.13%）に対しても堅調な上昇を維持した。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な要因

いつものように、市場全体のセンチメントに影響を与える可能性のある世界的な貿易動向や地政学的なニュースの見出しに注意して。機敏な対応を心がけ、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないで。