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Giovedì è stata una giornata pazzesca per il petrolio, che ha fatto il suo salto più grande in un giorno in più di quattro mesi. Il greggio WTI è salito del 5,6% arrivando a 62 dollari al barile, mentre il Brent è arrivato fino a 66 dollari.
E no, non è perché è appena uscita la seconda stagione di Nobody Wants This e tutti hanno deciso di guardare Netflix e rilassarsi invece di andare in giro in macchina.
Questa settimana, i trader sono stati colti di sorpresa dopo che il presidente degli Stati Uniti Trump ha imposto sanzioni alle due PIÙ GRANDI compagnie petrolifere russe.
Aspetta, cosa?
Il 22 ottobre 2025, l'amministrazione Trump ha sanzionato Rosneft e Lukoil, che insieme producono circa 3,1 milioni di barili al giorno.
Si tratta di quasi il 50% delle esportazioni di petrolio greggio della Russia e circa il 5% della produzione mondiale di petrolio!
Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha detto:
"Visto che il presidente Putin non vuole smettere questa guerra senza senso, il Tesoro sta mettendo sotto pressione le due più grandi compagnie petrolifere russe che finanziano la macchina da guerra del Cremlino".
La mossa è arrivata solo un giorno dopo che Trump ha annullato un summit previsto con Putin a Budapest, dicendo: "Ogni volta che parlo con Vladimir, abbiamo delle buone conversazioni, ma poi non portano a nulla".
"Sanzionare" le due compagnie vuol dire:
- Gli Stati Uniti congeleranno tutti i beni di Rosneft e Lukoil con sede negli Stati Uniti
- Gli Stati Uniti impediranno alle aziende americane di fare affari con loro
- Gli Stati Uniti minacciano "sanzioni secondarie" alle banche straniere che trattano con queste aziende
- Gli Stati Uniti hanno aggiunto oltre 30 filiali ( società minori di proprietà o controllate da Rosneft e Lukoil) alla lista delle sanzioni.
E come se non bastasse, lo stesso giorno l'UE ha annunciato il suo 19° pacchetto di sanzioni, che include il divieto di importare GNL russo a partire dal 2027.
Ciò che rende la decisione ancora più scioccante è che, con il WTI che ha toccato i minimi pluriennali a 57 dollari la scorsa settimana, gli operatori avevano dato per scontato che Trump avrebbe evitato le sanzioni energetiche prima delle elezioni di medio termine del 2026.
Si sono sbagliati.
Perché è importante: lo shock dell'offerta che nessuno aveva previsto
Queste sanzioni minacciano direttamente una parte consistente dell'offerta globale di petrolio. Nel 2025 l'India importava circa 1,6 milioni di barili al giorno dalla Russia, mentre la Cina ne importava circa 2 milioni al giorno.
Ecco la differenza: le sanzioni precedenti includevano un tetto massimo di 60 dollari al barile, pensato per limitare le entrate della Russia senza interrompere l'approvvigionamento. La Russia poteva ancora vendere, ma doveva accettare prezzi più bassi.
Queste nuove sanzioni sono molto più aggressive. In pratica dicono alle raffinerie in India e Cina: "Continuate a comprare da Rosneft e Lukoil e rischiate di essere tagliati fuori dal sistema finanziario occidentale".
Per la maggior parte delle aziende, questo è un motivo sufficiente per interrompere i rapporti commerciali.
Reazioni del mercato:
Il gasolio da riscaldamento ha guidato la carica con un balzo del 6,8%, mentre anche le grandi compagnie petrolifere statunitensi come ExxonMobil, ConocoPhillips e Diamondback hanno registrato un rialzo.
I futures sul diesel e sulla benzina sono saliti, poiché gli operatori hanno scontato un calo dell'offerta globale.
Se l'India e la Cina riducessero le importazioni dalla Russia, ciò potrebbe ridurre la disponibilità di barili o spingerli verso rotte più rischiose, aumentando la domanda di petrolio da altre regioni.
Cosa succederà ora?
Le sanzioni entreranno pienamente in vigore solo il 21 novembre, ma l'impatto sul mercato si sta già facendo sentire.
Aumento dei prezzi della benzina
Gli automobilisti probabilmente vedranno un aumento dei prezzi alla pompa nei prossimi giorni. La media statunitense è appena scesa sotto i 3 dollari al gallone, ma potrebbe cambiare rapidamente e influenzare negativamente il comportamento dei consumatori.
Gli acquirenti stanno già reagendo
Le compagnie petrolifere statali cinesi (PetroChina, Sinopec, CNOOC) hanno già sospeso gli acquisti a breve termine da Rosneft e Lukoil. Le raffinerie indiane stanno cercando alternative.
La prossima mossa dell'OPEC
L'OPEC+ si riunirà il 2 novembre. Ha aumentato la produzione di 137.000 barili al giorno al mese e dispone di capacità di riserva.
L'Arabia Saudita interverrà per compensare le interruzioni russe? E l'OPEC+?
Le soluzioni della Russia
Putin stesso ha minimizzato le sanzioni, definendole un "atto ostile" ma sostenendo che la Russia ha "sviluppato una forte immunità alle restrizioni occidentali".
La Russia ha una "flotta ombra" di petroliere obsolete per eludere le sanzioni. Gli analisti stimano che almeno 1 milione di barili al giorno potrebbero continuare a fluire attraverso entità offshore e acquirenti disposti ad assumersi il rischio di non conformità.
Punti chiave a breve termine per i trader
1. I premi di rischio geopolitico appaiono immediatamente
Un giorno il petrolio è stato scambiato a circa 57 dollari, con i trader che hanno scontato un eccesso di offerta. Il giorno dopo è salito del 6%.
Quando si fa trading nel settore energetico, è importante valutare le posizioni in base alle dimensioni, sapendo che gli annunci politici possono creare divari che gli stop loss non sono in grado di proteggere.
2. La prima mossa non è tutto
Il balzo del 6% di oggi è solo l'inizio. Con le sanzioni che entreranno in vigore il 21 novembre e la riunione dell'OPEC+ il 2 novembre, la volatilità sta per aumentare.
Mentre India e Cina cercano alternative, i trader dovrebbero prepararsi a ulteriori notizie e a potenziali configurazioni di trading intraday e swing sul petrolio.
3. Le interruzioni dell'approvvigionamento hanno effetti a catena
Il gasolio da riscaldamento ha registrato un aumento ancora maggiore rispetto al greggio. Le azioni petrolifere hanno registrato un rialzo. Quando si verificano gravi interruzioni, è importante individuare quali asset ne traggono vantaggio e quali ne risentono. La mossa diretta non è sempre la mossa migliore.
4. L'applicazione delle sanzioni è fondamentale
Le sanzioni funzionano solo se applicate. La Russia le ha evitate in passato utilizzando società di comodo e petroliere poco affidabili. Il mercato osserverà se India e Cina smetteranno effettivamente di acquistare o troveranno delle soluzioni alternative. Questa è la differenza tra un rialzo sostenuto e un rapido calo.
Prossime date che potrebbero influenzare i prezzi del petrolio
Le prossime settimane ci diranno se si tratta solo di un breve scossone o dell'inizio di un problema più lungo.
- 2 novembre: riunione dell'OPEC
- 21 novembre: le sanzioni entrano pienamente in vigore
- Prezzi alla pompa negli Stati Uniti: se il prezzo della benzina sale a 3,50 dollari o più, la pressione politica si intensificherà
- Dati sulle importazioni: la domanda chiave è se Cina e India stanno davvero riducendo gli acquisti dalla Russia
Il rialzo di giovedì è stato causato soprattutto dall'incertezza. Gli operatori stanno valutando il rischio che 3,1 milioni di barili al giorno potrebbero diventare più difficili da acquistare, anche se ci vorranno settimane prima che l'impatto reale sull'offerta si manifesti.
Ma la Russia probabilmente cercherà di evitare le sanzioni, Cina e India cercheranno soluzioni alternative e l'OPEC+ potrebbe intervenire per stabilizzare il mercato.
Se i prezzi salgono troppo prima delle elezioni, Trump potrebbe anche allentare le sanzioni per calmare le acque.
La volatilità porta sia opportunità che pericoli. Se fai trading nel settore energetico, assicurati che le tue posizioni possano reggere a mercati che oscillano del 5% per un solo titolo.
Disclaimer: questo articolo ha solo scopo informativo e non costituisce una consulenza finanziaria. Il trading e gli investimenti comportano dei rischi, tra cui la potenziale perdita del capitale. Fai sempre le tue ricerche e valuta di consultare un consulente finanziario qualificato prima di prendere decisioni di investimento. I rendimenti passati non sono indicativi dei risultati futuri.
