Täglicher Cut-Off

Der „tägliche Cut-off”ist eine bestimmte Uhrzeit, die von einem Finanzinstitut festgelegt wird. Nach dieser Uhrzeit werden alle eingegangenen Handelsaufträge erst am nächsten Handelstag und nicht am aktuellen Handelstag bearbeitet.

Dies ist besonders relevant für den Devisenmarkt, der rund um die Uhr geöffnet ist, kann aber auch für andere Märkte gelten.

Der tägliche Cut-off ist aus mehreren Gründen wichtig:

• Abwicklung von Handelsgeschäften: Sie bestimmt das Valutadatum für das Handelsgeschäft, also den Tag, an dem die Transaktion abgewickelt wird. Wenn du zum Beispiel auf dem Devisenkassamarkt vor der täglichen Cut-off-Zeit ein Handelsgeschäft abschließt, wird es in der Regel innerhalb von zwei Geschäftstagen abgewickelt. Wenn das Handelsgeschäft jedoch nach der täglichen Cut-off-Zeit abgeschlossen wird, erfolgt die Abwicklung stattdessen innerhalb von drei Geschäftstagen.
• Rollover von Positionen: Im Devisenhandel werden alle Positionen, die zum täglichen Cut-off-Zeitpunkt noch offen sind, automatisch auf den nächsten Handelstag „gerollt”. Dies ist mit einer Swap-Rate-Gebühr oder -Gutschrift verbunden, die von der Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen des Paares abhängt.
• Berechnung der Zinsen: Beim Devisenhandel ist die tägliche Cut-off-Zeit auch der Zeitpunkt, zu dem die Berechnung der Übernachtzinsen erfolgt. Händler, die Positionen über die Cut-off-Zeit hinaus halten, können je nach Zinsdifferenz des von ihnen gehandelten Währungspaares Zinsen verdienen oder zahlen.

Der genaue tägliche Cut-off-Zeitpunkt kann je nach Finanzinstitut variieren, liegt aber in der Regel am späten Nachmittag oder frühen Abend der koordinierten Weltzeit (UTC).

Für Trader ist es wichtig, die tägliche Cut-off-Zeit ihres Brokers zu kennen, da diese ihre Handelsstrategie und ihre Kosten beeinflussen kann.