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斐波那契椭圆能够识别价格波动的潜在结构。斐波那契椭圆能够绕过价格模式。当价格模式发生变化时，围绕相应市场价格模式的椭圆形状也会随之改变。我们可以找到长椭圆、短椭圆、宽椭圆、窄椭圆以及平坦或角度陡峭的椭圆。几乎所有市场价格走势都遵循斐波那契椭圆的模式。一般来说，椭圆的形状由长轴与短轴的比率决定。当该比率属于斐波那契数列时，椭圆即转化为斐波那契椭圆。

斐波那契椭圆的优势在于，无论价格模式中包含多少波或子波，只要其能够被斐波那契椭圆包围，我们就能获得整个价格模式的完整画面。它始于3浪模式中A浪的起点，其宽度被设定为使B浪的起点与终点落在椭圆短轴的极端点之间。只要价格保持在椭圆内，就非常有可能在椭圆长轴投影到图表时间轴的近似时间点达到该长轴所指示的水平。

斐波那契椭圆（也称为 phi-椭圆）是技术分析中斐波那契研究的一类较不为人知的工具。与标准斐波那契工具的重要区别在于，斐波那契椭圆用于确定整体市场趋势，而非仅仅作为支撑位或阻力位。

当图表上已知三个点时，即可绘制斐波那契椭圆：一个任意起点、价格水平反转前的第一个峰值，以及代表向整体趋势方向反转的第二个点。 一旦这三个点确定，即可绘制一个包含所有三点的椭圆。该椭圆的中点连线可作为整体趋势的中位价格水平指标，而该中位线与椭圆远端边界交点的交点被视为市场反转的潜在信号。

使用斐波那契椭圆时还存在一些额外复杂性。当连续绘制三个斐波那契椭圆后，偶尔可绘制一个更大的斐波那契椭圆外接于所有三个椭圆。若出现此情况，应视为即将发生http://www.babypips.com/school/7th_grade_summary.html趋势反转的极强信号。 此外，斐波那契椭圆的斜率通常被视为即将发生的价格反转严重程度的指标，从而使交易者能够采取适当的交易策略。

斐波那契椭圆只能通过计算机绘制，因此如果交易者没有合适的技术分析软件，其应用价值将受到限制。