This article has been translated from English to Vietnamese.

Nếu bạn đã theo dõi thị trường tiền tệ tuần này và tự hỏi tại sao đồng đô la Úc bỗng dưng trở thành đồng tiền "nóng" nhất trên bảng, bạn không phải là người duy nhất.

AUD đã leo lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022, và tăng hơn 13% trong 12 tháng qua.

Vậy, điều gì đang thúc đẩy điều này? Tóm lại, nhiều yếu tố đã cùng lúc đồng loạt xảy ra. Một sự chuyển dịch mạnh mẽ từ ngân hàng trung ương Úc, khủng hoảng địa chính trị khiến giá năng lượng toàn cầu tăng vọt, và một điều kỳ quặc khiến Úc là một trong số ít nền kinh tế trên thế giới thực sự hưởng lợi từ cú sốc giá dầu.

Hãy cùng phân tích chi tiết:

Những Điều Cơ Bản: Điều Gì Đang Thúc Đẩy Sự Tăng Trưởng Của AUD?

Sự tăng vọt của đồng đô la Úc tuần này được thúc đẩy bởi ba lực lượng liên kết:

1. Ngân hàng RBA trở nên mạnh mẽ và có khả năng sẽ duy trì như vậy.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất cơ bản lên 25 điểm cơ bản (0.25%) lên 3.85% vào ngày 3 tháng 2, đảo ngược hàng loạt các đợt cắt giảm trước đó trong năm 2025 và trở thành ngân hàng trung ương lớn đầu tiên thực hiện động thái như vậy.

Sau đó, tuần này, Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser tuyên bố rằng cuộc họp ngày 17 tháng 3 là “trực tiếp” về vấn đề lãi suất, điều mà thị trường hiểu là một đợt tăng lãi suất nữa có thể xảy ra.

Xác suất tăng lãi suất cho cuộc họp ngày 17 tháng 3 tăng vọt lên khoảng 70% ngay lập tức. Cả bốn ngân hàng lớn của Úc (CBA, Westpac, NAB, và ANZ) hiện đều dự đoán ít nhất hai đợt tăng lãi suất nữa trong năm 2026, có thể đẩy lãi suất cơ bản lên 4.35% vào tháng 5.

Khi một ngân hàng trung ương báo hiệu rằng họ sẵn sàng tăng lãi suất, các nhà giao dịch đổ xô vào đồng tiền đó để tận dụng lợi suất cao hơn.

2. Giá dầu thô có thể sẽ tiếp tục tăng cao.

Vào ngày 28 tháng 2, Hoa Kỳ và Israel đã phát động các cuộc tấn công quân sự vào Iran. Điều này đã dẫn đến một trong những sự gián đoạn thị trường năng lượng lớn nhất trong nhiều năm.

Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đã đóng cửa hiệu quả eo biển Hormuz, là tuyến đường hẹp qua đó khoảng 20% nguồn cung dầu hàng ngày của thế giới thường chảy qua. Giao thông tàu chở dầu gần như dừng lại, và giá dầu thô WTI tăng vọt lên trên 100 USD/thùng, gây ra lo ngại lạm phát toàn cầu mạnh mẽ hơn.

Đối với một nền kinh tế đã có đủ áp lực giá trong nước để cần thắt chặt chính sách, chi phí nhiên liệu tăng có khả năng tăng tỷ lệ lãi suất mạnh mẽ hơn để ngăn chặn nó trở nên quá nóng.

Trong bài phát biểu này, Hauser cũng cảnh báo rằng giá năng lượng tăng có thể đẩy lạm phát của Úc lên trên 4%, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2–3% của RBA, có thể kéo dài chu kỳ thắt chặt của RBA.

3. Úc là một nước xuất khẩu năng lượng lớn.

Trong khi hầu hết các quốc gia cảm thấy cú sốc giá dầu là nỗi đau kinh tế thuần túy (tức là chi phí nhiên liệu cao hơn, lạm phát nhiều hơn), Úc lại đứng ở một vị trí độc đáo. Quốc gia này là một trong những nhà xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) lớn nhất thế giới, khi xuất khẩu khoảng 80% sản lượng khí của mình ra nước ngoài cho các khách hàng tại Nhật Bản, Trung Quốc, Hàn Quốc và Đài Loan.

Khi giá năng lượng toàn cầu tăng vọt, doanh thu xuất khẩu của Úc cũng tăng theo. Điều đó có nghĩa là nhiều tiền hơn đang chảy vào nền kinh tế Úc, nhu cầu lớn hơn đối với đồng đô la Úc để thanh toán cho các xuất khẩu đó, và kết quả là AUD mạnh hơn.

Sự gia tăng doanh thu thương mại cũng sẽ có đóng góp tích cực cho GDP, có khả năng cho phép nền kinh tế Úc tránh khỏi bẫy lạm phát đình trệ.

Kết quả là, đồng Aussie đã thu hút các dòng tiền phòng thủ trong cuộc khủng hoảng Trung Đông, điều này có thể giúp duy trì đà tăng trong nhiều tháng.

Quảng bá: Ngừng Mạo Hiểm Vốn Của Bạn Trước Địa Chính Trị Khó Lường.

Bạn đã thấy cách đồng đô la Úc được nâng cao bởi chính sách mạnh mẽ, nhưng khi chơi các chuyển đổi lớn về kinh tế vĩ mô, cần có vốn nghiêm túc. Với FundingPips, bạn giao dịch trên tài khoản mô phỏng và có thể kiếm được tới 100% phần thưởng của mình. Dù bạn đang tìm kiếm một đánh giá 2 Step PRO chỉ bắt đầu từ 26 đô la hay tìm kiếm các tùy chọn tài trợ lên tới 300K đô la, bạn có sự linh hoạt để giao dịch theo cách của mình.

Tìm hiểu thêm về FundingPips và sử dụng mã HELLO để được giảm 20% cho lần mua đầu tiên của bạn!
Công bố: Chúng tôi có thể kiếm được hoa hồng từ các đối tác của mình nếu bạn đăng ký thông qua các liên kết của chúng tôi, mà không có thêm chi phí nào cho bạn.

Tại Sao Điều Này Quan Trọng: Tác Động Thị Trường

Đồng Aussie hiện đang hưởng lợi từ cùng một cuộc khủng hoảng đang đánh vào hầu hết các nền kinh tế khác:

  • AUD/USD đạt mức cao nhất trong 21 tháng là 0.7168, tăng trên 13% trong 12 tháng
  • AUD/JPY đạt mức cao nhất trong hơn 35 năm — một động thái đáng kinh ngạc phản ánh cả sức mạnh của đồng Aussie và sự yếu đi của đồng yên
  • Lợi suất trái phiếu 10 năm của Úc đã chạm 5% trong tuần này, mức cao nhất từ năm 2011, khi thị trường định giá thêm sự thắt chặt từ RBA
  • Các quyền chọn mua quỹ phòng hộ trên AUD/USD tăng lên gấp sáu lần khối lượng của các quyền chọn bán vào thứ Tư, theo dữ liệu CME — một dấu hiệu của vị trí tăng giá áp đảo
Overlay of AUD Pairs 15-min Forex Chart Faster with TradingView

Overlay of AUD Pairs 15-min Forex Chart Faster with TradingView

Logic cơ bản là đơn giản: lãi suất cao hơn = lợi suất hấp dẫn hơn trên các tài sản của Úc = nhu cầu lớn hơn đối với đồng đô la Úc.

Thêm vào đó là doanh thu xuất khẩu tăng từ giá năng lượng tăng vọt, và kết quả là một cấu trúc tăng giá cổ điển cho đồng tiền này.

Bài Học Quan Trọng Cho Các Nhà Giao Dịch

1. Các tín hiệu từ ngân hàng trung ương di chuyển tiền tệ trước khi quyết định được đưa ra.

RBA chưa họp cho đến ngày 17 tháng 3, nhưng đồng Aussie đã bắt đầu tăng mạnh ngay khi Phó Thống đốc Hauser chia sẻ ý kiến của mình vào thứ Ba. Trong thị trường ngoại hối, sự chờ đợi quyết định đôi khi có thể di chuyển thị trường nhiều hơn cả quyết định chính thức. Hãy chú ý những gì các ngân hàng trung ương nói trong các bài phát biểu, không chỉ những gì họ quyết định tại các cuộc họp chính thức.

2. Không phải tất cả các nền kinh tế đều chịu thiệt hại như nhau từ các cú sốc giá dầu.

Hầu hết các nhà giao dịch nghĩ ngay rằng “cú sốc giá dầu = xấu cho tài sản rủi ro.” Điều đó thường đúng, nhưng Úc là một ví dụ điển hình cho thấy vì sao xuất khẩu hàng hóa thay đổi tính toán. Khi bạn đang bán năng lượng ở mức giá kỷ lục thay vì mua nó, một cú sốc cung có thể là một nguồn lợi. Luôn hỏi: Quốc gia này là nhà sản xuất hay người tiêu dùng của hàng hóa được đề cập?

3. Chênh lệch lợi suất điều khiển dòng tiền tệ.

Với việc RBA đang tăng lãi suất trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vẫn dự kiến cắt giảm lãi suất trong năm 2026, chênh lệch lãi suất giữa các tài sản của Úc và Mỹ đang mở rộng có lợi cho Úc. Khi trái phiếu Úc có lợi suất cao hơn trái phiếu Hoa Kỳ, các nhà đầu tư toàn cầu chuyển tiền để tận dụng sự khác biệt đó, mua AUD trong quá trình đó. Đây là một trong những lực lượng đáng tin cậy nhất trên thị trường ngoại hối.

4. Đôi khi nhiều yếu tố tích cực cùng tác động cùng lúc.

Sự tăng vọt của đồng Aussie không chỉ đến từ một nguyên nhân duy nhất. Một RBA mạnh mẽ hơn, xuất khẩu năng lượng bùng nổ, và xu hướng yếu đi chung của đồng đô la Mỹ đều đồng loạt diễn ra cùng lúc. Khi nhiều yếu tố cơ bản cùng di chuyển theo một hướng, sự di chuyển của đồng tiền có thể nhanh hơn và lớn hơn bình thường. Đây là những cấu trúc mà các nhà giao dịch thường theo dõi sát sao.

Kết Luận

Đồng đô la Úc đang tăng mạnh vì ba lý do rất chính đáng: RBA đang trở nên mạnh mẽ, giá năng lượng toàn cầu đang tăng vọt từ cuộc khủng hoảng Trung Đông, và doanh thu xuất khẩu LNG của Úc đang bùng nổ do đó. Đây là một cơn bão hoàn hảo của các lực lượng cơ bản tăng giá.

Sự kiện chính cần theo dõi là quyết định lãi suất của RBA vào ngày 17 tháng 3, nơi thị trường hiện đang định giá khoảng 70% khả năng của một đợt tăng nữa lên 4.10%. Một đợt tăng, đặc biệt nếu đi kèm với hướng dẫn mạnh mẽ, có thể thúc đẩy một đợt tăng cao hơn cho đồng Aussie. Ngược lại, một quyết định không tăng bất ngờ hoặc một "đợt tăng nhẹ", có thể kích hoạt một đợt giảm mạnh khi những đặt cược tăng giá được rút nhanh chóng.

Yếu tố không chắc chắn về mặt địa chính trị vẫn là eo biển Hormuz. Nếu xung đột Mỹ-Iran giảm leo thang và giá dầu giảm mạnh, một số lý do dựa vào nguồn lợi năng lượng cho AUD sẽ nhanh chóng biến mất. Hãy chú ý cả hai mặt trận.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục. Nó không cấu thành lời khuyên tài chính. Giao dịch liên quan đến rủi ro đáng kể, và hiệu suất trong quá khứ không chỉ báo cho kết quả trong tương lai. Luôn tự nghiên cứu và cân nhắc tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính đủ điều kiện.

Quảng bá: Làm Chủ Thực Hiện Của Bạn Trong Thời Kỳ Sốc Kinh Tế Vĩ Mô

Khi đồng Aussie bỏ ngoài tai hành vi truyền thống khi gặp rủi ro, bạn có giữ được sự thực hiện lâm sàng hay trở nên cảm xúc? Công cụ phát lại giao dịch của TradeZella cho phép bạn xem lại các giao dịch trong quá khứ từng tí một. Xem chính xác vị trí bạn đã vào lệnh sai hay lý do bạn do dự, để bạn có thể chiếm ưu thế trong lần tăng đột biến tiếp bằng một kế hoạch chơi dựa trên dữ liệu.

Bắt đầu Nhật Ký Của Bạn Với Tradezella và sử dụng mã “PIPS20” để tiết kiệm 20% cho lần mua đầu tiên của bạn!
Công bố: Để hỗ trợ nội dung miễn phí hàng ngày của chúng tôi, chúng tôi có thể kiếm được hoa hồng từ các đối tác của chúng tôi nếu bạn đăng ký thông qua các liên kết của chúng tôi, mà không có thêm chi phí nào cho bạn.