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Alors que la plupart des devises ont été secouées par l'incertitude, le dollar australien a surtout enregistré des gains sur toute la ligne, tandis que la Banque centrale australienne (RBA) est officiellement entrée dans une période de resserrement monétaire.

Le dernier rapport sur l'emploi en Australie, sorti au début du mois, a donné aux décideurs de la RBA et aux optimistes australiens une autre raison de se réjouir.

Alors, qu'est-ce qui alimente cette hausse de l'AUD et, surtout, peut-elle se poursuivre ? Analysons la situation.

Ce qui s'est passé : le rapport sur l'emploi de janvier

Le marché du travail australien vient de publier un autre mois de données solides, et les marchés l'ont bien remarqué.

Selon le Bureau australien des statistiques (ABS), l'emploi total a augmenté de 18 000 personnes en janvier 2026, ce qui est légèrement inférieur au consensus de 20 000 embauches.

Mais les composantes sous-jacentes révèlent la réalité : l'emploi à temps plein a bondi de 50 500 personnes, compensant largement la baisse de 32 700 emplois à temps partiel. Ce changement est important, car les emplois à temps plein sont le signe d'une véritable confiance dans l'économie : les employeurs ne se contentent pas d'embaucher des travailleurs occasionnels, ils s'engagent réellement à recruter.

Le taux de chômage global est resté stable à 4,1 %, dépassant les attentes du marché qui prévoyait une hausse à 4,2 %. Ce n'est pas seulement une bonne nouvelle en soi, c'est aussi le quatrième mois consécutif où le chômage tendanciel a baissé. Le taux de participation s'est établi à 66,7 %, ce qui reste élevé par rapport aux normes historiques.

Ce rapport a été publié juste après une décision importante de la banque centrale. Deux semaines plus tôt, la RBA avait relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base, portant le taux officiel à 3,85 %. Cette décision a fait de l'Australie la première grande banque centrale à relever ses taux en 2026, inversant ainsi une partie du cycle d'assouplissement qui avait fait baisser les taux de 4,35 % au début de 2025.

Pourquoi c'est important : la tempête parfaite pour l'AUD

Voici la principale raison pour laquelle l'Aussie a fait un tabac : une combinaison de politique monétaire restrictive de la banque centrale, de données économiques résilientes, d'un dollar américain plus faible et de la vigueur des prix des matières premières, le tout en même temps.

La hausse unanime des taux par la RBA n'était pas une surprise. L'inflation en Australie a augmenté de 3,8 % en glissement annuel en décembre 2025, bien au-dessus de l'objectif de 2 à 3 % de la RBA, et la moyenne tronquée (l'indicateur d'inflation de base préféré de la banque) s'est établie à 3,4 %. Avec une demande privée qui croît plus vite que prévu et un marché du travail qui reste tendu, la RBA n'avait pas d'autre choix que de resserrer sa politique monétaire.

Ajoute à ça le fait que les prix des matières premières, surtout les métaux de base et précieux, ont donné un bon coup de pouce à l'Aussie. Après tout, l'Australie est le premier exportateur mondial de minerai de fer et l'or vient de devenir sa deuxième matière première la plus exportée, deux produits qui ont connu une forte hausse en 2026.

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Leçons clés pour les traders

1. Le carry trade est important, mais la direction l'est aussi.

Quand une banque centrale augmente ses taux alors que d'autres les baissent, ça donne une bonne raison de garder cette devise. La hausse de février de la RBA a mis l'AUD sur une trajectoire politique différente de celle de beaucoup d'autres pays, et les marchés l'ont bien vu. Des taux plus élevés attirent les investisseurs étrangers qui cherchent du rendement.

2. Taux de chômage vs croissance de l'emploi : regarde les deux.

La création de 18 000 emplois en Australie semblait modeste. Mais la qualité des emplois (50 500 emplois à temps plein supplémentaires) était plus encourageante. Il faut toujours regarder au-delà des chiffres globaux. Un rapport qui fait état de 50 000 emplois à temps partiel supplémentaires est très différent d'un rapport qui fait état de 50 000 emplois à temps plein supplémentaires.

3. Les données sur le marché du travail influencent les attentes de la banque centrale.

Le rapport sur l'emploi de l'ABS influence l'opinion des traders quant à une nouvelle hausse des taux par la RBA. Si l'emploi reste solide et le chômage faible, une nouvelle hausse est possible, ce qui pourrait faire grimper l'AUD. Si le marché du travail s'affaiblit, la RBA fera probablement une pause. Observez le flux de données, pas seulement un rapport.

4. La force d'une devise peut avoir ses inconvénients.

Un AUD plus fort rend les exportations australiennes plus chères pour les acheteurs étrangers, y compris la Chine, qui est le premier partenaire commercial de l'Australie. Si l'Aussie s'apprécie trop, il risque de nuire à la compétitivité des exportations, ce qui pourrait finir par ralentir la croissance et freiner la devise.

5. L'évolution du dollar américain est tout aussi importante.

Le dollar australien n'existe pas dans le vide. Une partie de la hausse de l'AUD en 2026 est due à la faiblesse du dollar américain, qui est liée aux données médiocres sur le marché du travail américain, à l'incertitude politique et aux attentes de baisse des taux de la Fed. Si le dollar se redresse, même une situation intérieure solide en Australie pourrait ne pas suffire à maintenir la hausse de l'AUD.

Conclusion

Le marché du travail australien s'est révélé plus résistant que beaucoup ne le pensaient à l'approche de 2026. Avec un taux de chômage de 4,1 %, une croissance soutenue de l'emploi à temps plein, une inflation galopante et la RBA qui augmente ses taux alors que ses homologues mondiaux marquent une pause ou réduisent les leurs, le contexte fondamental pour le dollar australien reste favorable.

Toutefois, la prochaine publication trimestrielle de l'IPC australien pourrait être déterminante pour savoir si la RBA relèvera à nouveau ses taux immédiatement. Les marchés tablent actuellement sur une probabilité de 96 % que la RBA maintienne ses taux lors de sa prochaine réunion, mais un chiffre élevé de l'inflation pourrait rapidement changer la donne. Tout nouveau signal de la gouverneure Michele Bullock concernant un nouveau resserrement pourrait également faire bouger rapidement l'AUD.

La progression de l'Aussie a été impressionnante, mais toutes les tendances ont besoin d'une pause à un moment donné. Avec l'AUD/USD proche de ses plus hauts niveaux depuis plusieurs années et la paire montrant des signes d'essoufflement à court terme, le rythme des gains supplémentaires pourrait ralentir, même si la tendance reste à la hausse. Comme toujours dans le domaine du forex, il ne s'agit pas seulement d'avoir raison sur la direction à prendre : il s'agit aussi de choisir le bon moment, de déterminer la taille de la position et de protéger son capital.

Cet article est juste pour info. Il ne donne pas de conseils financiers. Le trading comporte des risques importants, et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Fais toujours tes propres recherches et pense à consulter un conseiller financier qualifié.

Promotion :Le passage de la RBA à une « période de resserrement » a poussé l'AUD/USD vers des sommets pluriannuels, mais les tendances fortes nécessitent un capital adéquat pour être négociées efficacement. Si vous avez une vision macroéconomique mais que vous êtes limité par un solde de compte modeste, Maven Trading peut vous aider. Ils proposent des défis de financement simulés à partir de seulement 13 dollars, vous permettant de négocier des paires majeures comme l'AUD/USD avec un capital de taille professionnelle.

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