This article has been translated from English to Vietnamese.

Với căng thẳng Trung Đông vẫn đang chiếm sóng tiêu đề, thị trường đang xôn xao về việc đóng cửa Eo biển Hormuz có thể ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế toàn cầu. Có phải tiếng chuông suy thoái sắp vang lên không nhỉ?

Eo biển Hormuz, đoạn nước hẹp giữa Iran và Oman, được gọi là ngã tư năng lượng quan trọng nhất thế giới. Và hiện tại, nó đang bị đóng cửa đối với vận chuyển thương mại. Đây là lý do tại sao việc đóng cửa nó có thể là một vấn đề lớn đối với thị trường, nền kinh tế và danh mục đầu tư của bạn.

Điều cơ bản: Eo biển Hormuz là gì?

Eo biển Hormuz là một con đường thủy nhỏ hẹp, rộng chỉ 33 km ở điểm hẹp nhất, kết nối Vịnh Ba Tư với Vịnh Oman và Biển Ả Rập. Hãy tưởng tượng nó như một hành lang một chiều mà toàn bộ khu vực sản xuất dầu ở Vịnh phụ thuộc vào để đưa các sản phẩm năng lượng của mình ra thế giới.

Khoảng 20 triệu thùng dầu chảy qua eo biển mỗi ngày. Điều đó chiếm khoảng 20% tổng tiêu thụ xăng dầu toàn cầu và khoảng 27% tất cả giao dịch dầu qua đường biển, theo Cục Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA). Thêm vào đó, khoảng 20% khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) của thế giới chủ yếu từ Qatar cũng chuyển qua eo biển này, và bạn bắt đầu hiểu điều gì đang được đặt cược.

Những quốc gia phụ thuộc nhiều nhất vào đoạn nước này là những người khổng lồ:

  • Trung Quốc nhận khoảng 37–40% nhập khẩu dầu thô của mình qua eo biển này
  • Ấn Độ nhập khoảng 60% dầu từ Trung Đông, chủ yếu qua Hormuz
  • Nhật Bản và Hàn Quốc mỗi nước nhận khoảng 10-12% tổng số dầu Hormuz
  • Ả Rập Saudi, Iraq, UAE, Kuwait, và Qatar đều chuyển phần lớn xuất khẩu dầu của mình qua kênh duy nhất này

Hầu như không có lựa chọn thay thế đáng kể nào, điều này có nghĩa là không có Kế hoạch B thực sự. Khi eo biển bị gián đoạn, dầu không chỉ đơn giản là rẽ sang lối khác. Nó không đến được bất cứ nơi nào khác trên thế giới.

Mặc dù Ả Rập Saudi có một đường ống có thể chuyển khoảng 5 triệu thùng mỗi ngày đến Biển Đỏ và UAE có tuyến bypass 1,5 triệu thùng mỗi ngày, nhưng những tuyến này chỉ che phủ khoảng 3–3,5 triệu thùng mỗi ngày hoặc một phần nhỏ trong số 20 triệu thùng thông qua Hormuz hàng ngày.

Tại sao điều này quan trọng: Hiệu ứng Domino của suy thoái

Khi Eo biển Hormuz bị chặn, phản ứng dây chuyền diễn ra nhanh chóng và khắc nghiệt. Đây là cách nó có thể diễn ra trên thị trường toàn cầu:

Giá năng lượng bùng nổ đầu tiên. Với hơn 20% nguồn cung dầu toàn cầu đột ngột bị loại khỏi thị trường, giá dầu thô tăng vọt. Các nhà phân tích tại Bernstein đã cảnh báo rằng giá có thể đạt đến 150 đô la một thùng trong kịch bản đóng cửa nghiêm trọng, kéo dài. Một chuyên gia đã mô tả nó có thể “gấp ba lần mức độ nghiêm trọng của lệnh cấm vận dầu mỏ Ả Rập” vào những năm 1970.

Sau đó, mọi thứ khác đắt đỏ hơn. Dầu không chỉ là xăng. Nó là chi phí đầu vào cho sản xuất, vận tải, nông nghiệp và nhựa. Khi giá dầu tăng gấp đôi hoặc gấp ba, lạm phát bùng phát trong mọi ngành kinh tế. Các nhà phân tích ước tính rằng mức giá dầu duy trì 100 đô la/thùng có thể thêm khoảng 0,7 điểm phần trăm vào lạm phát toàn cầu.

Ngân hàng trung ương bị kẹt. Với giá dầu tăng khiến lạm phát tăng vọt, các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thường bị áp lực phải tăng lãi suất. Nhưng nếu nền kinh tế đồng thời suy yếu do cú sốc năng lượng, thắt chặt chính sách tiền tệ có nguy cơ làm mọi thứ tồi tệ hơn nhiều. Sự kết hợp độc hại này giữa lạm phát cao cộng với tăng trưởng chậm gọi là stagflation, và nó là điều đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng dầu mỏ những năm 1970.

Châu Á có thể bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Khoảng 84% lưu lượng dầu Hormuz đi đến các thị trường châu Á. Pakistan nhận 99% LNG từ Qatar và UAE qua eo biển này. Nền kinh tế Ấn Độ sẽ đối mặt với một cú sốc lớn do phần lớn nhập khẩu được định giá bằng dầu Brent. Nhật Bản cũng gặp khó khăn tương tự, vì sự phụ thuộc lớn vào nhập khẩu năng lượng của họ có nghĩa là đồng yen yếu hơn và lạm phát nội địa cao hơn đồng thời.

Cựu cố vấn năng lượng Nhà Trắng Bob McNally đã nói thẳng: “Việc đóng cửa kéo dài Eo biển Hormuz đảm bảo một cuộc suy thoái toàn cầu.”

Khuyến mãi: Ngừng mạo hiểm vốn của bạn vào các vấn đề địa chính trị khó lường.

Bạn đã đọc các tiêu đề địa chính trị và chứng kiến giá dầu thô tăng vọt, nhưng chơi lớn với các biến đổi vĩ mô đòi hỏi vốn nghiêm túc. Với FundingPips, bạn giao dịch một tài khoản mô phỏng và có thể kiếm được tới 100% phần thưởng của mình. Dù bạn đang tìm kiếm đánh giá 2 Bước PRO bắt đầu chỉ từ 26 đô la hay tìm kiếm các tùy chọn tài trợ lên đến 300.000 đô la, bạn có sự linh hoạt để giao dịch theo cách của mình.

Tìm hiểu thêm về FundingPips và sử dụng mã HELLO để được giảm 20% cho lần mua đầu tiên của bạn!
Tiết lộ: Chúng tôi có thể kiếm hoa hồng từ các đối tác của mình nếu bạn đăng ký qua các liên kết của chúng tôi, không phải trả thêm phí cho bạn.

Bài học chính cho các nhà giao dịch

1. Dầu là biến số chủ yếu.

Khi eo biển bị gián đoạn, giá dầu di chuyển đầu tiên và nhanh nhất. Mọi thị trường khác (cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa) có khả năng lấy tín hiệu từ dầu. Nếu bạn đang theo dõi thị trường trong khủng hoảng Hormuz, giá dầu là ngôi sao bắc của bạn. Mọi thứ sau đó đều phụ thuộc vào nó.

2. “Rủi ro” có thể là chủ đề dài hạn hơn.

Trong môi trường khủng hoảng như thế này, các nhà giao dịch thường đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn. Đồng Đô la Mỹ thường tăng giá vì nó là đồng tiền dự trữ của thế giới. Đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) cũng tăng giá do vị thế tài chính mạnh của Thụy Sĩ. Các tiền tệ của các quốc gia nhập khẩu năng lượng như Đồng Yen Nhật, Đồng Rupee Ấn Độ, hoặc Đồng Won Hàn Quốc phải chịu áp lực bán nhiều, vì hóa đơn nhập khẩu của các quốc gia này tăng vọt.

3. Thời gian là tất cả.

Một sự gián đoạn hai ngày là một cảnh báo thị trường. Một sự gián đoạn hai tuần là một cú sốc cung cấp. Một sự gián đoạn hai tháng là một chất xúc tác suy thoái toàn cầu. Sự khác biệt giữa một mô hình tăng vọt và phục hồi và một thay đổi cấu trúc thị trường hoàn toàn là về thời gian đóng cửa kéo dài bao lâu. Theo dõi lịch ngoại giao cũng cẩn thận như giá dầu.

4. Bảo hiểm chấm dứt thương mại trước cả khi tên lửa làm điều đó.

Bạn không cần tàu bị phá hủy để eo biển "đóng cửa." Khi phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh tăng vọt hoặc các công ty bảo hiểm hủy bỏ hoàn toàn bảo hiểm, các công ty vận tải đơn giản là đậu tàu của mình. Điều này đã xảy ra vì việc vận chuyển tàu chở dầu đã giảm 86% vào đầu tháng 3 năm 2026, khiến hơn 700 tàu neo đậu và chờ đợi. Thường thì các thị trường bảo hiểm, chứ không phải các động thái quân sự, là cơ chế thực thi thực sự.

5. Không phải tất cả tiền tệ đều có mức độ phơi nhiễm như nhau.

Các loại tiền tệ xuất khẩu năng lượng như Đồng Đô la Canada (CAD) hoặc Krone Na Uy (NOK) có thể thực sự hưởng lợi từ việc giá dầu tăng vọt. Trong khi đó, các tiền tệ của các nước nhập khẩu năng lượng bị ảnh hưởng. Sự phân kỳ này tạo ra cơ hội giao dịch cho những nhà giao dịch hiểu biết hướng di chuyển của mỗi loại tiền tệ trong cú sốc năng lượng.

Kết luận

Tầm quan trọng của Eo biển Hormuz không chỉ là bài học địa lý. Đó là thấy được cách mà sự gián đoạn của một phần cơ sở hạ tầng quan trọng nhất trong hệ thống năng lượng toàn cầu có tác động lan tỏa đến mọi thứ từ giá xăng dầu đến quyết định lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn trên toàn thế giới.

Rủi ro chính cần theo dõi hiện nay là thời gian. Một sự gián đoạn ngắn hạn có nghĩa là tăng giá đau đớn nhưng tạm thời. Việc đóng cửa kéo dài trong nhiều tuần hoặc tháng sẽ buộc phải giảm nhu cầu, kích thích lạm phát, và có thể đẩy một nền kinh tế toàn cầu đang mong manh vào suy thoái.

Đối với các nhà giao dịch, sách lược trong khủng hoảng Hormuz thường bao gồm: theo dõi dầu như chỉ số chính, mong đợi sự mạnh lên của USD và CHF, dự đoán sự suy yếu của các tiền tệ của các quốc gia nhập khẩu năng lượng, và rất cẩn thận về các cổ phiếu trong các ngành tiêu tốn năng lượng.

Quan trọng nhất, các cuộc khủng hoảng địa chính trị thường tạo ra sự biến động to lớn theo cả hai hướng. Tin tức về các cuộc đàm phán ngừng bắn có thể đảo ngược giá dầu một cách dữ dội như tin tức về leo thang. Quản lý rủi ro cẩn thận, kích thước vị trí một cách thận trọng, và đừng bao giờ quên rằng trong khủng hoảng, điều bất ngờ là kết quả có khả năng xảy ra nhất.

Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục. Nó không cấu thành lời khuyên tài chính. Giao dịch có rủi ro lớn, và hiệu suất trong quá khứ không chỉ ra kết quả tương lai. Luôn tự nghiên cứu và cân nhắc tư vấn với một cố vấn tài chính đủ điều kiện.

Khuyến mãi: Chinh phục Giao dịch của Bạn Trong Các Cú Sốc Vĩ Mô

Khi các tiêu đề địa chính trị lớn nâng cao khả năng suy thoái, liệu giao dịch của bạn vẫn chuyên nghiệp hay trở nên cảm xúc? Công cụ phát lại giao dịch của TradeZella cho phép bạn xem lại các giao dịch của mình từng chút một. Xem chính xác nơi bạn trượt vào hoặc tại sao bạn do dự, để bạn có thể thống trị cú sốc biến động tiếp theo với một sách lược dựa trên dữ liệu.

Bắt đầu Nhật ký của Bạn với Tradezella và sử dụng mã “PIPS20” để tiết kiệm 20%!
Tiết lộ: Để hỗ trợ nội dung miễn phí hàng ngày của chúng tôi, chúng tôi có thể kiếm hoa hồng từ các đối tác của mình nếu bạn đăng ký qua các liên kết của chúng tôi, không phải trả thêm phí cho bạn.