This article has been translated from English to Thai.
S&P 500 หรือที่เรารู้จักกันในชื่อ Standard & Poor’s 500 เป็นดัชนีตลาดหุ้นที่มีคนติดตามอย่างแพร่หลาย โดยติดตามผลงานของบริษัทขนาดใหญ่ 500 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ
ดัชนีนี้เป็นตัวแทนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่หลากหลาย และถือว่าเป็นตัวชี้วัดที่เชื่อถือได้สำหรับผลงานของตลาดโดยรวม
ในฐานะที่เป็นหนึ่งในดัชนีมาตรฐานที่ได้รับความนิยมที่สุดสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ S&P 500 มักถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ที่มาและความเป็นมา
S&P 500 ถูกนำมาใช้ครั้งแรกในปี 1957 โดยบริษัท Standard & Poor’s เพื่อวัดผลงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยติดตามหุ้นขนาดใหญ่หลากหลายประเภทในหลายอุตสาหกรรม
ดัชนีนี้ครอบคลุมประมาณ 80% ของมูลค่าตลาดทั้งหมดของบริษัทสาธารณะในสหรัฐฯ ทำให้เป็นตัวแทนที่ครอบคลุมของตลาดหุ้นสหรัฐฯ
S&P 500 ถูกดูแลโดย S&P Dow Jones Indices ซึ่งตัดสินใจเกี่ยวกับการเพิ่มหรือลบบริษัทออกจากดัชนี โดยพิจารณาจากปัจจัยอย่างมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, สภาพคล่อง, และการเป็นตัวแทนของภาคธุรกิจ
วิธีการคำนวณ
องค์ประกอบของ S&P 500 รวมถึงบริษัทจากหลากหลายภาคธุรกิจและอุตสาหกรรม สะท้อนถึงความหลากหลายของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
S&P 500 ได้รับการปรับเป็นระยะเพื่อรักษาความแม่นยำในการเป็นตัวแทนของตลาด โดยมีการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบตามความจำเป็นเนื่องจากการดำเนินการของบริษัท เช่น การควบรวมกิจการหรือการล้มละลาย
S&P 500 เป็นดัชนีที่มีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ซึ่งหมายความว่า น้ำหนักของแต่ละหุ้นในดัชนีจะเป็นสัดส่วนกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นนั้น ๆ
วิธีการนี้ช่วยให้บริษัทขนาดใหญ่มีอิทธิพลมากขึ้นต่อผลการดำเนินงานของดัชนีเมื่อเทียบกับบริษัทขนาดเล็ก
ค่าดัชนีคำนวณโดยการรวมมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งจะถูกปรับเป็นระยะเพื่อรักษาความสม่ำเสมอของค่าดัชนี
ดัชนีแบบมีน้ำหนักตามมูลค่าตลาดทำงานอย่างไร?
ดัชนีแบบมีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด เช่น S&P 500 กำหนดน้ำหนักให้กับแต่ละหุ้นในดัชนีตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัท
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคำนวณโดยการคูณราคาตลาดปัจจุบันของหุ้นกับจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย
ซึ่งหมายความว่าบริษัทขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงกว่าจะมีอิทธิพลมากขึ้นต่อผลการดำเนินงานของดัชนี เมื่อเทียบกับบริษัทขนาดเล็กที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่ำกว่า
นี่คือคำอธิบายแบบง่าย ๆ ของวิธีการทำงานของดัชนี S&P 500 ที่มีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด:
- คำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของแต่ละบริษัทในดัชนี: คูณราคาตลาดของหุ้นกับจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย
- คำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมของดัชนี: รวมมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของทุกบริษัทในดัชนี
- คำนวณน้ำหนักของแต่ละบริษัทในดัชนี: หารมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมของดัชนี ซึ่งจะให้คุณน้ำหนักของแต่ละบริษัทเป็นเปอร์เซ็นต์
- คำนวณผลตอบแทนที่มีน้ำหนักของแต่ละบริษัท: คูณน้ำหนักของแต่ละบริษัทด้วยผลตอบแทนรายวันของบริษัท (การเปลี่ยนแปลงของราคาเป็นเปอร์เซ็นต์)
- คำนวณผลตอบแทนของดัชนี: รวมผลตอบแทนที่มีน้ำหนักของทุกบริษัทในดัชนี ซึ่งจะให้คุณผลตอบแทนโดยรวมของดัชนีในวันนั้น
เมื่อราคาหุ้นของบริษัทใน S&P 500 เพิ่มขึ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะเพิ่มน้ำหนักในดัชนี ซึ่งอาจมีผลกระทบมากขึ้นต่อผลการดำเนินงานของดัชนี
ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นของบริษัทลดลง มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและน้ำหนักในดัชนีจะลดลง ซึ่งจะมีผลกระทบน้อยลงต่อผลการดำเนินงานของดัชนี
วิธีการที่มีน้ำหนักตามมูลค่าตลาดของ S&P 500 ช่วยให้ดัชนีถูกอิทธิพลมากขึ้นโดยผลงานของบริษัทขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงมากขึ้น ซึ่งให้การเป็นตัวแทนที่ดีกว่าของตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวม
ความสำคัญของ S&P 500
S&P 500 มีความสำคัญด้วยเหตุผลหลายประการ:
- มาตรฐานตลาด: S&P 500 ทำหน้าที่เป็นมาตรฐานสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทำให้นักลงทุนสามารถวัดผลการดำเนินงานของตลาดโดยรวมและเปรียบเทียบผลตอบแทนการลงทุนของตนกับมันได้
- ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ: ในฐานะตัวแทนที่กว้างของตลาดหุ้นสหรัฐฯ S&P 500 สามารถทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ สะท้อนถึงสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และภาคส่วนต่าง ๆ ของมัน
- ผลการลงทุน: กองทุนการลงทุนและพอร์ตการลงทุนหลายแห่งใช้ S&P 500 เป็นมาตรฐานในการวัดผลการดำเนินงานของตน โดยมุ่งหวังที่จะมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าดัชนีในระยะยาว
- การลงทุนแบบพาสซีฟ: ความนิยมของ S&P 500 ได้นำไปสู่การสร้างผลิตภัณฑ์การลงทุนแบบติดตามดัชนี เช่น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และกองทุนดัชนี ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงผลงานของดัชนีได้โดยไม่ต้องซื้อหุ้นแต่ละตัว
สำหรับนักลงทุน S&P 500 เสนอวิธีที่สะดวกในการลงทุนในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ด้วยผลิตภัณฑ์การลงทุนเดียว
โดยการลงทุนในผลิตภัณฑ์ติดตามดัชนีที่ทำซ้ำ S&P 500 นักลงทุนสามารถได้รับการเปิดเผยที่กว้างต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ และลดความเสี่ยงจากการเลือกหุ้นเดี่ยว
ราคาที่เปลี่ยนแปลงตามเวลาและสภาพคล่องของ S&P 500 ยังทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาวและนักเก็งกำไรในระยะสั้น
ความแตกต่างระหว่าง Dow Jones Industrial Average และ S&P 500 คืออะไร?
Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ S&P 500 เป็นดัชนีตลาดหุ้นที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางที่ติดตามผลงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างสำคัญหลายประการระหว่างพวกเขา:
- จำนวนบริษัท: DJIA ประกอบด้วยบริษัทใหญ่ 30 แห่งในสหรัฐฯ ที่มีชื่อเสียง ในขณะที่ S&P 500 เป็นดัชนีที่กว้างขึ้น ประกอบด้วยบริษัทชั้นนำ 500 แห่งในสหรัฐฯ ดังนั้น S&P 500 จะให้การเป็นตัวแทนที่ครอบคลุมมากขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- วิธีการคำนวณดัชนี: DJIA เป็นดัชนีแบบมีน้ำหนักตามราคา ซึ่งหมายความว่าค่าดัชนีคำนวณจากผลรวมของราคาหุ้นที่ประกอบอยู่ โดยปรับให้สอดคล้องกับการแยกหุ้นและเงินปันผล บริษัทที่มีราคาหุ้นสูงกว่าจะมีอิทธิพลมากขึ้นต่อการเคลื่อนไหวของ DJIA ในทางตรงกันข้าม S&P 500 เป็นดัชนีแบบมีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ซึ่งหมายความว่าบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงกว่า (ราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย) มีอิทธิพลมากขึ้นต่อผลการดำเนินงานของดัชนี
- การเป็นตัวแทนของภาคธุรกิจ: DJIA รวมถึงบริษัทจากภาคธุรกิจต่าง ๆ แต่ชื่อของมันนั้นค่อนข้างหลอกลวงเนื่องจากไม่ได้จำกัดอยู่แค่บริษัทอุตสาหกรรม S&P 500 มีการเป็นตัวแทนของภาคธุรกิจที่หลากหลายมากขึ้น ครอบคลุม 11 ภาคธุรกิจตามมาตรฐานการจัดประเภทอุตสาหกรรมทั่วโลก (GICS)
- บริบททางประวัติศาสตร์: DJIA ถูกสร้างขึ้นในปี 1896 โดย Charles Dow และ Edward Jones และเป็นดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในสหรัฐฯ S&P 500 ถูกนำมาใช้ในปี 1957 โดย Standard & Poor’s และกลายเป็นดัชนีมาตรฐานสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ
สรุปแล้ว แม้ว่า DJIA และ S&P 500 จะถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในการวัดสุขภาพของตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ S&P 500 เสนอภาพรวมที่ครอบคลุมและเป็นตัวแทนมากขึ้นของตลาด เนื่องจากจำนวนองค์ประกอบที่มากกว่า และวิธีการคำนวณดัชนีแบบมีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด
ในทางตรงกันข้าม DJIA ให้ภาพรวมของผลงานของบริษัทขนาดใหญ่ 30 แห่งในสหรัฐฯ
ความแตกต่างระหว่าง Nasdaq 100 และ S&P 500 คืออะไร?
Nasdaq 100 และ S&P 500 เป็นดัชนีตลาดหุ้นที่มีชื่อเสียงซึ่งติดตามผลงานของหุ้นในสหรัฐฯ แต่มีความแตกต่างสำคัญบางประการระหว่างพวกเขา:
- องค์ประกอบ: Nasdaq 100 ประกอบด้วยบริษัทที่ไม่ใช่การเงินที่ใหญ่ที่สุด 100 แห่งที่จดทะเบียนในตลาด Nasdaq โดยมีการเน้นหนักที่บริษัทเทคโนโลยีและนวัตกรรม ซึ่งรวมถึงภาคเทคโนโลยี, เทคโนโลยีชีวภาพ, และการดูแลสุขภาพ ในทางตรงกันข้าม S&P 500 เป็นดัชนีที่กว้างขึ้นซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำ 500 แห่งในสหรัฐฯ จากอุตสาหกรรมที่หลากหลาย ครอบคลุม 11 ภาคธุรกิจตามมาตรฐานการจัดประเภทอุตสาหกรรมทั่วโลก (GICS)
- วิธีการคำนวณดัชนี: ทั้ง Nasdaq 100 และ S&P 500 เป็นดัชนีที่มีน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ซึ่งหมายความว่าบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงกว่า (ราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย) มีอิทธิพลมากขึ้นต่อผลการดำเนินงานของดัชนี อย่างไรก็ตาม Nasdaq 100 ใช้วิธีการคำนวณดัชนีที่มีน้ำหนักตามมูลค่าตลาดแบบปรับซึ่งไม่รวมถึงบริษัทการเงิน
- การเป็นตัวแทนของภาคธุรกิจ: เนื่องจากการเน้นหนักที่บริษัทเทคโนโลยีและนวัตกรรม Nasdaq 100 จึงมีการรวมตัวในภาคเทคโนโลยีสูง ในทางตรงกันข้าม S&P 500 เสนอการเป็นตัวแทนของภาคธุรกิจที่หลากหลายมากขึ้น ทำให้เป็นดัชนีมาตรฐานที่ครอบคลุมมากขึ้นสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวม
- การครอบคลุมตลาด: Nasdaq 100 เป็นตัวแทนของส่วนสำคัญของตลาดหุ้น Nasdaq ในขณะที่ S&P 500 ครอบคลุมประมาณ 80% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทั้งหมด ให้การเป็นตัวแทนของตลาดที่กว้างขึ้น
สรุปแล้ว Nasdaq 100 มีการเน้นหนักที่บริษัทเทคโนโลยีและนวัตกรรม เสนอการเปิดเผยที่มีการรวมตัวในภาคเหล่านั้น ในทางตรงกันข้าม S&P 500 ให้ภาพรวมที่มีการกระจายและเป็นตัวแทนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยมีองค์ประกอบจากอุตสาหกรรมและภาคธุรกิจต่าง ๆ
ทั้งสองดัชนีสามารถเป็นประโยชน์สำหรับวัตถุประสงค์และกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและความเสี่ยงที่ยอมรับได้นักลงทุน