This article has been translated from English to Japanese.

今週の取引開始当初は、トレーダーたちが地政学的な動向に目を向けたため、関税問題に関するドラマは後景に退いたようだった。

それでも、月曜日のリスク資産は、暗号通貨が過去最高値から反落、金は安全資産としての需要により高値を維持するなど、まちまちの動きとなりました。

先週の取引セッションで注目すべきニュースを以下にまとめました。

ヘッドライン：

  • 週末、ロシアはウクライナ合意における安全保障保証を要求した一方、トランプ氏はゼレンスキー大統領が戦争を即時終了する選択肢があると述べた。
  • ニュージーランドサービスNZ PSI（2025年7月）：48.9（予想：48.2、前回：47.3）
  • ニュージーランド総合 NZ PCI 2025年7月：50.5（予想：49.4、前回：48.3）
  • 2025年6月の日本の第三次産業活動指数：0.5%（予想：0.3%、前回：0.6
  • ホワイトハウス顧問のナヴァロ氏は、インドのロシア産原油の購入を批判し、その戦略的提携に疑問を呈し、制裁措置の懸念を引き起こした。
  • 2025年6月30日のスイスの工業生産（前年比）：-0.1%（予測：-2.3%、前回：8.5
  • 2025年6月のユーロ圏の貿易収支：70億（予想：147億、前回：162億
  • ウクライナのゼレンスキー大統領は、ロシアに領土を譲ることは不可能であり、平和は力によってのみ実現できると述べた。
  • カナダ住宅着工件数（2025年7月）：294.1千件（予想：281.0千件、前回：283.7千件）
  • カナダ 2025年6月の外国証券購入額：0.71B（前回：-2.79B）
  • トランプ米大統領は、米国、EU、ロシアの3カ国間の合意に向けて取り組んでいると述べた
  • 2025年8月の米国NAHB住宅市場指数：32.0（予想：34.0、前回：33.0）
  • ニュージーランドの2025年6月30日時点のPPI生産指数（前期比）：0.6%（予想：0.7%、前回：2.1%）；PPI投入指数（前期比）：0.6%（予想：0.4%、前回：2.9%

広範な市場価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

週の初めは、投資家がトランプ大統領とプーチン大統領の会談の影響を消化する一方で、金曜日の反発による利益確定売りが発生し、市場の相関関係は乱高下した。

WTI 原油は、地政学的緊張が抑制され、ウクライナ大統領ゼレンスキー、EU 首脳、トランプ米大統領による 3 者協議の結果が注目されたことから、弱含みで取引を開始した。

しかし、ホワイトハウスの通商担当顧問ナヴァロ氏がインドのロシア産原油の購入を批判し、制裁措置への懸念が再燃すると、エネルギー価格は再び上昇した。米国市場開始前に価格は日中の安値まで下落したが、ゼレンスキー大統領がロシアへの領土割譲は不可能だと繰り返し表明し、即時停戦の期待が打ち砕かれると、原油価格は再び急騰した。

金価格は、アジアおよびロンドン市場の大半で、市場の不安による安全資産への資金流入に支えられ、堅調に推移したが、米国市場では、米国債利回りの上昇を受けてドル高が進んだことから、マイナス領域まで下落した。

ビットコインは、取引開始直後から$118,000のサポートラインを維持するのに苦戦し、$115,000のサポートゾーンまで急落したが、セッション終了時には$116,000水準までやや回復した。

為替市場動向：米ドル対主要通貨：

週末に発表された経済報告が逆の通貨の流れを引き起こしたため、アジアの取引開始当初はドルペアは方向性を模索する展開となった。

ニュージーランドの BusinessNZ サービス指数が 47.6 から 48.9 に改善し、7 月の産業の縮小ペースが鈍化したことを受け、キウイとオーストラリアドルは若干の支援を受けた。一方、円は、日本の第 3 次産業活動指数が好調に発表されるまで、後手に回っていた。

ロンドン市場では、和平合意の仲介を目指すウクライナ、EU、米国の首脳会談が注目され、ドルは底打ち感が見られた。

米国市場が開場すると、米ドルは上昇を維持したが、その後、原油価格の上昇を受けてカナダドルを除き、ほぼ横ばいで取引を終えた。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な要因

  • ユーロ圏 経常収支 午前8時（GMT）
  • カナダ消費者物価指数（CPI） 12:30 pm GMT
  • 米国住宅着工件数（GMT午後12時30分）
  • 米国建築許可件数（GMT午後12時30分）
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）のボウマン理事の講演（GMT午後6時10分）
  • 米国API原油在庫変化 午後8時30分（GMT）
  • 日本 機械受注 23時50分（GMT）
  • 日本の貿易収支はGMT午後11時50分

本日の為替市場の主要イベントは、 カナダ7月消費者物価指数（CPI）報告で、これはカナダ銀行（BOC）の金融政策見通しに影響を与え、その結果、カナダドル（Loonie）の価格動向にも影響を与える可能性がある。

また、FRBのボーマン氏の発言も注目して。同氏の発言には、米連邦準備制度理事会（FRB）の次の動きに関するさらなる見通しが含まれている可能性がある。

いつものように、市場全体のセンチメントに影響を与える可能性のある世界的な貿易動向や地政学的なニュースにも注意して。機敏な対応を心がけ、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機もぜひご利用ください。