This article has been translated from English to Arabic.

Article Highlights

  • Parabolic Rally Meets Consolidation: Up 111% YTD from $30s to $80 peak in December. Now pulled back 11%. Williams %R shows cooling from overbought extremes.
  • Critical Support Zone in Focus: $68-$72 area anchored by 20 SMA at $68.14. Break below targets 50 SMA at $56. Hold above keeps bull structure intact for retest of $80.
  • Strong Moving Average Structure Despite Pullback: Price remains 33% above 200 SMA confirming uptrend. Pullback occurring on declining volume suggests profit-taking, not distribution. Multiple rejections at $72-$75 resistance create short-term ceiling.

يتم تداولسهم Rocket Lab (RKLB) بحوالي 70.87 دولارًا، حيث استقر دون أعلى مستوى له في منتصف ديسمبر بالقرب من 80 دولارًا بعد ارتفاعه الصاروخي المدفوع بأكبر عقد فازت به الشركة حتى الآن وسجل إطلاق مثالي لعام 2025.

بينما يستعد معظم الناس لمشاهدة الألعاب النارية التي ستطلق في السماء عند منتصف الليل الليلة، يحتفل مساهمو Rocket Lab بشيء أكثر إثارة. 💥

حققت شركة إطلاق الأقمار الصناعية الصغيرة ومزود أنظمة الفضاء مكاسب مذهلة بنسبة 111٪ منذ بداية العام، حيث ارتفعت من 30 دولارًا لتصل لفترة وجيزة إلى 80 دولارًا على خلفية عقد بقيمة 816 مليون دولار مع وكالة تطوير الفضاء (SDA) وتنفيذ عملياتي لا تشوبه شائبة.

ومع ذلك، تشير مؤشرات Williams %R إلى أن السهم قد تراجع عن مستويات الشراء المفرط، مما خلق نقطة تحول حيث يتناقش المتداولون الذين يعتمدون على الزخم والمستثمرون على المدى الطويل حول ما إذا كان التراجع يمثل تماسكًا صحيًا أم بداية لتصحيح أعمق.

والسؤال الآن هو:

هل يمكن لـ Rocket Lab الدفاع عن منطقة الدعم 68-72 دولارًا واستئناف صعودها نحو مستويات قياسية جديدة، أم أن جني الأرباح سيتسارع ليختبر مستوى 65 دولارًا أو حتى المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 56.65 دولارًا؟

RKLB (Rocket Lab): الرسم البياني لكل 4 ساعات

RKLB 4hr chart 2025-12-37

الاتجاه وهيكل السوق

يكشف الرسم البياني لـ 4 ساعات عن سهم شهد ارتفاعًا مذهلاً على مدى عدة أشهر تلاه ارتفاع حاد ونمط تراجع، حيث تختبر Rocket Lab الآن ما إذا كان بإمكانها تثبيت المكاسب فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا أو الاستسلام لجني أرباح أعمق.

يُعد أداء Rocket Lab في عام 2025 من بين أكثر قصص الأسهم نموًا إثارة للإعجاب هذا العام، حيث ارتفعت الأسهم بأكثر من 111٪ من أدنى مستوياتها في الربيع عند حوالي 30 دولارًا إلى ذروتها في ديسمبر بالقرب من 80 دولارًا.

يعكس هذا الارتفاع الاستثنائي تحولًا في كيفية تقييم السوق للشركة، من شركة متخصصة في إطلاق الأقمار الصناعية الصغيرة إلى مقاول جوي موثوق به في مجال الأمن القومي وبديل ناشئ لشركة SpaceX.

الارتفاع الكبير في ديسمبر

كان الارتفاع الهائل من 65 دولارًا إلى 80 دولارًا في منتصف ديسمبر مدفوعًا بتلاقي عوامل محفزة أثبتت صحة فرضية Rocket Lab حول "مركب الاقتصاد الفضائي":

  • عقد بقيمة 816 مليون دولار مع وكالة تطوير الفضاء (19 ديسمبر): فازت Rocket Lab بأكبر عقد لها على الإطلاق لتصميم وتصنيع 18 قمراً صناعياً لبرنامج الإنذار والدفاع الصاروخي Tracking Layer Tranche 3 (TRKT3) التابع للقوات الفضائية الأمريكية. يمثل هذا الاتفاق التاريخي تأكيداً على مصداقيتها كشركة مصنعة للأقمار الصناعية تنافس كبرى شركات الفضاء التقليدية.
  • سجل إطلاق مثالي لعام 2025: 21 عملية إطلاق ناجحة لصاروخ Electron بنسبة نجاح 100٪ في المهام (مقابل 16 عملية إطلاق في عام 2024 و 10 في عام 2023)، مما يدل على التميز التشغيلي والقدرة على التوسع.
  • إنجاز Neutron: اجتازت غطاء الصاروخ القابل لإعادة الاستخدام "Hungry Hippo" للصاروخ Neutron من الجيل التالي من Rocket Lab اختبارات التأهيل، حيث اجتازت محاكاة قوة 275,000 رطل وعمليات فتح/إغلاق سريعة. يمثل Neutron انتقال الشركة من قدرة الرفع الصغيرة إلى قدرة الرفع المتوسطة (حتى 13,000 كجم من الحمولة).
  • الأمر التنفيذي لسياسة الفضاء التي أصدرها ترامب (18 ديسمبر): أدى الأمر الصادر عن البيت الأبيض الذي يركز على أمن الفضاء والدفاع الصاروخي وأهداف الهبوط على القمر في عام 2028 إلى خلق ظروف مواتية لمقاولي الفضاء الذين يركزون على الدفاع.
  • ترقية المحللين: رفعت Needham السعر المستهدف إلى 90 دولارًا (من 63 دولارًا)، ورفعت Stifel السعر المستهدف إلى 85 دولارًا، مما يعكس التفاؤل بشأن عقد SDA وإمكانات Neutron.
  • أداء مالي قوي: بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 155 مليون دولار (بزيادة 48٪ على أساس سنوي) مع توقعات للربع الرابع تتراوح بين 170 و180 مليون دولار، وأكثر من مليار دولار من السيولة لتمويل تطوير Neutron.

التراجع بعد الارتفاع

بعد أن وصلت إلى حوالي 80 دولارًا، قامت Rocket Lab بتصحيح حوالي 11٪ إلى المستويات الحالية حول 71 دولارًا.

يشير هذا التراجع على حجم تداول أقل إلى جني الأرباح من قبل المتداولين الذين استفادوا من الحركة القطعية بدلاً من التدهور الأساسي.

لا يزال السهم أعلى بكثير من جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يؤكد أن هيكل الاتجاه الصعودي طويل الأجل لا يزال سليماً.

هيكل المتوسط المتحرك

يتداول السعر حاليًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عند 68.14 دولارًا، والذي قدم دعمًا ديناميكيًا خلال فترة التماسك الأخيرة.

يمثل هذا المتوسط المتحرك خط الدفاع الأول للاتجاه الصعودي على المدى القريب.

الاحتفاظ فوق هذا المستوى سيحافظ على الزخم الصعودي سليماً ويشير إلى أن التراجع مجرد استيعاب صحي للمكاسب.

يقع المتوسط المتحرك لـ 50 يومًاعند 56.65 دولارًا، أي أقل بنحو 20٪ من السعر الحالي. لم يتم اختبار هذا المتوسط المتحرك منذ مرحلة الاختراق في نوفمبر، وسيمثل ارتدادًا أكثر أهمية إذا تم الوصول إليه.

ومع ذلك، من المرجح أن يجذب هذا التراجع المشترين على المدى الطويل بالنظر إلى تعزيز الأوضاع الأساسية.

والأهم من ذلك، أن المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 53.24 دولارًا يؤكد انتقال Rocket Lab إلى اتجاه صعودي مستدام.

يتم تداول السهم بنسبة 33٪ فوق مؤشر الاتجاه طويل الأجل هذا، مما يدل على زخم صحي دون التوسع المفرط الشديد الذي نشهده في بعض التحركات المكافئة التي تنتهي بشكل سيئ.

تحليل الحجم

يُظهر حجم التداول الأخير خلال الارتفاع الذي حدث في ديسمبر مشاركة كبيرة، مما يؤكد مشاركة المؤسسات بدلاً من الزخم المدفوع بالبيع بالتجزئة فقط.

لكن التراجع اللاحق حدث مع انخفاض حجم التداول، وهي علامة إيجابية تشير إلى أن ضغط البيع ليس عاجلاً أو مثيراً للذعر.

تحليل الزخم ومؤشر Williams %R

يبلغ مؤشر Williams %R حاليًا -46.95، ويقع في منطقة محايدة بعد أن تراجع من مستويات شراء مفرطة للغاية، مما يخلق وضعًا فنيًا يمكن أن يحل بطرق متعددة.

هيكل مؤشر Williams %R

يعمل مؤشر Williams %R على مقياس من 0 (مستوى شراء مفرط للغاية) إلى -100 (مستوى بيع مفرط للغاية)، مما يجعل القراءة الحالية -46.95 محايدة نسبيًا.

تشير القراءات فوق -20 إلى ظروف شراء مفرط، بينما تشير القراءات أقل من -80 إلى منطقة بيع مفرط.

يشير المستوى الحالي -46.95 إلى أن Rocket Lab قد عادت إلى وضعها الطبيعي بعد الزخم الشديد الذي دفعها إلى الارتفاع إلى 80 دولارًا.

خلال تلك الحركة الصعودية، من المرجح أن يكون مؤشر Williams %R قد وصل إلى المنطقة -10 إلى 0، مما يشير إلى استنفاد الزخم. يشير التراجع اللاحق إلى -46.95 إلى أن الزخم قد تباطأ دون الوصول إلى مستويات ذروة البيع التي قد تشير إلى الاستسلام.

تداعيات الزخم

لكي يستعيد المضاربون على الارتفاع السيطرة، يحتاج مؤشر Williams %R إلى الاستقرار حول المستويات الحالية والبدء في العودة إلى -20 وما فوق.

وهذا من شأنه أن يشير إلى عودة المشترين وانتهاء التماسك. ومن شأن العودة إلى النطاق -10 إلى -20 أن تؤكد تجدد الزخم ومن المرجح أن يتزامن مع تحدي السعر لمستويات 80 دولارًا.

بالنسبة للمضاربين على الانخفاض، فإن استمرار انخفاض مؤشر ويليامز %R نحو -60 وما دونه يشير إلى أن التصحيح لديه مجال أكبر للاستمرار. الانخفاض إلى -70 أو -80 يشير إلى اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 56.65 دولارًا أو مستويات دعم أعمق محتملة.

تخلق القراءة المحايدة بيئة يمكن أن يحدد فيها المحفز التالي الاتجاه.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية

مستويات المقاومة التي يجب مراقبتها:

  • المقاومة الفورية: 72-75 دولارًا (أعلى مستويات التماسك الأخيرة، الخط المنقط العلوي)
  • المقاومة الرئيسية: 78-80 دولارًا (أعلى مستوى قياسي في ديسمبر، حاجز نفسي)
  • مستوى الاختراق: 85-90 دولارًا (يتوافق مع أهداف المحللين المتفائلين)

مستويات الدعم الحرجة:

  • الدعم الفوري: 68-70 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، قاع التماسك الحالي)
  • الدعم الثانوي: 65-67 دولارًا (الخط المنقط الأوسط، المقاومة السابقة التي تحولت إلى دعم)
  • دعم قوي: 56-58 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، مستوى الاختراق في نوفمبر)
  • الدعم الرئيسي: 53-55 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم والخط المنقط السفلي، التماسك في أغسطس-سبتمبر)
  • الدعم الممتد: 48-50 دولارًا (المستوى النفسي، منطقة تصحيح أعمق)

المنطقة الحرجة 68-72 دولار

يُشكل التقاء المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عند 68 دولارًا وأدنى مستويات التماسك الأخيرة حول 68-70 دولارًا مستوى الدعم الأهم على المدى القريب.

تمثل هذه المنطقة حوالي 4٪ أقل من السعر الحالي وتحدد الخط الفاصل للحفاظ على الهيكل الصعودي الذي أنشأه الاختراق في ديسمبر.

الاستقرار فوق هذه المنطقة مع نمط انعكاسي من شأنه أن يؤكد الاتجاه الصعودي ويشير إلى أن Rocket Lab تقوم فقط بتوحيد المكاسب قبل ارتفاع آخر.

لكن الاختراق الحاسم دون 68 دولارًا عند الإغلاق سيكون أول تحذير فني بأن التراجع لديه مجال أكبر للتحرك. من المرجح أن يؤدي ذلك إلى بيع خوارزمي ويستهدف مستوى 65 دولارًا في البداية، وقد يتبعه المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 56.65 دولارًا.

مقاومة عند 75-80 دولارًا

عملت منطقة 72-75 دولارًا كسقف خلال التماسك الأخير، مع محاولات متعددة لاستعادة المكاسب التي واجهت ضغط البيع.

تمثل هذه المقاومة المكان الذي قد يتطلع فيه المتداولون الذين اشتروا عند الارتفاع إلى 80 دولارًا إلى الخروج من مراكزهم بالقرب من نقطة التعادل.

سيكون الإغلاق اليومي المقنع فوق 75 دولارًا مع توسع الحجم أول إشارة على أن المضاربين على الارتفاع يتغلبون على هذا العرض ويستهدفون إعادة اختبار أعلى مستوى عند 80 دولارًا. يمثل المستوى النفسي 80 دولارًا في حد ذاته مقاومة كبيرة، كما هو الحال غالبًا مع الأرقام المستديرة.

من المرجح أن يؤدي الاختراق فوق 80 دولارًا إلى تحفيز عمليات الشراء بدافع الخوف من الفقدان (FOMO) وتجدد الزخم، مما قد يستهدف منطقة 85-90 دولارًا حيث تتجمع أهداف الأسعار المتفائلة للمحللين.

الدعم عند 56-58 دولارًا

يمثل المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 56.65 دولارًا مستوى الدعم الرئيسي التالي في حالة فشل منطقة 68 دولارًا. تمثل هذه المنطقة مستوى الاختراق في نوفمبر حيث اخترق Rocket Lab بشكل حاسم مقاومة التماسك السابقة. لم يتم اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا منذ ذلك الاختراق، مما يجعل هذه المنطقة حاسمة للحفاظ على هيكل السوق الصاعد.

سيشكل التراجع إلى 56-58 دولارًا انخفاضًا بنسبة 20٪ تقريبًا عن أعلى المستويات، وهو ما يعتبر جني أرباحًا جيدًا بعد مكاسب بنسبة 111٪ منذ بداية العام.

توقعات التداول وتقييم المخاطر

بعد الارتفاع القوي في ديسمبر، يختبر السهم ما إذا كان يمكن توطيد المكاسب الأخيرة أم أن الزخم قد استنفد.

تفضل نسبة المخاطرة إلى العائد حاليًا إما انتظار الدفاع الناجح عن الدعم مع التأكيد أو توقع رفض المقاومة من أجل عمليات جني الأرباح قصيرة الأجل.

السيناريو الصعودي

يتطلب السيناريو الصعودي أن تدافع Rocket Lab عن منطقة الدعم 68-72 دولارًا وأن تولد زخمًا كافيًا لاستعادة منطقة المقاومة 75-80 دولارًا.

إذا حدث ذلك مع توسع حجم التداول، فهذا يشير إلى أن محفزات ديسمبر لها قوة استمرارية، وأن السهم يبني قاعدة لموجة صعود أخرى.

تدعم الخلفية الأساسية بقوة السيناريو الصعودي.

يتضمن السيناريو الصعودي الأكثر صحة تماسكًا بين 68 و75 دولارًا، مما يسمح لـ Williams %R بالعودة إلى وضعه الطبيعي دون أضرار كبيرة في الأسعار، يليه اختراق حجم التداول فوق 75 دولارًا.

وسيستهدف هذا 80-85 دولارًا في البداية، مع 90 دولارًا كهدف ممتد.

يمكن للمضاربين على الارتفاع التفكير في الدخول عند التراجع إلى 68-70 دولارًا مع وقف الخسارة دون 66 دولارًا، مستهدفين 78-80 دولارًا لنسبة عائد إلى مخاطرة تقارب 2:1.

بدلاً من ذلك، فإن انتظار اختراق مؤكد فوق 75 دولارًا مع وقف الخسارة عند 71 دولارًا يوفر تأكيدًا أوضح للاتجاه.

سيناريو الهبوط/التصحيح

يكتسب السيناريو الهبوطي زخمًا إذا فشلت Rocket Lab في الحفاظ على منطقة الدعم 68-72 دولارًا، مما يشير إلى أن حركة الارتفاع قد استنفدت نفسها، وهناك حاجة إلى توطيد أعمق.

إذا انخفض سعر Rocket Lab إلى ما دون 68 دولارًا عند الإغلاق مع توسع حجم التداول، يمكن للمضاربين على الانخفاض التفكير في اتخاذ مراكز بيع.

يجب وضع نقاط وقف الخسارة فوق 73 دولارًا للحد من المخاطر إذا ثبت أن فرضية الاختراق غير صحيحة.

سيناريو التماسك/الحدود النطاقية

قد يكون السيناريو الأكثر ترجيحًا على المدى القريب هو استمرار التماسك بين 68 و75 دولارًا، حيث يستوعب السوق الارتفاع الحاد الذي حدث في ديسمبر وينتظر المحفزات القادمة.

وهذا من شأنه أن يسمح لـ Williams %R بالعودة إلى طبيعته وخلق قاعدة فنية أكثر صحة.

العوامل المحفزة الرئيسية التي قد تكسر النطاق:

  • تحديثات نيوترون: أي أخبار عن وصول الربع الأول من عام 2026 إلى مجمع الإطلاق 3 أو توقيت الإطلاق الأول
  • أرباح الربع الرابع من عام 2025 (أواخر فبراير 2026): أول نتائج مالية بعد التعاقد مع توجيهات محدثة
  • فوز بعقود إضافية: SDA أو جوائز دفاعية/تجارية أخرى
  • وتيرة الإطلاق: الحفاظ على معدل نجاح 100٪ واحتمال تسريع وتيرة الإطلاق
  • تحديثات أهداف المحللين: قيام المزيد من الشركات بمراجعة النطاق إلى 85-90 دولارًا سيوفر دعمًا فنيًا
  • المشاعر العامة في قطاع الفضاء: تكهنات حول طرح أسهم SpaceX للاكتتاب العام، وتطورات السياسات

حتى ظهور هذه المحفزات، يمكنك التفكير في استراتيجيات محددة النطاق أو التحلي بالصبر انتظارًا لإشارات اتجاهية أوضح.

اعتبارات طويلة الأجل

على الرغم من التوحيد على المدى القريب ومخاطر جني الأرباح، فقد تعززت قصة نمو Rocket Lab على المدى الطويل بشكل كبير في الأشهر الأخيرة، مدفوعة بالتميز التشغيلي وتوسيع السوق الإجمالية القابلة للتعامل معها.

من مزود خدمات الإطلاق إلى شركة أنظمة فضائية متكاملة

يمثل عقد SDA بقيمة 816 مليون دولار علامة فارقة استراتيجية تتجاوز مجرد الإيرادات.

فهو يؤكد صحة استراتيجية التكامل الرأسي لشركة Rocket Lab ويضع الشركة في موقع "المركز الشامل"للبعثات الفضائية (الإطلاق + المركبات الفضائية + الحمولات).

هذه القدرة المتكاملة تميز Rocket Lab عن مزودي خدمات الإطلاق المتخصصين.

نيوترون: المحفز

يمثل وصول نيوترون المتوقع في الربع الأول من عام 2026 إلى مجمع الإطلاق 3 المحفز الأكثر أهمية للمرحلة التالية من الأسهم.

الصاروخ القابل لإعادة الاستخدام ذو الحمولة المتوسطة (حمولة تصل إلى 13000 كجم) يوسع السوق المستهدف لـ Rocket Lab بشكل كبير:

  • نشر الأقمار الصناعية (عدة أقمار صناعية لكل إطلاق).
  • مهام شحن محطة الفضاء الدولية.
  • مهام الأقمار الصناعية الكبيرة.
  • البعثات المأهولة في نهاية المطاف.

من المرجح أن يؤدي أي تأخير في Neutron بعد الربع الأول من عام 2026 إلى ردود فعل حادة على الأسهم. ولكن التسليم في الوقت المحدد ونجاح الإطلاق الأول قد يدفع السهم إلى ما يزيد عن 100 دولار.

زخم التشغيل

إن التسارع من 10 عمليات إطلاق لـ Electron (2023) إلى 16 (2024) إلى 21 (2025) بنسبة نجاح 100٪ يثبت القدرة على التوسع والتميز التشغيلي. قامت Rocket Lab بتقديم البعثات قبل الموعد المحدد، مما يظهر المرونة التي يقدرها العملاء.

باعتبارها ثاني أكبر مزود خدمات إطلاق خاص في العالم (بعد SpaceX فقط)، أثبتت Rocket Lab نفسها بوضوح في المرتبة الثانية في سوق يشهد نمواً هائلاً.

الهيكل الفني

من منظور تقني طويل الأجل، طالما حافظت Rocket Lab على مستوى أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 53.24 دولارًا، فإن الهيكل الصعودي الأساسي يظل سليمًا.

يمثل هذا المتوسط المتحرك خط الدفاع النهائي للمضاربين على الارتفاع.

سيكون الاختراق دون مستوى 53 دولارًا مقلقًا وقد يستهدف منطقة 45-48 دولارًا من التماسك قبل الاختراق.

ومع ذلك، يبدو مثل هذا التراجع العميق غير مرجح في غياب محفزات سلبية كبيرة، بالنظر إلى الأساسيات القوية.

راقب عن كثب الدعم عند 68-72 دولارًا والمقاومة عند 75-80 دولارًا في الجلسات القادمة.

من المرجح أن تحدد الطريقة التي ستتعامل بها Rocket Lab مع هذا النطاق مسار السوق في أوائل عام 2026 وتحدد ما إذا كان السهم يمكنه البناء على مكاسب ديسمبر أم أنه يحتاج أولاً إلى تماسك أعمق.

  • بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يؤمنون بقصة Neutron ومشروع عقود الدفاع، فإن التراجع إلى منطقة 65-70 دولارًا أو حتى 56-60 دولارًا (50 SMA) سيوفر نقاط دخول جذابة مع مخاطر ومكاسب أفضل من مطاردة القمم القريبة.
  • بالنسبة للمتداولين، فإن الوضع الحالي يفضل انتظار إما الدفاع الناجح عن الدعم مع التأكيد أو كسر واضح للدعم من أجل التمركز قصير الأجل.

توفر محفزات ديسمبر (عقد SDA، سجل الإطلاق، تقدم Neutron) أساسًا أساسيًا قويًا.

وسوف يتحدد في الأسابيع المقبلة ما إذا كان ذلك كافياً للتغلب على عمليات جني الأرباح الطبيعية بعد تحقيق مكاسب بنسبة 111٪ منذ بداية العام.